투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험
본 내용은
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투자 결정시 고려해야 할 요인으로 수익률과 위험이 있다. 두 개념을 설명하고 본인은 수익률과 위험 중 어떤 쪽을 더 고려하는지 이유를 설명 하시오.
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2024.10.23
문서 내 토픽
  • 1. 위험
    위험(risk)은 원금 손실이 발생하여 투자자가 피해를 볼 수 있는 가능성을 말한다. 투자자는 당연히 원금이 손실되는 것을 싫어하지만, 일정한 위험을 내포하고 있는 사실은 더 큰 수익률과 연결되어 있을 가능성이 높아지기에 투자자는 이 위험을 완전히 제거할 수는 없다. 또한 수익의 분산정도(variability of future possible income), 미래의 현금을 의미하기도 한다. 일반적으로 현금 흐름의 변동 폭이 큰 대상이 위험이 크다고 볼 수 있다. 일반적으로는 투자자는 이러한 위험이 높은 대상을 회피(위험회피령)하고자 하지만, 일부 위험 추구형 투자자는 리스크가 높은 투자대상에게 적절한 보상을 기대하며 관심을 돌린다.
  • 2. 수익률
    주어진 투자의 기간동안 발생한 투자의 양과 회수된 양의 비율을 말한다. 또는 투자의 성과로 주어지는 기대로 위험 프리미엄 (risk premium)이라고 의미하기도 한다. 이러한 수익률은 일반적으로 위험이 높을수로 올라가며 이러한 관계를 수익률과 위험의 상충관계(trade-off)로 표현되기도 한다. 수익률은 종류를 나누어 보자면 실현수익룰, 요구수익률, 기대수익률이 있다. 요구수익률은 투자자가 대상에게 투자를 결정하기 위해서 보장되는 수익률을 의미하며 이 기준을 충족하지 않을 경우 투자자는 위험을 감수하지 않는다. 기대수익률은 투자자가 투자 행위로 인하여 기대하는 예상수익률을 의미한다. 그리고 실현수익률은 실제로 이러한 과정이 지나고 실현되는 실제 수익률은 뜻한다.
  • 3. 투자 결정 시 고려사항
    필자는 위험과 수익률을 비교했을 때 '위험'을 더 고려하는 편이다. 일반적으로 투자자들이 생각하는 기대 수익률과 실현 수익률은 비례하지 않는 경우가 많기 때문이다. 반면 위험은 대체로 정확하게 판단하는 경우가 조금 더 많다고 생각한다. 대체로 투자를 결정할 때는 위험과 수익률은 따로 생각하기 어렵다. 이를 우리는 위험프리미엄이라고도 부른다. 왜냐하면 위험도가 높은만큼 수익률도 같이 올라가기 때문이다. 대다수의 투자자들은 높은 수익률만 보고 쉽게 진입하지만, 이내 뼈저린 추억을 만들고 빠져나온다. 이렇게 수익률에 따른 유혹은 쉽게 떨쳐낼 수 없다. 그러므로 투자자들은 '위험'을 고려하는 것이 더 좋을 수도 있다. 수익률만 보고 투자 의사결정을 내릴 경우. 매우 위험한 선택이 될 수 있고, 투자자의 본인의 실생활의 지장이 갈 수도 있다.
Easy AI와 토픽 톺아보기
  • 1. 위험
    위험은 투자에 있어 매우 중요한 요소입니다. 투자자는 위험을 이해하고 관리할 수 있어야 합니다. 위험에는 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험 등 다양한 종류가 있습니다. 투자자는 자신의 위험 선호도와 투자 목적에 맞는 포트폴리오를 구성해야 합니다. 또한 위험을 최소화하기 위해 분산 투자, 헤지 전략 등을 활용할 수 있습니다. 위험을 적절히 관리하는 것은 투자 성과를 높이는 데 중요한 역할을 합니다.
  • 2. 수익률
    수익률은 투자의 핵심 목표 중 하나입니다. 투자자는 자신의 투자 목적과 위험 선호도에 따라 적절한 수익률을 추구해야 합니다. 수익률은 다양한 요인에 의해 영향을 받는데, 시장 상황, 자산 종류, 투자 기간 등이 주요 요인입니다. 투자자는 장기적인 관점에서 안정적인 수익률을 추구하는 것이 중요합니다. 단기적인 수익률에 집착하기보다는 장기적인 관점에서 포트폴리오를 관리하는 것이 바람직합니다.
  • 3. 투자 결정 시 고려사항
    투자 결정 시에는 다양한 요인을 고려해야 합니다. 먼저 자신의 투자 목적, 위험 선호도, 투자 기간 등을 명확히 파악해야 합니다. 그 다음으로 투자 대상의 특성, 수익률, 위험 등을 면밀히 분석해야 합니다. 또한 거시 경제 상황, 산업 전망, 경쟁 환경 등 외부 요인도 고려해야 합니다. 이러한 요인들을 종합적으로 분석하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 투자 결정 과정에서 객관성과 합리성을 유지하는 것이 필수적입니다.
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