투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험

본 내용은 " 투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험이 있다. 두 개념을 설명하고, 본인은 수익률과 위험 중 어떤 쪽을 더 고려하는지 이유를 설명하시오 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2023.04.20

문서 내 토픽

• 1. 투자의 정의

  투자는 이자소득이나 자본이득을 목적으로 자금을 지출하는 행위이다. 즉 장기적으로 더 높은 수익을 얻고자 가격 변동성이 있는 투자 수단인 채권, 주식 혹은 간접투자상품을 구입하는 것을 말한다. 그리고 여기서 가격 변동성이 있다는 점은 투자의 결과가 반드시 양의 수익이 아닌 음의 수익을 가져올 수도 있다는 말이다. 즉 수익에 불확실성이 있다는 의미이므로 이러한 수익의 불확실성을 위험이라고 부르고 있다.

• 2. 투자에 따르는 위험

  투자를 하게 되면 우리는 언젠가 투자위험이라는 현실을 직면해야 할 때가 온다. 보통 펀드의 수익이 좋을 때는 잊어버렸다가 좋지 않을 때 뒤늦게 기억하게 되는 것이 위험이다. 하지만 오늘날 여기에는 위험이 없는 투자는 없다. 단지 어떤 종류의 또 어떤 크기의 위험을 감수하기로 결정하느냐의 문제일 뿐이다. 투자위험의 주요 내용에는 확실성, 위험, 불확실성, 개별자산위험, 포트폴리오 위험, 기업고유위험, 시장위험 등이 있다.

• 3. 수익률

  수익률이란 자본에 대한 수익의 비율을 말한다. 현재 기업재무 혹은 증권투자 등의 분야에서 투자에 대한 수익성을 나타내는 지표로 사용되고 있다. 유동성이 증가하면 수익률은 감소한다. 또한 위험이 높으면 수익률도 그만큼 높으며, 이것은 위험 프리미엄이라고 한다. 수익률은 측정의 목적에 따라 현재가치, 내적 투자수익률, 비용대비 수익의 비율로 표시될 수 있다.

• 4. 위험

  위험이란 어떤 투자로부터 미래에 얻을 수 있는 결과를 확실하게 알지 못하는 상황을 불확실성 혹은 위험으로 칭하고 있다. 현재 투자론에서의 위험은 미래수익의 변동 정도로 정의하여 사용하고 있다. 투자의 경우 투자자가 투자에 대해서 기대하거나 요구하는 수익률을 제공받지 못할 기회나 확률로서 정의되고 있다. 그러므로 합리적인 투자자는 위험을 회피하려는 경향이 있어 이러한 위험회피의 현상은 화폐의 한계효용체감의 개념에 의해서 설명되고 있다.

• 5. 수익률과 위험의 관계

  투자에 수익률 또한 중요하지만 예측하기 어려운 미래의 기대 수익률에 의존하여 자본을 투자하는 것보다는 안전한 수익률을 보장받는 것이 더 합리적이라고 생각한다. 또한 현재 나이와 수입의 정도, 소유 자본 등을 고려하였을 때 수익률보다는 위험의 정도를 판단하는 것이 필요하다. 이 분석을 통해 개인 성향과 상황 등에 기초하여 투자성향을 결정하는 것이 필요하다.

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• 1. 투자의 정의

  투자는 미래의 수익을 얻기 위해 현재 자금을 투입하는 행위를 말합니다. 투자에는 다양한 형태가 있는데, 대표적으로 주식, 채권, 부동산 등이 있습니다. 투자자는 자신의 투자 목적, 위험 선호도, 투자 기간 등을 고려하여 적절한 투자 방법을 선택해야 합니다. 투자는 단순히 돈을 벌기 위한 수단이 아니라 자산을 늘리고 미래를 준비하는 중요한 행위라고 할 수 있습니다.

• 2. 투자에 따르는 위험

  투자에는 다양한 위험이 존재합니다. 가장 대표적인 위험은 시장 위험으로, 경기 변동, 정치적 불안정, 금리 변동 등 외부 요인에 의해 투자 자산의 가치가 변동하는 것을 말합니다. 또한 개별 기업의 경영 상황 악화, 신용 등급 하락 등으로 인한 개별 자산 위험도 있습니다. 이 외에도 유동성 위험, 환율 위험, 정보 위험 등 다양한 위험이 존재합니다. 따라서 투자자는 이러한 위험을 충분히 이해하고 적절한 위험 관리 전략을 수립해야 합니다.

• 3. 수익률

  수익률은 투자를 통해 얻을 수 있는 수익의 크기를 나타내는 지표입니다. 수익률은 투자 기간, 투자 자산의 종류, 시장 상황 등에 따라 다양하게 나타납니다. 일반적으로 위험이 높은 자산일수록 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 그만큼 손실 위험도 크다는 특징이 있습니다. 따라서 투자자는 자신의 위험 선호도와 투자 목적에 맞는 적절한 수익률을 추구해야 합니다. 수익률은 투자 성과를 평가하는 중요한 지표이므로 투자자는 이를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.

• 4. 위험

  위험은 투자에 있어 매우 중요한 요소입니다. 위험은 투자 자산의 가치가 예상과 다르게 변동할 가능성을 의미합니다. 위험에는 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험 등 다양한 유형이 있습니다. 투자자는 자신의 위험 선호도와 투자 목적에 따라 적절한 위험 수준을 선택해야 합니다. 일반적으로 높은 위험은 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 그만큼 손실 가능성도 크다는 특징이 있습니다. 따라서 투자자는 위험을 충분히 이해하고 이를 효과적으로 관리할 수 있는 전략을 수립해야 합니다.

• 5. 수익률과 위험의 관계

  수익률과 위험은 투자에 있어 매우 중요한 요소이며, 이 두 가지는 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 일반적으로 높은 수익률을 기대하기 위해서는 높은 위험을 감수해야 합니다. 반대로 낮은 위험을 선호한다면 상대적으로 낮은 수익률을 감수해야 합니다. 이러한 수익률과 위험의 관계는 투자 의사 결정에 있어 핵심적인 요소가 됩니다. 투자자는 자신의 위험 선호도와 투자 목적에 따라 적절한 수익률과 위험의 균형을 찾아야 합니다. 이를 위해 다양한 투자 전략과 포트폴리오 구성 방법을 활용할 수 있습니다.