..PAGE:1KIKOKIKO (Knock In Knock Out)는 환율변동의 위험을 피하기 위한 파생상품으로, 일정한 구간을 정해놓고 환율이 그 구간 안에서 움직인다면 처음 정해놓은 환율을 적용 받는 대신, 환율이 최저치 (Knock Out) 이하로 떨어지면 계약이 무효가 되고, 환율이 최고치 (Knock In)이상으로 올라가면 처음 정한 환율과 실제 환율의 두 배 이상을 물어내는 계약...PAGE:2KIKO(knock-In- Knock-Out Option)Knock-Out Option:환율이 지정한 범위의 하한선(barrier) 밑으로 내려갈 경우 옵션이 무효화 되는 옵션(풋 옵션 효력 소멸)Knock-In Option:환율이 지정한 범위의 상한선(barrier)를 넘어가면 계약 금액의 2-3배에 해당하는 금액을 계약환율(상한선)에 매도해야 하는 옵션 (콜 옵션 효력 발생)KIKOKIKO 매수 = 풋옵션1 매수 + 콜옵션 2-3 매도단, 환율이 하한선을 넘어서면 풋옵션 소멸하며 상한선을 넘어서면 콜옵션 활성화 (계약금액의 2-3배에 해당하는 외화를 계약환율(상한선)에 매도해야 하는 옵션).환율이 하한선과 상한선 사이에 있다가 행사환율 아래서 멈추는 경우 계약환율(행사환율)에 외화 매도.환율이 하한선과 상한선 사이에 있다가 행사환율 위에서 멈추는 경우 현물환율에 매도..PAGE:3KIKO의 손익구조상황옵션결과계약기간 중 한번이라도 하한선 환율 아래로 내려간 경우계약 소멸만기현물환율 - 계약시 현물환율 만큼 손실계약기간 중 한번이라도 상한선 환율 위로 올라간 경우계약금액의 2-3 배를 행사환율로 매도상한선 넘어선 환율과 행사환율의 차이 곱하기 계약금액의 1-2배만큼 손실상한선과 하한선 사이에서 움직이다가 행사환율 이하로 끝난 경우행사환율로 수출대금 매도행사환율과 시장환율 차이만큼 이익 발생상한선 하한선 사이에서 움직이다가 행사환율 위에서 끝난 경우시장환율로 수출대금 매도만기현물환율 - 계약시 현물환율 만큼 이익..PAGE:4프레이밍 효과와 KIKO치료법 A를 선택하면 200명이 살 수 있고, B를 선택하면 환자 전체가 살 확률이 33%, 아무도 못 살 확률이 67%라는 것인데, 실험 대상자의 72%가 A를, 28%가 B를 선택했다.다음으로 치료법 C를 선택하면 400명이 죽고, D를 선택하면 아무도 죽지 않을 확률이 33%, 모두 죽을 확률이 67%라는 실험에서는 78%가 D를, 22%가 C를 선택했다.치료법 A와 C, B와 D는 각각 같은 내용이고, 또한 생존의 기대가치가 200명이라는 점에서는 결국 네 가지 치료법이 마찬가지이지만, 각각의 경Q우에 제시된 틀은 다르다. A는 긍정의 틀, C는 부정의 틀, 그리고 B와 D는 긍정과 부정이 섞인 틀이 사용되었는데, 선택 가능성은 긍정의 틀을 사용할 때 가장 높고, 그 다음이 긍정과 부정이 섞인 틀이며, 부정의 틀을 사용하면 가장 낮아진다. 이러한 현상을 `프레이밍 효과(framing effect)`라고 한다.KIKO- KIKO(Knock-In Knock-Out)는 환율하락으로 인한 환차손 위험을 줄이기 위해 수출기업과 은행간 맺는 일종의 계약. 은행은 긍정의 틀은 최대한 부각시키고, 부정의 틀은 최대한 숨겨 기업을 KIKO에 가입하게 유도...PAGE:5마침내 드러난 ‘키코’의 진실시사인 2012-03-28일자 기사은행 측은 키코 때문에 기업이 큰 손실을 입을 수 있다는 정보는 제대로 제공하지 않았다. ‘마이너스 옵션 평가액’이란 것이 기업의 손실을 의미한다는 것조차 설명해주지 않았다.은행이 키코에 대해 기업에 알려준 정보는 얼마 되지 않는다. 환율이 일종의 기준선인 녹인(Knock-In)을 넘어가면 엄청난 손실을 볼 수 있다는 사실을 제대로 통보하지 않았다. 월별 손실 규모는 ‘말해줘도 모른다’고 했다. 무엇보다 옵션의 가격을 숨겼다. 이 복잡한 상품을 설계한 장본인인 은행은 키코에 대한 ‘무지’를 악용해 중소기업을 철저히 농락했다. 한국 법정은 이를 정당한 시장거래로 간주해 은행에 면죄부를 발급하는 중이다...PAGE:6[매경시평] 금융투자 권유와 프레이밍 효과[한기정 서울대 법과대학 교수](프레이밍 효과설명)……..금융회사가 투자 권유를 할 때도 프레이밍 효과가 나타난다. 수익성만의 틀을 가지고 투자 권유를 하게 되면 수익성과 위험성이 섞인 틀에 비해 고객의 투자 가능성이 높다는 것이다. 하지만 이런 경우 수익성만 강조한 불완전한 투자 권유로 인해 고객이 비합리적인 투자결정을 할 수 있다는 문제가 생긴다. 금융회사가 외형적 실적에만 집착하다 보면 불완전 투자 권유의 유혹에 빠지기 쉽다….….불완전 투자 권유는 불법행위다. 판례에 따르면 금융회사가 투자 권유를 할 때 투자 거래에 `필연적으로 수반되는 위험성에 관한 올바른 인식 형성을 방해`했는지 여부가 불법행위의 기준이 된다. `올바른 인식 형성의 방해`는 허위 정보를 제공해야만 성립되는 것은 아니다. 프레이밍 효과에서 알 수 있듯이 사실 정보를 제공하더라도 제공하는 틀에 따라 올바른 인식 형성이 방해 받을 수 있는 것이다...PAGE:7"키코계약 투기적 성질 설명 부족"고학수 교수, "행동법경제학의 지평" 논문에서 주장기업들은 근시안적 투자행태, 과신 · 쏠림편향 보여Copyrightⓒ리걸타임즈(www.legaltimes.co.kr),"근시안적 투자행태는 복잡하고 불확실한 상황에서 의사결정을 함에 있어 자신의 기억에 쉽게 떠오르는 정보에 크게 의존하여 판단하는 가용성 휴리스틱(availability heuristic)을 활용한 판단방법의 일종…기업들이 2003년경부터 수년간 겪어 온 안정적이고 점진적인 환율변동이 판단과정에서 일종의 닻으로 작용하여 급격한 환율변동의 가능성을 과소평가…과신편향은 미래에 발생할 수 있는 긍정적인 사건의 가능성은 과대평가하는 한편 부정적인 사건의 가능성은 과소평가하는 편향.2007년 많은 중견 중소기업들이 급작스럽게 유행처럼 관심을 가지게 되었다"며, "이는 키코 가입에 있어 일종의 쏠림 현상의 가능성을…..PAGE:81. KIKO를 설명하는 은행원이 활용하는 프레이밍 효과 예시IF 환율안정구간에 머물 확률 60%, Knock- out 20%, knock-in 20%.환율이 현재환율보다 상승할 확률 50%, 하락할 활륙 50%현재 환율이 1000원, 기준환율을 1010원으로 정하고 낙인-낙아웃 구간을 950원-1050원.그러면 수출기업 입장에선 1달러를 바꿀 때 KIKO가 없다면 1000원밖에 못 받지만, KIKO에 들었다면 1010원을 받으니 1% 이익을 본다. 그리고 환율이 떨어져 960원이 되도 여전히 1010원을 받으니 환율이 조금 하락하는 상황에서는 기업이 이익을 보게 된다.기업은 60%의 확률로 최대 1달러당 60원의, 20%의 확률로 최소 -50원, 20%의 확률로 최소 -80원{(1050-1010)*2} 손해를 본다.
6조 기업 사례 발표신이세 문무왕 이용석목차기업소개 사업현황 기업성공요인분석 IKEA의 차별화 전략 IKEA의 해외진출 사례분석 -중국과 한국시장 진출 현황 IKEA의 현재와 미래목차1943년 스웨덴 농부의 아들 Kamprad가 목재 소품회사로 IKEA 설립 현 최고경영자 Anders Dahlvig More than 300 stores in more than 35 countries, More than 600 million visitors around the world. 종업원 12만7000, 2011년 매출-231억유로(약 34조9000억원)IKEA 사업현황IKEA의 세계 시장 점유율(2005년) 남부 유럽과 북유럽에서 83%로 가장 높은 시장 점유율을 나타냄 1985년 미국 시장 진출 후 북미권에 새로운 시장을 개척, 미국과 캐나다에 점포 운영 (IKEA 전체 시장 중 14%의 시장 점유율을 차지) 독일 21%로 판매량 1위, 미국 13%, 프랑스, 스웨덴 순으로 판매량 기록 매출액의 90%이상을 해외 시장이 차지IKEA 진출현황- 1954년부터 약 50년간 놀라운 매출 신장 - 특히 1984~94년 북미시장을 개척한 결과 매출액의 급성장 - 1998년 중국 시장까지 진출, 유럽과 북미 시장에 이어 아시아 시장에서의 성공 기대IKEA 성공요인고객의 needs 를 충족하라!!고객부유층제품고급가구운 영 활 동매장위치번화가매장규모소형전시구역별 샘플전시영업영업사원배달제조업체에 주문 6~8주 후 배달사업초기시 유럽가구시장의 특징2차 세계대전 이후 스웨덴에서는 대규모 인구이동이 시작되었고 수만 명의 농부들이 더 많은 돈을 벌 수 있는 일자리를 찾아 도시로 몰려들었다. 그들 중 젊은 노동자들은 값이 싸면서 그들의 개성을 살려줄 만한 가구를 원했다. IKEA는 이런 소비자의 needs를 파악했다.1980년대 유럽 가구시장의 변화통신판매가 활성화 된 하에서 스웨덴의 통신 판매업계는 경쟁이 매우 치열했고 통신 판매 업자간의 경쟁은 가격에 집중되어있었다. 따라서 제품의 질이 악된 제품의 품질에 만족하지 못하는 고객들의 항의가 점점 쌓여져 갔다.IKEA는 이런 문제를 해결하기 위해 제품을 직접 전시하고 직접 고객들의 눈으로 확인하도록 하였다.IKEA의 차별화 전략IKEA의 5단계 전략 마케팅 전략 저렴한 가격, 질 좋은 상품 (DIY) 독특한 디자인 즐겁게 체험하는 쇼핑(showroom) 홍보전략:카탈로그,웹사이트 생산 관리 전략 구매제조 운송물류전략 포장 및 보관,하역관리IKEA의 5단계 전략1단계 : 가격을 먼저 정함 - 다른 기업과 가장 다른 점으로, 우선 제품의 단가부터 정함 2단계 : 생산업자를 선발 - 정해진 가격 선에서 제품을 만들 수 있는 생산자를 찾아냄 3단계 : 제품을 디자인함 - 'MFA(Master of Fine Arts) 시대'가 온다 - 이미 가격도 정해지고 생산업자도 정해진 상태에서 IKEA 디자이너들의 내부 경합을 통해 가장 적합한 디자인을 선발 4단계 : 제품을 생산하여 선적 - 대부분 조립되어 있지 않은 상태로 소비자에게 판매됨 5단계 : 고객에게 판매 - 고객들은 매장에 진열된 제품을 보고 제품을 구매하게 됨저렴한 가격, 질 좋은 상품셀프서비스(DIY)로 질 좋은 상품을 싼 값에 대량 판매 대형점포인 만큼 상품 구색이 뛰어남 (소파, 테이블, 책장 같은 가구 이외에 식기, 나이프, 포크, 조명기구, 커튼 같은 생활용품도 진열 - 약 1만 1천여 아이템) : 셀프서비스로 다른 가구전문점 보다 평균 20~30% 싸게 판매IKEA의 마케팅 전략독특한 디자인IKEA 디자인의 특징 - 디자인은 계열이 너무 많아 단순하고 담백한 것에서 화려하고 발랄한 것까지 갖춰 놓음. - '대중이 원하는 모든 디자인'을 제공하는 게 목표라 할 수 있음. 다양한 디자인을 통해 수많은 서브 브랜드가 있고 브랜드별로 디자이너의 이름을 걸어 놓음.즐겁게 체험하는 쇼핑하는 (showroom)매장에서 가구만 팔지 않는다 -가구뿐만 아닌 생활용품을 함께 판매 IKEA에 들러서 빈손으로 나가는 사람은 없다 - 고객감동 : 시간을 보내면서 나들이를 강조 : 어린이들을 위한 놀이공간, 유모차 대여, 기저귀 무료 제공 : 음식을 싸게 제공하는 레스토랑 : IKEA Family라는 고객 멤버쉽 클럽 도입 (할인혜택) 서비스의 복합화를 통해 단순한 '쇼핑'의 개념에서 '경험'또는 '나들이'개념 으로 변화 : 체험마케팅을 적절히 구사하여 매장을 즐거운 공간으로 포지셔닝 함홍보전략-카탈로그오프라인 카달로그 - 유럽의 경우 2006년 12,000개의 제품 카달로그 1억 6천만권 배부 - 카달로그 신청시 우편으로 배달 - 나라별로 카달로그 내용이 다르며 해외로의 카달로그 발송은 불가 - 웹사이트에 게재된 품목은 10% 미만이여서 카달로그를 많이 찾음온라인 카달로그 - IKEA 웹사이트에서 온라인 카달로그 제공 (다운로드 가능) - special offers부터 accessories, information 까지 분류 - 신제품 소개 및 제품 가격을 제시 -최근 스마트폰용 카탈로그도 제공함홍보전략:웹사이트'플래너'라는 프로그램을 통한 가상으로 가구를 배치 가능 - 자신의 주택이나 방과 비슷한 형태를 고르고 전기나 가스, 수도 등의 위치를 정함 - 원하는 가구를 설정하여서 위치를 가상으로 배치 3D 입체영상으로 확인해 볼 수도 있고 총 소요되는 비용을 알 수 있음생산관리 전략구매 및 제조 과감한 아웃소싱으로 인한 비용의 절감 -전세계에서 가장 싼 가격에 상품을 공급할 수 있는 업체를 찾아 제조분야는 아웃소싱 고도의 전문적 기술을 가진 업자로부터 보다 낮은 비용을 들여 질 좋은 가구와 부품을 공급받는 시스템 구축 물류(유통) 시스템 IKEA에서 선사의 선택은 운송관리자에 의해서 가격 중심적으로 결정운송모드비율(%)콘테이너/트럭/스위치바디30철로42복합운송25항공3포장 및 보관, 하역관리보관방식은 래킹(racking)시스템을 취함 완전히 자동화된 창고적인 래킹 저장방식으로 최고 20개의 팔레트를 쌓을 수 있고, 보통 5~7개의 파레트를 쌓을 수 있는 높이를 보유 항상 제품의 품질 훼손을 입히지 않는 한도 내에서 포장최소화하고, 이를 잘 관리 처리하는데 노력 KEA의 가장 핵심적인 사업개념 중 하나가 운송비의 최소화 제품의 포장, 운송 지침서, 업무절차 등 모두가 운송을 최대한 잘 활용하여 비용을 절감 시키는데 초점 제품비용의 24%가 운송비이기 때문에 앞으로 하역에 있어서 유니트로드(unit-load)시스템 의 방향을 구상 - 비용부담 때문에 초기에 선뜻 수용하지 않기도 하지만 일단 실현되면 하역의 자동적 인 처리로 인건비 절감이 이루어져서 결국 전체 물류비용에 있어서는 절약을 이뤄냄2010년 중국가구시장 규모 = 1870억위엔 (한화 약35조원)시장점유율 : 약7%1998년 중국에 진출한 이케아는 10개 매장을 운영 중으로 2015년까지 매장 수를 18개로 늘릴 계획이케아는 매장을 테마에 맞춰 꾸미고 소비자들에게 휴식 공간까지 마련해 중국인들에게 '놀러가는 곳'이라는 이미지를 심어 성공했다는 평가를 받는다.IKEA 역시 DIY 가구 업체지만 이들 업체와 달리 잘나간다. 그 이유는 뭘까?“서양에선 DIY (Do It Yourself) 를 수공예로 여기는 것과 달리 중국인들은 인테리어를 직접 꾸미는 것은 '농부'나 하는 일로 생각한다”실제 부엌에 온 것과 같은~은은한 조명과 인테리어 구성예쁜 액자들로 눈을 즐겁게 해주며~가구, 생활용품 등의 다양한 아이템 구성가구 보러왔는데 식사까지 해결~!Assembling service - PRC Store - IKEA는 직접 소비자에게 조립을 하게 함으로써 제품의 단가를 최소화 그러나 중국인들에게는 조립문화가 익숙하지 않다.- 적은 수수료로 제품을 조립하고 운반까지 알선하는 서비스를 제공 - 일부 매장에서 DIY 조립 공간을 마련하여 시범을 함.중국인들의 '과시욕구' 충족“중국인들은 다른 나라에 비해 더 많은 시간을 거실에서 보낸다.” “중국 IKEA는 다른 어떤 것보다 거실가구를 중점으로 하여 제품을 제공해왔다.”최근 상해에서 침실가구 판매가 급격한 증가를 보임에 따라 침실가구의 비중 또한 높일 예정이다.Naming I K E A - 중국어로 '한 가구'라는 의미 - 우연히 발음과 의미가 일치하게 된 경우라고 할 수 있다. 상큼한 어감, 깔끔한 이미지 표현이케아! 한국 오프라인 매장이 있다?경기도 파주 헤이리 예술마을 - 이케아 제품 오프라인 판매장 운영 (아이컴퍼니)규모연매출제품류1,300여평1,000억원6,000여종이케아 코리아(IKEA Korea Ltd.)2011년 12월 이케아코리아는 자본금 300억원(주당 1만원) 규모로 유한회사로 등록 '이케아'는 2014년 광명 역세권에 한국 1호점 개설 예정.'이케아' 판매점이 문을 열면 300∼500명의 정규 직원과 약 1만여명의 간접 고용 효과가 발생할 것으로 시는 전망Do It Your Self 인테리어 방송 디자인 포탈한국 이케아 마케팅 및 서비스를 예상하면~아이폰, 스마트폰 관련 아이템1. 택배 및 운송한국 이케아 마케팅 및 서비스를 예상하면~3. 셔틀버스2. 어린이 공간4. 주방시공관련서비스5. 가구조립서비스6. 상품주문서비스국내 가구1위 업체 한샘의 대응은?한샘은 2013년 스웨덴 다국적 가구 업체 이케아가 한국에 진출하는 것에 대비하기 위해 투자를 늘리고 있다. (2011년 매출 7000억원)1/4분기에만 영업인력을 50여명 증원탤런트 고현정을 홍보대사로 위촉PPL (간접광고) - SBS '내일이 오면' - SBS '바보엄마' - MBC '신들의 만찬'W-웨딩카드 출시부산센텀시티 프레그쉽 스토어 개설한국 이케아 오프라인 가구점의 전망은?→ 하지만 ,배달을 선호하는 한국인에 특성에 맞는 '한국형 이케아' 인프라를 어떻게 구축할 것인가 … 관건임.IKEA의 마케팅 물량공세와 국내 IKEA온라인 매출추세로 어느정도 성공을 거둘 수 있을 것으로 전망.영국계 B Q도 야심차게 런칭했지만 한국시장에 현지화 하지 못하고, 결국에는 2년만에 오프라인 매장을 철수한 전례가 있음.한국인 3대 특징 1) 배달 / 배송을 선호 → 선택에 따라 배송 2) 온라인 매장을 폭넓게 활용 3) 사용후기에 따라서 매우 민감하게 반응함.{nameOfApplw}
