한국외국어대학교 국제금융학부 금융시장론 과제(1~13장 요약)

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1. 금융시장과 금융기관

금융시장은 자금의 공급자와 수요자 사이에서 이루어지는 공간으로, 자금을 효율적으로 운용하고 배분하는 역할을 한다. 금융시장의 기능은 자금 공급, 자금 수요 충족, 통화정책 적용, 정보 생산 및 리스크 관리, 위험 대비 및 보장 등이다. 화폐시장은 만기 1년 이하의 금융상품이 거래되는 시장이며, 자본시장은 만기 1년 이상의 금융상품이 거래되는 시장이다. 직접금융은 자금 수요자가 직접 증권을 발행하여 자금을 조달하는 것이며, 간접금융은 은행을 통해 자금이 중개되는 것이다.
2. 은행

복리는 원금에 이자가 붙고, 붙은 이자와 원금을 합산하여 다시 이자를 붙여 가는 방식으로 시간이 경과할수록 상환받는 금액이 단리에 비해 큰 이자 계산방식이다. MMDA(시장금리부 수시입출금식 예금)은 고객의 예금을 단기적인 금융상품에 투자하고 수익률을 취하는 상품이다. P2P 대출은 온라인을 통해 이루어지는 대출서비스로 차입비용과 대출 이자가 낮다는 장점이 있다. 예대마진은 금융기관이 대출받은 이자에서 예금에 지불한 이자를 뺀 부분으로 금융기관의 주 수입원이 된다.
3. 화폐시장과 비은행예금취급기관

통화안정증권은 한국은행에서 발행하는 증권으로 공개시장조작정책을 통해 시장의 유동성을 조절한다. 콜시장은 금융기관 간에 일시적인 자금 부족 현상을 해소하기 위한 초단기 자금 거래 시장이다. MMF(Money Market Fund)는 단기 금융상품에 대한 간접투자상품이며, 은행인수어음(BA)은 무역 거래를 위한 무역어음으로 은행이 지급을 보장한다. 예금자보호제도는 금융소비자의 예탁금이나 예금을 일정 금액 한도 내에서 공적 기관이 지급을 보장하는 제도이다.
4. 금융시장 이론적 배경

도덕적 해이는 금융상품 및 거래에 있어 본래의 의도와 다른 방식으로 이익을 선취하려는 행위이며, 역선택은 거래에 있어 정보가 부족한 사람이 불리한 선택을 할 수밖에 없게 되는 경우를 말한다. 기본적 분석은 가장 기초가 되는 요소를 통해 내재가치를 평가하는 것이며, 기술적 분석은 과거 주식 시장의 가격 변동 추세나 패턴, 도표(차트)를 통해 미래의 가격을 예측하는 것이다. 사후평가는 투자를 진행한 이후 투자 성과에 대해 분석하고 다시 평가하여 포트폴리오를 재구성하는 것이며, 분산투자이론은 자산 간의 상관관계를 낮게 조합하여 리스크 관리를 하는 것을 말한다. 자본자산가격결정모형은 위험부담에 대한 대가로 시장이 상승하는 경우 평균의 시장수익률보다 높은 수익률을 기대할 수 있다는 것에 기초한다.
5. 여신금융

여신전문금융은 대출만을 전문적으로 취급하는 금융기관이며, 데빗카드는 카드 사용과 결제 계좌의 잔고가 실시간으로 인출되는 방식을 취한다. 리스금융의 순이득(NAL)이 0보다 크면 리스의 순이익이 존재하지만, 반대인 경우 직접 구매가 유리하다. 신기술사업금융은 기술력과 미래성이 있지만 자본과 경영전략이 취약한 신생 모험기업에 종합적인 지원을 제공하며, 팩토링은 제조업자가 구매자에게 상품을 외상으로 판매하고 이때 생긴 외상금을 팩토링 회사가 매입하여 금융 서비스를 제공하는 것이다.
6. 보험시장

대수의 법칙은 관찰 대상을 늘려갈수록 개별 요소의 특징점이 평균값으로 맞춰지는 것을 말하며, 수지상등의 원칙은 보험계약의 장래 수입과 지출이 같게 되는 것을 의미한다. 변액보험은 보험료의 일부를 주식, 부동산, 채권 등에 투자하는 보험 상품이며, 재보험은 큰 금액에 따른 보험회사의 책임을 분담하여 피해 규모에 대비하는 효과를 준다. 연금의 3층 구조는 개인연금, 기업연금, 공적연금으로 구성된다.
7. 자본시장과 투자

증권분석에는 기본적 분석, 기술적 분석, 포트폴리오 분석이 있으며, 자산유동화증권(ABS)은 비금융자산 또는 시장성이 없는 금융자산을 시장성이 있게 전환하여 자본의 유동성을 취하는 것이다. 이동평균선은 일정 기간 동안의 주가 평균치를 산출하여 현재 주가와 비교하고 미래 방향성을 예측하는 방법이며, 골든크로스는 단기와 장기 이동평균선의 교차지점을 의미한다. 엘리어트파동이론은 주가의 흐름을 파동으로 설명한 이론이다.
8. 주식

주주의 기본 권리에는 이익배당청구권, 지배권, 잔여재산분배청구권이 있으며, 집단소송제도는 기업의 불법행위로 인해 소수 주주가 피해를 받았을 경우 한 사람이 소송을 제기하면 다른 소수 주주도 보상을 받을 수 있는 제도이다. 우선주는 의결권이 없지만 배당 우선권이 있는 주식이며, 유상증자에는 주주배정증자, 주주우선공모증자, 일반공모증자, 제3배정증자 등이 있다. 주식예탁증서(DR)는 주식의 유통을 원활하게 하기 위해 예탁기관이 원주식을 보관하고 대체증권을 통해 거래하는 것이다.
9. 채권과 신용등급평가

이자율위험은 시장이자율 변동으로 채권가격 및 재투자수익률이 변동할 수 있는 것을 의미하며, 수의상환사채는 만기 전에 발행기업이 자의적으로 원하는 시기에 미리 상환할 수 있는 채권이다. 감채기금부사채는 원리금의 안전한 상환을 위해 결산기마다 일정 금액을 모아두게끔 규정한 채권이며, 전환사채는 채권자의 희망에 따라 일정 기간이 지나면 발행회사의 보통주로 전환할 수 있는 채권이다. 정크본드는 고위험과 고수익채권을 의미한다.
10. 간접투자상품

신탁은 위탁자가 수탁자에게 재산권을 전가하여 형성된 법률관계이며, 수익증권은 증권투자신탁제도에 의해 판매되는 실적배당형 금융상품이다. 뮤추얼펀드는 개별 투자자들의 자금을 모아서 펀드를 만들고 펀드매니저에게 투자를 맡기는 것이며, 부동산투자신탁(REITs)은 부동산을 소유하고 있는 소유주가 신탁회사에 부동산의 소유권을 이전하고 신탁회사가 이를 관리하는 제도이다. 헤지펀드는 특정 자격을 갖춘 투자자들로부터 자금을 공급받고 이를 공격적인 상품에 운용하는 투자기구이다.
11. 파생금융상품

파생금융상품은 주식, 채권 등의 기초 자산을 토대로 하여 계약 시점보다 미래의 무형 상품을 개발한 증권이며, 옵션계약은 매수자, 매도자가 만기일 혹은 만기일 이전에 미리 정한 가격으로 기초 자산을 매입, 매수할 수 있는 권리를 말한다. 스왑계약은 만기일 혹은 만기일 이전에 미리 정해진 가격으로 정해진 기초 자산을 거래 당사자 간에 교환하는 계약이며, 주식워런트는 정한 가격에 주식이나 특정 대상을 인수할 권리를 의미한다. 주식연동형상품에는 주가연동형펀드(ELF), 주가연동형예금(ELD), 주가연동형증권(ELS) 등이 있다.
12. 외화와 외환시장

실질환율은 명목 환율로 계산하였을 때 비교하려는 두 나라의 재화와 서비스의 교환 비율을 의미하며, NDF(Non-Delievery Forward)거래는 실질적으로 특정 통화를 보유하는 것이 아니라 환율 변화를 통한 시세차익을 위해 거래하는 것이다. 자국통화표시법은 1달러에 해당하는 한국 원화를 표시하는 방법이며, 타국 통화표시법은 기준 원화에 해당하는 USD를 표시한 것이다. 환위험관리전략에는 내부관리전략(상계, 매칭, 리딩과 래깅)과 외부관리전략(선물환, 통화옵션, 통화스왑, 환보험) 등이 있다.
13. 국제금융시장

유로시장은 본국 이외의 국가에서 해당 국가의 통화로 거래하는 금융시장이며, 역외시장은 본국의 법률에 의거한 통화 규제가 적용되지 않는 외화가 본국에서 거래되는 금융시장이다. 유로채는 발행지의 통화가 아닌 통화를 통해 발행되는 채권이며, 외국채는 외국정부기관이나 외국기업이 다른 국가에서 그 국가의 통화로 발행하는 채권이다. LIBOR는 런던소재 은행간 유로예금 적용금리이며, EURIBOR는 유로화 은행간의 기준금리이다. 이중통화채권은 통화스왑과 채권이 합쳐진 형태로 이자지급통화가 채권의 통화와 서로 다른 채권이다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

1. 금융시장과 금융기관

금융시장은 자금의 공급과 수요가 이루어지는 장소로, 다양한 금융기관들이 참여하여 자금을 중개하고 금융상품을 거래합니다. 금융기관은 은행, 보험회사, 증권회사 등 다양한 형태로 존재하며, 각자의 고유한 역할과 기능을 수행합니다. 금융시장과 금융기관은 경제 전반에 걸쳐 중요한 역할을 하며, 이들의 안정적인 운영은 경제 성장과 발전에 필수적입니다. 따라서 금융시장과 금융기관에 대한 이해와 규제, 감독이 중요한 과제라고 볼 수 있습니다.
2. 은행

은행은 가장 대표적인 금융기관으로, 예금 수취, 대출 및 지급결제 서비스 등을 제공합니다. 은행은 자금의 중개자 역할을 하며, 이를 통해 경제 전반의 자금 흐름을 원활하게 합니다. 또한 은행은 통화정책 수단으로 활용되어 경제 안정화에 기여합니다. 최근에는 디지털 기술의 발달로 인해 은행 서비스의 혁신이 이루어지고 있으며, 이에 따른 새로운 과제와 규제 이슈가 대두되고 있습니다. 은행의 건전성 유지와 금융소비자 보호는 매우 중요한 과제라고 할 수 있습니다.
3. 화폐시장과 비은행예금취급기관

화폐시장은 단기 금융상품이 거래되는 시장으로, 주로 기업과 금융기관 간 자금 거래가 이루어집니다. 비은행예금취급기관은 은행 외에 예금을 받는 금융기관으로, 상호저축은행, 신용협동조합, 우체국예금 등이 포함됩니다. 이들 기관은 은행과 달리 상대적으로 규모가 작고 전문성이 낮지만, 지역 경제와 서민금융에 중요한 역할을 합니다. 화폐시장과 비은행예금취급기관은 금융시장의 다양성을 높이고 금융 접근성을 제고하는 데 기여하지만, 동시에 리스크 관리와 소비자 보호 등의 과제도 안고 있습니다.
4. 금융시장 이론적 배경

금융시장의 이론적 배경은 주로 자본시장이론, 효율적 시장가설, 포트폴리오 이론 등입니다. 이러한 이론들은 금융시장의 작동 원리와 자산 가치 결정 메커니즘을 설명하며, 투자 의사결정과 금융정책 수립에 중요한 기반이 됩니다. 그러나 현실 금융시장은 이론적 가정과 다르게 복잡하고 불확실성이 높아, 이론과 실제의 괴리가 존재합니다. 따라서 금융시장 이론의 발전과 더불어 실증 연구를 통한 검증과 보완이 필요할 것으로 보입니다.
5. 여신금융

여신금융은 기업과 개인에게 대출 및 여신 서비스를 제공하는 금융 활동입니다. 은행, 저축은행, 캐피탈 회사 등이 여신금융 기관으로 활동하며, 기업 운영자금 지원, 개인 자금 대출, 리스 및 할부 금융 등 다양한 형태로 이루어집니다. 여신금융은 경제 활성화와 금융 포용성 제고에 기여하지만, 동시에 부실 여신 관리, 과도한 부채 문제, 금융 소비자 보호 등의 과제를 안고 있습니다. 따라서 여신금융 기관의 건전성 유지와 건전한 여신 문화 조성이 중요할 것으로 보입니다.
6. 보험시장

보험시장은 위험을 관리하고 보장하는 금융 서비스를 제공하는 시장입니다. 생명보험, 손해보험, 연금보험 등 다양한 보험상품이 거래되며, 보험회사가 핵심 참여자입니다. 보험은 개인과 기업의 위험을 관리하고 경제 안정화에 기여하지만, 보험료 부담, 보험금 지급 문제, 보험사기 등의 과제도 안고 있습니다. 보험 산업의 지속가능성과 보험 소비자 보호를 위해서는 보험 상품 및 서비스의 혁신, 규제 체계 정비, 보험 문화 개선 등이 필요할 것으로 보입니다.
7. 자본시장과 투자

자본시장은 주식, 채권, 파생상품 등 장기 금융상품이 거래되는 시장입니다. 자본시장은 기업의 자금 조달과 개인의 투자 수단을 제공하며, 자본 배분의 효율성을 높이는 데 기여합니다. 투자자는 자본시장에서 다양한 투자 전략을 구사할 수 있지만, 동시에 높은 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 자본시장의 투명성과 공정성 제고, 투자자 보호, 금융 교육 등이 중요한 과제라고 할 수 있습니다.
8. 주식

주식은 기업의 소유권을 나타내는 금융상품으로, 자본시장에서 가장 대표적인 투자 수단입니다. 주식 투자를 통해 투자자는 기업의 성장과 이익을 공유할 수 있지만, 동시에 주가 변동에 따른 위험에 노출됩니다. 주식 시장은 기업 가치 평가, 자금 조달, 기업 지배구조 등 다양한 측면에서 중요한 역할을 하지만, 투기, 시장 조작, 정보 비대칭 등의 문제도 존재합니다. 따라서 주식 시장의 건전성과 투명성 제고, 투자자 보호 등이 중요한 과제라고 볼 수 있습니다.
9. 채권과 신용등급평가

채권은 기업이나 정부가 발행하는 부채 증권으로, 자본시장에서 중요한 투자 수단입니다. 채권 투자자는 일정 기간 동안 원금과 이자를 받을 수 있지만, 발행자의 신용도에 따른 위험에 노출됩니다. 신용등급평가기관은 채권 발행자의 신용도를 평가하여 투자자에게 정보를 제공하는데, 이는 채권 시장의 효율성 제고에 기여합니다. 그러나 신용등급 조작, 평가 기준의 편향성 등 신용등급평가 시스템의 문제점도 지적되고 있어, 이에 대한 개선이 필요할 것으로 보입니다.
10. 간접투자상품

간접투자상품은 투자자가 직접 자산을 보유하지 않고 전문 운용사를 통해 투자하는 금융상품입니다. 대표적인 간접투자상품으로는 펀드, 리츠, ETF 등이 있습니다. 간접투자상품은 투자 다각화, 전문성 활용, 유동성 제고 등의 장점이 있지만, 수수료 부담, 운용 성과 변동성, 규제 이슈 등의 문제도 존재합니다. 따라서 간접투자상품의 투명성과 안정성 제고, 투자자 보호 강화 등이 중요한 과제라고 할 수 있습니다.
11. 파생금융상품

파생금융상품은 기초자산의 가치에 연동되어 거래되는 금융상품입니다. 선물, 옵션, 스왑 등이 대표적인 파생상품으로, 위험 관리, 투기, 차익거래 등의 목적으로 활용됩니다. 파생상품은 레버리지 효과로 인해 높은 수익과 위험을 동시에 가지고 있어, 투자자 보호와 시스템 리스크 관리가 중요한 과제입니다. 또한 파생상품 시장의 투명성과 건전성 제고를 위한 규제 및 감독 체계 마련이 필요할 것으로 보입니다.
12. 외화와 외환시장

외환시장은 다양한 통화가 거래되는 시장으로, 국제 무역과 투자를 위한 필수적인 인프라입니다. 외환 거래를 통해 환율이 결정되며, 이는 국가 간 경쟁력과 경제 정책에 중요한 영향을 미칩니다. 외환시장은 높은 변동성과 투기적 거래로 인한 리스크가 존재하므로, 환율 변동성 관리, 외환 거래 규제, 외환 보유 정책 등이 중요한 과제라고 할 수 있습니다.
13. 국제금융시장

국제금융시장은 국가 간 자금 이동과 금융 거래가 이루어지는 시장으로, 세계 경제의 통합과 발전에 핵심적인 역할을 합니다. 국제금융시장에서는 외환, 국제채권, 국제주식, 국제파생상품 등 다양한 금융상품이 거래되며, 국가 간 자본 이동, 국제 무역 및 투자, 환율 결정 등에 영향을 미칩니다. 그러나 국제금융시장은 높은 변동성과 시스템 리스크를 내포하고 있어, 국제 공조와 규제 체계 마련이 필요한 과제라고 볼 수 있습니다.