만화로 배우는 알기쉬운 경영기초-재무관리 과제 100점 답변

문서 내 토픽

1. 재고자산 회전율 및 회전기간

기업B의 20X1년도 매출원가가 100,000만원이고, 평균 재고자산이 20,000만원이라면 재고자산 회전율은 100,000/20,000 = 5이며, 재고자산 회전기간은 360/5 = 72일이다. 재고자산이 증가하면 재고자산 회전율이 감소하고 현금전환주기가 증가한다.
2. 순현재가치(NPV) 계산

기업B의 투자안 정보를 이용하여 NPV를 계산하면 다음과 같다. 가중평균자본비용 10%, 투자금액 95억원, 내용연수 1년, 1년 후 현금유입 110억원. NPV = -95억원 + 110억원 / 1.10 = +5억원
3. 유동성 위험

유동성 위험은 금융자산을 적은 비용으로 어느 정도 용이하게 현금화 할 수 있는가를 나타내는 위험이다.
4. 수평적 합병

수평적 합병은 같은 업종 간에 이루어지는 합병으로, 자동차 제조회사가 자동차 제조회사를 합병하는 경우이다.
5. 가중평균자본비용(WACC)

가중평균자본비용은 타인자본비용과 자기자본비용을 시장가치의 구성비율로 가중평균한 비용으로, 기업의 요구수익률을 나타낸다.
6. 비체계적 위험

비체계적 위험은 분산투자를 통해 제거할 수 있는 위험이다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

1. 재고자산 회전율 및 회전기간

재고자산 회전율은 기업의 재고자산 운용 효율성을 나타내는 중요한 지표입니다. 높은 회전율은 재고자산이 효율적으로 관리되고 있음을 의미하며, 이는 기업의 수익성과 유동성에 긍정적인 영향을 미칩니다. 반면 낮은 회전율은 재고자산이 과다하거나 재고관리가 효율적이지 않음을 나타냅니다. 이는 자금 운용의 비효율성과 보관 및 관리 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 따라서 기업은 적정 수준의 재고자산 보유와 효율적인 재고관리를 통해 재고자산 회전율을 높이고 회전기간을 단축시켜야 합니다. 이를 통해 기업의 수익성과 유동성을 개선할 수 있을 것입니다.
2. 순현재가치(NPV) 계산

순현재가치(NPV)는 투자안의 경제적 가치를 평가하는 대표적인 방법입니다. NPV는 투자안의 미래 현금흐름을 적절한 할인율로 할인하여 현재가치로 환산한 후, 초기 투자비용을 차감하여 계산합니다. NPV가 양(+)의 값이면 투자안이 경제적으로 타당하다고 판단할 수 있습니다. NPV 계산 시 미래 현금흐름 예측과 할인율 선정이 중요한데, 이를 위해서는 기업의 재무 상황과 시장 환경에 대한 면밀한 분석이 필요합니다. 또한 민감도 분석을 통해 NPV에 영향을 미치는 주요 변수를 파악하고 이에 대한 대응 방안을 마련해야 합니다. 이처럼 NPV 계산은 투자 의사결정에 있어 매우 중요한 역할을 하므로, 기업은 이를 적절히 활용해야 할 것입니다.
3. 유동성 위험

유동성 위험은 기업이 자금을 조달하거나 지급 의무를 이행하지 못하는 위험을 의미합니다. 이는 기업의 재무 건전성과 신용도에 직접적인 영향을 미치므로 매우 중요한 위험 요인입니다. 기업은 유동성 위험을 관리하기 위해 현금 및 현금성자산 보유 수준, 단기차입금 의존도, 유동비율 등을 지속적으로 모니터링해야 합니다. 또한 자금 조달 계획 수립, 현금흐름 관리, 유동성 스트레스 테스트 등을 통해 유동성 위험에 대한 대응 능력을 강화해야 합니다. 특히 경기 변동, 금리 변동, 신용 위기 등 외부 환경 변화에 따른 유동성 위험에 대비해야 합니다. 기업은 유동성 위험 관리를 통해 재무 건전성을 확보하고 지속 가능한 성장을 달성할 수 있을 것입니다.
4. 수평적 합병

수평적 합병은 동일한 산업 내에서 경쟁 관계에 있는 기업들이 합병하는 것을 의미합니다. 이를 통해 기업은 규모의 경제 실현, 시너지 효과 창출, 시장 지배력 강화 등의 이점을 얻을 수 있습니다. 그러나 합병 과정에서 조직 문화 차이, 인력 통합, 중복 투자 등의 문제가 발생할 수 있으며, 독점 우려로 인한 규제 당국의 승인 문제도 고려해야 합니다. 따라서 기업은 합병의 타당성과 실현 가능성을 면밀히 검토해야 하며, 통합 계획 수립, 조직 문화 조율, 인력 관리 등 통합 과정에 대한 세부적인 준비가 필요합니다. 또한 규제 당국과의 협력을 통해 합병 승인을 원활히 받아내는 것도 중요합니다. 이를 통해 기업은 수평적 합병을 통한 시너지 효과를 극대화할 수 있을 것입니다.
5. 가중평균자본비용(WACC)

가중평균자본비용(WACC)은 기업이 자금을 조달하기 위해 지불해야 하는 평균 자본비용을 의미합니다. WACC은 기업의 자본구조와 자본조달 방법에 따라 달라지며, 투자 의사결정, 기업가치 평가, 재무 정책 수립 등에 활용됩니다. WACC 계산 시 자기자본비용과 타인자본비용을 가중치로 반영하므로, 기업은 자본구조 최적화와 자본조달 방법 선택에 주력해야 합니다. 또한 시장 상황 변화에 따른 WACC 변동을 지속적으로 모니터링하고, 이를 기반으로 재무 의사결정을 내려야 합니다. WACC은 기업의 재무 건전성과 경쟁력에 직접적인 영향을 미치므로, 기업은 WACC 관리에 각별한 주의를 기울여야 할 것입니다.
6. 비체계적 위험

비체계적 위험은 개별 기업이나 산업 특유의 요인으로 인해 발생하는 위험을 의미합니다. 이는 시장 전체의 위험인 체계적 위험과 구분되며, 포트폴리오 다각화를 통해 일정 부분 해소할 수 있습니다. 기업은 비체계적 위험을 관리하기 위해 내부 통제 시스템 구축, 리스크 모니터링 강화, 위기 대응 계획 수립 등의 노력을 기울여야 합니다. 또한 사업 다각화, 신규 사업 진출, 전략적 제휴 등을 통해 비체계적 위험을 낮출 수 있습니다. 이와 함께 기업은 비체계적 위험에 대한 정확한 인식과 체계적인 관리 체계를 갖추어야 합니다. 이를 통해 기업은 지속 가능한 성장을 달성하고 주주 가치를 극대화할 수 있을 것입니다.