1970~80년대 국제금융시장에서 파생상품 출현과 금융혁신의 배경

본 내용은 " 1970~80년대 국제금융시장에서 파생상품 출현과 각종 금융혁신이 일어나게 된 배경을 간략하게 설명해보시오 " 의 원문 자료에서 일부 인용된 것입니다. 2024.12.17

문서 내 토픽

• 1. 파생금융상품의 등장 배경

  1970년대 이후 변동환율제도로의 전환, 금리자유화, 외환 및 자본거래 규제 완화 등으로 금리 및 환율 변동성이 확대되면서 자산과 부채 관리를 위한 새로운 금융기법이 요구되었고, 이에 따라 파생금융상품거래가 발전하게 되었다. 1970년대에는 상품 개발능력과 위험관리기법이 미흡하고 정보처리기술이 부족하여 주로 장외거래에 한정되었으나, 1980년대 초 이후 정보처리기술 발달과 함께 옵션, 스왑 등 복잡한 구조의 거래소 내 거래로 발전하게 되었다.

• 2. 파생금융상품시장의 발전과정

  1972년 시카고상품거래소에서 통화선물거래가 시작되면서 파생금융상품의 효시가 되었고, 이후 1975년 금리선물거래, 1976년 단기금융시장과 연계된 금리선물시장 형성, 1982년 주가지수선물옵션거래와 채권선물옵션거래 시작, 1983년 통화옵션거래 시작 등 미국에서 급속한 발전을 이루었다. 1980년대 이후에는 영국, 싱가포르, 프랑스, 일본 등 다른 국제금융센터로 파급되어 오늘날 전 세계 금융시장에서 활발하게 거래가 이루어지고 있다.

• 3. 파생금융상품의 개념

  파생금융상품은 외환, 예금, 채권, 주식 등 기초금융자산에서 파생되는 거래상품으로, 환율, 금리, 주가 등의 움직임에 따라 변동하는 금융자산이나 부채의 미래가치를 사고파는 거래를 의미한다. 원래 가치변동위험을 회피할 목적으로 출발했으나, 금융공학 발전에 힘입어 고위험 고수익 투자상품으로 발전하고 있다.

• 4. 파생상품의 종류

  파생상품에는 금융자산뿐만 아니라 석유, 곡물 등 실물상품을 대상으로 한 파생상품도 존재하며, 그 역사가 금융자산 대상 파생상품보다 더 길다. 그러나 최근 급속하게 거래가 확대되는 것은 파생금융상품이다.

Easy AI와 토픽 톺아보기

• 1. 파생금융상품의 등장 배경

  파생금융상품은 금융시장의 변동성과 불확실성을 관리하기 위해 등장했습니다. 1970년대 이후 변동환율제도 도입, 금리 변동성 증가, 원자재 가격 변동성 확대 등으로 인해 기업과 투자자들은 이러한 위험을 효과적으로 관리할 수 있는 수단이 필요했습니다. 파생금융상품은 이러한 수요에 부응하여 등장했으며, 기업과 투자자들이 금융시장의 위험을 헤지하고 투기 및 차익거래 등을 수행할 수 있게 해주었습니다. 또한 파생상품은 금융시장의 유동성을 높이고 가격 발견 기능을 강화하는 데 기여했습니다.

• 2. 파생금융상품시장의 발전과정

  파생금융상품시장은 1970년대 이후 급속한 발전을 거듭해왔습니다. 초기에는 선물과 옵션 등 단순한 상품들이 거래되었지만, 점차 다양한 파생상품이 등장하면서 시장이 확대되었습니다. 1980년대에는 스왑, 1990년대에는 신용파생상품 등이 등장하면서 파생상품 시장은 더욱 복잡해졌습니다. 최근에는 기후파생상품, 암호화폐 파생상품 등 새로운 유형의 파생상품이 등장하고 있습니다. 이와 함께 장외파생상품 시장도 크게 성장했습니다. 이처럼 파생금융상품시장은 금융혁신과 더불어 지속적으로 발전해왔으며, 앞으로도 새로운 상품과 거래 방식이 등장할 것으로 예상됩니다.

• 3. 파생금융상품의 개념

  파생금융상품은 기초자산의 가치에 기반하여 파생되는 금융상품을 의미합니다. 즉, 주식, 채권, 통화, 상품 등의 기초자산 가치 변동에 따라 그 가치가 결정되는 금융상품입니다. 파생상품은 기초자산의 가격, 이자율, 지수 등을 기반으로 하며, 이를 통해 투자자들은 기초자산의 가치 변동에 따른 위험을 헤지하거나 투기적 거래를 할 수 있습니다. 파생상품의 대표적인 예로는 선물, 옵션, 스왑 등이 있습니다. 이러한 파생상품은 금융시장의 위험관리와 투기 수요를 충족시키는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

• 4. 파생상품의 종류

  파생금융상품에는 다양한 종류가 있습니다. 대표적인 파생상품으로는 선물, 옵션, 스왑 등이 있습니다. 선물은 미래 특정 시점에 기초자산을 정해진 가격에 매매하는 계약이며, 옵션은 기초자산을 특정 가격에 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 의미합니다. 스왑은 두 당사자가 서로 다른 현금흐름을 교환하는 계약입니다. 이 외에도 선도계약, 차액결제계약(CFD), 신용파생상품 등 다양한 파생상품이 존재합니다. 이러한 파생상품들은 각각 고유한 특성과 위험-수익 구조를 가지고 있어, 투자자들은 자신의 투자 목적과 위험선호도에 따라 적절한 파생상품을 선택할 수 있습니다.