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하이닉스의 추락과 회생사례

Management Strategy하이닉스의 추락과 회생2006. 3. 13차 례□개 요···2□하이닉스의 탄생가. History···3나. 탄 생 배 경···4□하이닉스의 추락가. 하이닉스의 추락···5나. 하이닉스 추락의 원인···5다. 경영지표 현황···7□하이닉스의 회생가. 경영정상화 방안···9나. 경영정상화 과정···9다. 하이닉스 경영성과 추이···10라. 하이닉스 회생 원인 분석···11□하이닉스의 향후 과제···13□교 훈 점···14개 요가. 과 제 명 : 하이닉스의 추락과 회생나. 목 적 : 기업경영 성공/실패 사례를 동시 접근하여 교훈 도출다. 수행기간 : ‘06. 3. 2(목) ~ 06. 3. 16(목), 2주간라. 참 여 자 : 참여인원 4명○ 공과대학 토목공학 전공○ 공과대학 토목공학 전공○ 공과대학 토목공학 전공○ 공과대학 토목공학 전공마. 과제 개요○ 하이닉스 탄생 배경 조사○ 하이닉스의 추락(워크아웃:기업구조조정) 원인 조사 및 경영지표 분석○ 하이닉스의 워크아웃(기업구조조정) 탈출 원인 분석○ 하이닉스의 향후 과제 도출바. 참고자료○ 하이닉스 반도체 Anuual Report 및 보도자료 - http://www.hynix.com/○ 세계반도체무역통계(WSTS) 자료, 2001년“세계 반도체시장 규모와 성장률”○ 연구 자료 ‘하이닉스 반도체의 탄생과 발전과정’- 산업은행 보고서 참고 -→‘현대전자와 LG반도체 통합의 효과와 당행에 미치는 영향’ (1994.4)→‘하이닉스와 마이크론간 전략적 제휴협의 발표’(2001.12)→‘국내 반도체 산업의 구조조정 현황 및 개선방향’(2001.11)○ 삼성증권 주가정보 - Samsung FN Pro○ 금융감독원 기업 정보 - http://www.fss.or.kr/○ 신문 기사 자료 - 매일경제, 디지털타임즈, 조선일보하이닉스의 탄생가. History○ 1949. 10月 국도건설주식회사 설립○ 1983. 2月 현대전자산업주식회사로 상호변경○ 1996. 12月 기업공개 및 증권거래소 상장○ 199이 악화되면서, D램 시장의 구조조정이 계속 되고 있는 상황속에서, 세계 D램 시장의 재편 및 시장 확대를 위한 목적* 자료 : 데이터퀘스트 1999. 4- 현대전자와 LG반도체의 통합회사는 당시 세계시장의 1위를 차지하는 삼성전자보다 더 큰 규모를 갖게 되며, 이는 기술개발과 가격결정 등에서 주도권을 더욱 강화하는 계기로 삼으려는 목적2. 대형화에 따른 규모의 경제 효과- 통합으로 인한 평균 생산비용의 축소, 원재료 대량 구매, 인력 감축에 따른 인건비 절감의 효과- 생산량이 누적으로 생산에서의 경험 축적으로 비용이 절감되는 학습효과3. 기술적인 시너지 효과- 현대반도체 / LG반도체 양사의 주력제품들이 통합에 따른 시너지 효과로 발휘4. 중복과잉 투자 방지- 연구개발과 생산시설 건설시 중복투자 예방 가능하이닉스의 추락가. 하이닉스의 추락- 1983년 2월에 창립된 현대전자산업㈜는 반도체 시장에 진출하면서 1987년부터 본격적인 호황을 누리고, 90년대에 들어서는 대대적인 투자를 감행하면서 단시일내에 세계 10대 D램 공급업체 대열에 들어서고, 이익은 1조를 넘어서게 됨- 1996년~1998년까지의 D램 공급과잉으로 인한 가격폭락이 지속되어, D램 업계의 구조조정 바람이 불고, 갑작스러운 IMF 외환위기를 맞아 산업 전체의 구조조정이 요구되기 시작- 1999년 10월 반도체 순위 세계 5위의 LG반도체를 흡수합병하여 시너지 효과를 노렸으나, 통합으로 인한 진통으로 어려움을 겪게되며, 계속되는 D램시장의 침체와 생산공정의 비효율 등으로 엄청난 영업적자와 함께 현금 유동성의 위기를 맞게 됨- 이 무렵 회사 상호를 하이닉스 반도체로 바꾸고, 얼마 지나지 않아 현대그룹으로부터 계열을 분리시킴- 대규모 적자와 현금 유동성 부족으로 자구계획이 추진되고, 채권금융기관 공동관리가 결의되어 채무조정 및 자구노력을 진행하게 됨나. 하이닉스 추락의 원인1. 반도체산업의 침체- 1996―1998년까지의 반도체 침체기를 겪은후,1998년 하반기 이후부터 세계경제의 호전, 인터넷붐에 PC수요의 둔화와 공급량 증가로 폭락- 128M D램의 경우 2001년 9월말 가격이 2000년 7월말 가격의 7.8%수준, 2000년말 가격의 21.7% 수준으로 크게 하락 D램 반도체가격 추이 4)3. 재무구조 및 수익성 악화- 1997년 반도체 매출액 대비 D램 비중은 72.7%에 달함(삼성전자, 현대반도체 및 LG반도체 모두 D램부문에 집중 투자함)- D램 반도체 공급과잉에 따른 가격하락으로 국내업체들의 재무구조 악화- 1998년에는 환율상승의 영향으로 다소 호전되었으나, 하이닉스반도체와 LG반도체는 금융비용대 매출액비율이 20%가 넘을 정도로 부채 부담이 과도- 2001년 1/4분기 매출은 1조7천600억원, 영업이익은 700억원으로 집계되었으며, 이는 전년대비 매출 13%, 영업이익 11%가 감소- 계속되는 D램 가격의 급락으로 2001년 2/4분기에는 2660억원의 영업적자를 기록했으며, 1조 2800억원의 세전손실을 기록- 2001년 3분기에는 1조6200억원의 당기순손실 기록과 부채비율이 193%에서 286%로 상승4) Converge 2002. 1월 발표 자료4. 현대그룹의 어려움 : 경영진의 실수- LG반도체와의 합병후 현대그룹은 반도체를 제외한 LCD?통신사업을 모두 매각해 부채규모를 줄이고 반도체 전문 회사로 키우겠다. 고 약속했지만, 오히려 통신 사업을 확대하기 시작했고, 하이닉스를 통해 현대그룹의 금융 계열사를 지원 (인천제철, 온세통신, 하나로통신, 현대투신증권, 현대오토넷 등)- 현대전자와 현대증권이 현대투신증권의 유상증자에 참여하게 됨으로써, 유상증자를 통해 조달한 자금이 부실계열사를 지원하게 되는 결과- 그룹 경영의 불투명과 각종 악재로 현대계열사 주식이 폭락- 그룹 경영진의 채권단에 ‘주식 의결권 포기각서’를 제출하고 퇴진5. 정부의 정치적 개입과 강제합병의 후유증- LG반도체와의 빅딜을 주도하여 억지로 성사시켜, LG반도체의 부채(4조원)와 매각 대금(2조5천6백억원)을 지급하기 위한 부담이 유동성 위기의 원인이 되어, 5.650,393.66,173.2경상이익- 1,452.11,727.0- 23,295.2- 59,517.8- 4,138.8특별이익1.287.71,092.216,116.4-특별손실0.5----법인세차감전순이익- 1,451.41,814.7- 22,202.9- 43,401.4- 4,138.8법인세등-- 428.82,665.17,334.4-당기순이익- 1,451.42,243.5- 24,868.1- 50,735.9- 4,138.86) 금융감독원 하이닉스 기업 정보 (http://www.fss.or.kr/)하이닉스의 회생가. 경영정상화 방안1. 자회사 매각을 통한 신규 투자자금 확보- 주 수익원인 메모리 부문을 제외한 모든 사업 부문 대상2. 생산시설 합리화를 통한 생산효율 및 생산량 증대- ‘최소 투자ㆍ최대 효율’을 목표로 회로선폭 미세화 작업3. 가격 상승세가 지속되는 DDR 생산비중 확대- D램 생산 수준을 높여 수익 위주의 생산체제로 전환나. 경영정상화 과정 7)○ 2002. 11月 TFT LCD 부문 하이디스 매각 완료○ 2003. 3月 업계 최초 메가급 Fe램 상용화 기술 개발○ 2003. 7月 초고속 DDR500 세계 최초 출시○ 2003. 8月 1기가 DDR2 세계 최초 개발○ 2004. 2月 512메가 낸드 플래시메모리 개발 성공○ 2004. 3月 초고속 DDR550, 노트북용 1기가 DDR2 모듈 세계 최초 출시○ 2004. 5月 고성능 서버용 1기가 DDR2 모듈 세계 최초 공급○ 2004. 6月 시스템세미컨덕터와 비메모리 사업부문 매각 영업양도 체결○ 2004. 7月 회사 창립 이래 최대 분기 이익 달성○ 2004. 8月 중국 장쑤성 우시시와 중국 현지 공장 설립을 위한 본계약 체결○ 2004. 10月 비메모리 매각 완료(예정)7) 디지털 타임즈 ‘창립 21주년 맞는 하이닉스반도체’, 2005/10/6일 字다. 하이닉스 경영성과 추이1. 주가 추이 8)25,000원 하이닉스의 주가 변동 추이 (2004년 ~ 2005년 9월)2004년2005년2005년버티고, 신사업에 투자할 수 있었던 배경에는 채권단의 지원이 큰 힘이 됨-“채권단이 채무를 감면시켜준 것이 큰 힘이 된 것은 틀림없다”(김경모, 미래에셋 애널리스트)10) HYNIX 2005 ANNUAL REPORT 中 'Growth Platform' - 하이닉스 발표11) 하이닉스 '제2 도약' - 매일경제 2005.08.17 字12)“[하이닉스 부활 연구] 채권단, 그들이 있었기에…” - 조선일보 2005-08-20 字 하이닉스 채무 감소 추이 (1999년~2004년)2. 직원들의 노력 13)- 임동규(40) 수석연구원은 구닥다리 장비를 이용해 최첨단 반도체를 만드는 신기술을 개발하여 투자비용을 9500억원 절감- 이천의 M10 공장은 200㎜ 웨이퍼 생산라인(M5)으로 쓰던 것을 개수(改修)하여 300㎜ 웨이퍼 생산라인으로 활용하여 신규 설치 비용대비 20% 절약- 엔지니어 수십명은 2005년 초 M10 공장이 시험 생산 체제에 들어가자 한 달 이상 퇴근도 않고 회사에서 근무하는 열정을 보여줌- 2001년 8월, 노조 성명 발표 :“우리의 자존심과 혼을 담보로 맡기고, 세계 최고의 품질로 보답하겠다”? 4년간 임금 동결, 박상호 前 사장의 6개월 무보수 근무 (2002. 5月 ~ 10月)? 임원수 30% 감축, 전무급 이상은 50% 감축? 직원 1만명 감원(2만2000여명→1만2000여명)? 창사이래 22년간 無 분규 노사 문화 정착-“나는 전 세계 많은 기업을 보았지만, 하이닉스처럼 큰 규모의 기업에서 직원들이 자발적으로 임금을 동결하며 자구 노력을 하는 것은 처음 보았다”로버트 팰런 외환은행장(현 이사회의장)3. 강력한 구조조정 14)- 재기를 위해 핵심사업인 메모리 분야만 남기고 모든 것을 매각 (2000년 이래 매각한 사업 또는 지분 20건이상)? 핵심사업이 아니라면 돈 되는 장사도 모두 포기? 유망사업인 위성 휴대 통신사업인 글로벌스타 지분도 주력 사업과 무관하다는 이유로 매각13) “하이닉스, 돈되는 사업도 팔고 인력 반으로” - 하이닉스 발표 임명

경영/경제| 2007.06.25| 15페이지| 1,500원| 조회(628)

성공사례, 하이닉스, 회복, 추락

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