[환위험관리] 대내적, 대외적 환위험 관리기법

문서 내 토픽

• 1. 환위험 관리

  환위험 관리의 필요성은 1970년대 초 브레튼우즈(Breton Woods) 체제의 붕괴로 환율제도가 변동환율제도로 이행됨에 따라 주요국의 통화환을의 변동폭이 확대되고, 기업의 대외거래 규모의 확대로 환차손익이 경상이익에 미치는 영향이 증대되면서 대두되었다. 특히 외환위기 발생이후 환율 변동성의 확대로 인하여 기업의 환리스크에 대한 인식은 상당하게 높아졌다. 기업의 환위험 관리의 주된 목표는 국내통화표시 재무결과에 대한 환율변동의 총체적 영향을 최소화 하는데 있으며, 기업은 자신이 직면하는 환위험의 종류에 따라 그 위험의 최소화에 적합한 또 다른 목표를 설정하여야 할 것이다.

• 2. 대내적 환위험 관리기법

  내부적 관리기법은 해당기업 또는 금융기관이 별도의 환위험 관리를 위한 추가적인 거래 없이 내부적으로 해결하는 것으로, 이는 재무제표의 조정이나 가격정책의 변화, 현지 생산의 비중조정 등 일상적인 영업활동을 통하여 환위험을 예방 또는 감소시키거나 경우에 따라서는 환차익까지 획득하는 수단을 말한다. 단기적으로 상계(netting), 매칭(matching), 리딩 ? 래깅(leading & lagging) 자산부채 종합관리(asset liability management), 결제통화조정, 재송장 등의 기법을, 장기적으로 영업 환위험에 초점을 두고 가격조정. 시장선택, 판매촉진 등과 같은 마케팅 관리기법과 원자재 및 부품투입 구조를 조정하거나 공장입지를 전략적으로 선택하는 생산관리기법, 인사 및 조직부문의 조정을 통한 인사조직기법 등을 사용한다.

• 3. 대외적 환위험 관리기법

  외부적 관리기법은 외환 및 금융시장을 통한 별개의 외환매매거래나 단기금융거래를 함으로써, 내부적 관리기법으로 제거하지 못한 환위험을 제거 또는 감소시키려는 기법을 말한다. 외부적 관리기법은 주로 거래환위험의 관리에 초점을 두고 외환. 금융시장 등을 이용하여, 환위험을 최소화 내지 제거하는 기법으로 외환매매상품으로서 현물환거래와 선물환 등 파생외환거래로 구분할 수 있다. 파생외환거래에는 선물환(forward exchange), 통화선물(currency futures), 통화옵션(currency options), 통화스왑(currency swap) 등의 기법과 함께 단기금융시장을 이용하거나 환율변동보험, 국제팩토링 및 할인 등이 있다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 환위험 관리

  환위험 관리는 기업의 재무 건전성과 경쟁력 유지를 위해 매우 중요한 과제입니다. 환율 변동에 따른 손실을 최소화하고 안정적인 경영 활동을 보장하기 위해서는 체계적인 환위험 관리 전략이 필요합니다. 기업은 환위험 요인을 면밀히 분석하고 이에 적합한 관리 기법을 선택해야 합니다. 이를 통해 환율 변동에 따른 불확실성을 최소화하고 기업의 경쟁력을 높일 수 있을 것입니다.

• 2. 대내적 환위험 관리기법

  대내적 환위험 관리기법은 기업 내부에서 환위험을 관리하는 방법입니다. 이에는 외화자산 및 부채의 통화 매칭, 외화자금 운용 최적화, 환율 변동에 따른 가격 조정 등이 포함됩니다. 이러한 기법들은 기업 내부의 자금 흐름과 자산 구조를 효율적으로 관리함으로써 환위험을 최소화할 수 있습니다. 또한 환율 변동에 따른 영향을 신속하게 파악하고 대응할 수 있어 기업의 재무 건전성 유지에 도움이 될 것입니다.

• 3. 대외적 환위험 관리기법

  대외적 환위험 관리기법은 기업 외부의 금융 시장을 활용하여 환위험을 관리하는 방법입니다. 이에는 선물환 거래, 통화 스왑, 옵션 거래 등이 포함됩니다. 이러한 기법들은 환율 변동에 따른 손실을 효과적으로 헤지할 수 있어 기업의 재무 안정성을 높일 수 있습니다. 또한 다양한 금융 상품을 활용함으로써 기업의 환위험 관리 전략을 보다 유연하게 수립할 수 있습니다. 다만 이러한 기법들은 복잡성과 비용이 수반되므로 기업의 상황과 목적에 맞는 최적의 전략을 수립해야 할 것입니다.