모의투자 결과 보고서(REPORT)o 학과 및 학년 : 금융보험학과 2학년o 팀명 : 개미유치원o 팀원(학번) : 이훈(053118), 정우오(082125), 윤길현(082091),최현경(105242)1. 모의 투자 개요2. 투자계획3. 투자 분석 및 투자 판단근거- 성공사례- 실패사례4. 투자결과5. 종합 의견 및 개인의견1. 모의투자 개요- 투 자 기 간 : 11.09.03 ~ 11.11.30- 활용 시스템 : 우리투자증권 (www.wooriwm.com)- 투 자 실 적 : 수익률 15.79%2. 투자계획- 투자목표 : 목표수익률 15%, 단기간에 수익률을 내기 위해서우량주와 테마주 위주의 포트폴리오 구성- 투자원칙(또는 투자철학) :① 재무 분석시 부채비율이 높으면 매수금지② 주가 변동을 잘 살펴 -10%이상 넘어가면 손절매③ 코스피의 변동보다는 시장 및 시사반영이 되는 테마주를우선적 매입④ 딱히 테마주가 없을시 기본적 분석 70%,기술적 분석 30%비율로 분석해 우량주 매수3. 투자분석 및 투자판단 근거*안철수 연구소 (성공사례)- 기본적 분석①거시경제최근 그리스의 딥폴트 우려확산 문제 등 유럽국가의 재정위기와 미국의 재정부실화 문제로 인한 신용등급 강등으로 글로벌 금융위기로 세계 경제는 매우 불안한 상황이며, 그 영향으로 아시아 및 한국의 경기도 매우 불안정한 상태이다. 유럽국가 및 미국의 경기회복의 여부에 의해 우리나라의 경기도 달라질 것으로 예상된다.②산업분석정보보호 산업은 기업의 IT 인프라 구축 및 개인의 디지털 기기의 이용까지 현대 사회의 중요한 필수요소로서 자리 잡았다. 이에 컴퓨터 바이러스 백신 산업시장은 꾸준히 성장해오고 있다. 최근에는 클라우드 컴퓨팅 기술의 발달을 비롯해 최근 스마트폰과 태블릿 PC 등 스마트 모바일 기기 이용자 수가 기하급수적으로 증가하면서 IT 패러다임 자체에 급격한 변화가 일고 있다. 동시에 사회기반시설을 노리는 스턱스넷의 출현에서부터 개인의 모바일 기기를 노리는 스마트폰 악성코드까지 공격 양상은 지능적이고 입체, 조직화 경향을 보이고 있다. 또한 스마트폰 이용자의 급증으로 모바일 기기를 노리는 위협도 우려되고 있어 단일 포인트 솔루션만으로는 실질적인 방역이 불가한 상황이다.따라서 이러한 보안 위협에 대응하기 위해 안티바이러스, 안티스파이웨어, 개인 방화벽 등 각각의 포인트 솔루션이 통합되고 있으며, 취약 PC의 네트워크 접근 제어 등 클라이언트 보안 솔루션과 네트워크와의 연계를 통해 사전 방역은 물론, 보안 피해를 최소화할 수 있는 형태로 기술적인 진화가 이루어지고 있다.종목분석1분기부터 3분기까지 매출액이 꾸준히 증가함에 229억원을 넘어섰고,3분기 영업이익은 30억원, 순이익은 55억원을 웃돌고 있다.또 한 최근 세계 바이러스 백신 프로그램 테스트에서 상위권에 랭크되고, 안철수의 대선후보 거론으로 인한 안철수연구소의 주가가 소폭상승할 것으로 전망된다.- 기술적 분석최근 안철수의 시장선거 후보출마설로 인하여 안철수와 관련된안철수연구소가 크게 주목받게 되었고, 그로인해 주가가 크게 상승할것으로 예상되었다. 또한 안철수 연구소는 스마트폰 바이러스 백신을계발하며 스마트폰 및 태블릿 PC 시장으로도 진출하며 주가가 조금씩더 증가하였다. 그리고 현재 안철수 연구소의 세계 경쟁력이 생각보다떨어 진다는 뉴스와 안철수의 대선후보 출마설과 FTA의 체결등 호재와 악재가 맞물린 상황에서도 상승세가 강해 앞으로도 안철수 연구소의 주가는 소폭 상승할 것으로 예상된다.대한약품(실패사례)1. 기본적 분석1)거시경제수출 중심의 경제구조를 가진 우리나라가 오는 2012년에는 유로존 재정위기 등 대외악재의 영향을 크게 받을 전망이다.1일 경제계에 따르면 올 상반기 높은 증가세를 보인 수출이 유럽연합(EU) 일부 국가의 재정위기와 미국 일본 등의 재정악화 등 주요국 부진으로 최근 들어 증가세가 둔화됐다. 실제 전년 동월대비 수출 증가율은 지난 10월 9.3%로 올 들어 처음으로 한자리 수 증가율을 기록했다2)산업분석국외)세계 제약시장은 규모는 2009년 기준 7,731억달러로 4.8%의 성장률을지확인3)업종분석a: 2010년이후 시장성 높은 신약과 개량신약의 글로시장 진출가시화, 최근 다국적 제약업체들은 신약개발에 대한 아웃소싱이 활발하고 개량신약, 바이오시밀러 등 진출도 활발하므로 시장성높은 신약과제를 보유한 국내 상위 제약업체의 글로벌 시장 진출 및 기술 수출이 기회요인으로 작용한다고 전했으며, 현재도 진행중이다. 일회성이고 마진이 낮은 원료의약품 중심에서 장기성격의 완제품 수출계약이 이어지고 있으므로 수익성도 제고 할 수 있다.b: 약가인하는 부담요인 이나 장기적으로 대형사의 시장지배력이 다시 회복될 것이다. 약가산정 방식이 변경되어 단기적 매출 및 수익성 악화는 불가하지만 정부의 지원으로 제약산업의 구조조정이 가속화 되어 재편될 가능성이 큼.4) 종목분석대한약품의 재무상태표대한약품의 현금흐름표대한약품의 손인계산서대한약품(023910)은 코스닥 제약 업종에 속하는 종목으로서 제조,의약품-수액제(5%포도당주사.., 제조,의약품-앰플제(V-K1외) 등을 수익모델로 하는 업체이다.제약업은 최근 정부의 약제비 인하대책으로 인해 영업이익률이 대폭 축소될 전망으로 인해 실적악화가 예상되는 종목군으로써 최근 주가도 낙폭이 심해지고 있는 업종이다. 이에 더해 정부에서는 추가적인 약제비 인하대책까지 검토되고 있어 제약주의 장기적인 실적회복여건은 점차적으로 불투명해지고 있다. 하지만 대한약품은 7월에 재평가 과정이 있었고 유럽 위기중에도 하방경직성을 유지했다. (나름 일관적이게 주식의 시대흐름을 표현했다고 한다.)게다가 대한약품은 퇴행성 골관절염치료주사제 임상시험 종료 소식에 초강세를 나타냈다.지난 18일, 퇴행성 골관절염치료주사제(DH004)의 유효성 안전성 비교평가를 위한 3상 및 2상(2.5ml추가) 임상시험을 종료했다고 공시했다.2. 기술적 분석(매수당시)대한약품의 임상실험 착수와, 결과 공시로 인해 수급동향과 주가의 흐름을 보았을 때 단기적으로 상승추세로 돌아서며 향후 주가의 흐름이 호전될 것으로 전망된다. 기술적 보조지표의 흐름들도 아주 괜찮은 모습들' 생각한게 적중해 54%까지 수익률을 올리게 되었습니다.- 최초의 목표와 결과가 달리 나타난 원인 분석(성공 사례)저는(정우오) 처음부터 15%를 목표로 투자를 하였는데 더 올라갈수 있었지만 오히려 적중한게 아쉽구요 ㅎ 더 올라갈 수 있었는데 그러지 못한 원인을 생각해 보자면 제가 매도를 해야겠다생각 할 타이밍이 있었습니다. '딱 안철수연구소 종목이 10만3천원일때 팔아야겠다.'라고생각을 하고있었는데 그때 팔지 못해서 조금 떨어지는 바람에 생각한만큼의 성과는 못올렸구요. 그때만 팔았더라면 1위도 노려볼만 했다고생각이 듭니다. 더 중요한건 욕심이라고생각 합니다. 팔아야 할때 더 오를거라는 막연한 생각 때문에 못 판다면 투자자로서의 기본이 안되어 있다고 생각이 들고 , 기본적 분석을 통해서 해당 기업에 대해서 충분한 조사가이루어 져야 정확한 매매 타이밍을 잡을수 있다고 생각이 듭니다. 부채 비율이 높은 기업일수록 잠시 오르더라도 하락폭이 더 크기 때문에 그런 나쁜(?)기업에 대해서는 함부러 접근하면 안된다는 것도 배웠습니다. 요약해 보자면 욕심은 금물, 충분한 조사를 통한 접근이투자시에 필요하고 원인분석의 요점은 자기 종목에 대한 관심 이라고 볼수 있겠습니다.- 최초의 목표와 결과가 달리 나타난 원인 분석(실패 사례)실패원인은 간단하다. 우선 모의투자를 시작하고 나서 약 한달간은 데일리 트레이딩 이라 해도 무방할 만큼 굉장한 열의가 있었다. 주식관련 정보를 얻기 위해 각종매체 검색은 물론 한번도 보지 않았던 주식방송 까지 섭렵을 했었다. 하지만 중간고사라는 변수를 생각을 못했었고 약 2주간 접속조차 하지 않았다. 그결과 누적 20%의 수익률에서 3%까지 하락하고 말았었다. 시간은 없고 다른 학우들은 열심히 수익률을 올리고 있어 나는 주식을 업으로 삼는 지인에게 소스를 달라고 요청했다. 그분께서 알려준 종목이 대한약품 이였으며, 향후 메디포스트를 능가하는 종목이 될거라 호언장담했다. 그 얘기를 들었을때가 11월 초였으나, 한참 까먹고 매수를 한시기가 11월말이였다했습니다. 하지만 그 일을 계기로 내가 원하는 확실한 목표수익률을 정하고, 시장의 흐름을 파악한 뒤 세부적으로 계획을 세워보니 투자종목에 대해 정확히 이해하고 판단할 수 있게 되었습니다. 이제 안철수 연구소 같은 경우는 언론에서 거론되어진 안철수의 시장선거 후보출마설 등으로 인한 주가의 소폭상승요인이 가장 큰 영향을 미쳤지만, 어떻게 보면 그러한 기회 또한 큰 수익률을 낼 수 있기에 다소 위험은 있지만, 한번 시도해볼만한 기회였었습니다. 하지만 앞으로는.. 이러한 위험에 대한 도전보다는 앞서 말했듯이.. 목표를 확실히 설정하고, 철저한 계획 수립하에 투자를 해야 보다 더 안전하게 수익률을 낼 수 있다는 것에는 한치의 망설임이 없습니다.정우오 학우의 의견투자를 할 때에는 일단 목표수익률을 정하고 시장의 흐름에 대해서 정확히 판단하고 이해하고 있어야 한다고 생각 합니다. 저의 사례로 안철수 연구소를 예를 들자면 시장에서 안철수씨와 박근혜시의 대선 출마 여부로 인해 대통령수혜주로 안철수연구소와 아가방 컴퍼니를 들수가 있는데 그중 안철수 연구소를 타겟으로 찍어 흐름을 주시 하고 상승흐름을 타자초반에 탑승하여 많은 수익을 올릴수 있었습니다. 타 투자자들처럼 안철수 연구소가 오른다고 모든사람이 다 알 때 끼어들었다가 얼마 재미도 못보고 손해를 보는 것이 아니라 시장의 흐름을 파악하고 적기적소에 투자를 하였기 때문에 남들보다 더 많은 수익을 올릴수 있었다고 생각합니다. 타 성공 투자자와 비교를 하자면 저와는 다른 스타일이었음을 알수가 있었습니다. 일명 몰빵이라고 하는 올인 단타 매매를 하는 투자자를 보았는데 이또한 운으로 오른것이 아니라 기본적 분석보다는 시장의 흐름을 이해하여 꾸준히 수익을 올려 누적수익을 높이 쌓는것을 보았습니다. 즉 수익은 높을지 몰라도 롤러코스터를 타는 종목으로 단타를 쳤기 때문에 그만큼 위험도가 매우 높다는 것을 알수 있었습니다. 이를 통해 저는 초단기 매매 보다는 중단기 정도의 보유를 하면서 자신의 결정에 따른 매매를 하는것이 더 안전하다고 생각다.
..PAGE:12012년도국내 및 세계경제분석..PAGE:2목차2012년 세계경제2012년 국내경제2013년 전망한국경제의 향후 과제..PAGE:32012년 세계경제..PAGE:4..PAGE:5세계경제..PAGE:6미국경제美, 3차 양적 완화9월 13일 연방준비은행(Fed)은 고용부진 및 기업 투자 둔화에 대응하기 위해 3차 양적 완화(QE3)를 시행3차 양적완화 : 경기회생에 가장 큰 걸림돌인 모기지 금리 인하를 유도하기 위해, 모기지 채권인 주택담보부증권(MBS)을 매월 400억 달러규모로 매입할 것을 결정‘오퍼레이션 트위스트’ : 장기채를 매입하고 단기채를 매각하는 ‘오퍼레이션 트위스트’를 올해 연말까지 유지하여, 매월 450억 달러 규모의 채권을 매입할 계획초저금리 연장 : 초저금리 유지 시한을 2014년 말에서 2015년 중반까지 연장(이는 경기의 회복세가 아직은 늦다고 판단하기 때문)Fed가 추가양적완화 시행 등 적극적인 경기부양에 나서고는 있지만,재정절벽과 물가상승, 유럽개도국 회복세 지연 등 불안요인이산적해 있어 경기부양의 효과가지속될지는 미지수..PAGE:7유럽경제BBB+BBB-스페인 신용등급 하락스페인 금융부분 부실화 가속스페인 10년만기 국채이자율이 5.8%상승으로 마감..PAGE:8유럽경제그리스의 경상수지적자..PAGE:9중국경제..PAGE:10흔들리는 중남미경제2011년부터 성장세 둔화2012년 4/1분기 들어 경제성장률 3.3% 하락 최저수준주가 하락 환율 상승원인: 유럽계 자금의존도 고열악한 투자환경고질적인 부정부패 관료주의 리스크요인으로 작용..PAGE:11단기 전망높은 유럽 의존도 구조적 리스크로 인해 부진이 지속될 전망중장기 전망과거와 같은 위기가 재발하지는 않을 것으로 예상이유: 1.외채규모 대폭 축소 외부충격에 대한 대응능력 개선 (GDP 대비 외채규모)2.내수기반과 제조업경쟁력GDP 대비 민간소비 중남미>중국3 자원 및 인프라투자 잠재력브라질 월드컵 2014 300억달러 예산투입4 정부의 경제 개혁 추진중남미경제 위기냐 기회냐중남미 그 누구의 뒷마당도 아니다우리 나라의 뒷마당이 될 수 있다.중남미경제의 향방..PAGE:12수출증가율(전년동기 대비%)출처: WTO..PAGE:13금융리스크 수출 리스크해외자본 유출입 선진국 수출급감변동성 심화Post BRICs의 리스크가 기존 브릭스에 비해 상대적으로 높을 전망Why? 유로존 의존도가 높은 동유럽국가가 특히 취약신흥국에 대한 지나친 낙관론 피해야리스크에 대비하라신흥국경제 세계경제성장 동력..PAGE:14신흥국 경제, 심상치 않다. 경기둔화본격화..PAGE:15SERICEO.ORG 회원대상 설문조사 2011,12월..PAGE:16미국경제..PAGE:172012년 국내경제..PAGE:182012년 국내경제..PAGE:19국내 경제 GDP & 물가상승률( 단위 : 전기 대비 상승률 % )..PAGE:20국내 경제 수출입 & 국제유가단위 (%)유럽 재정위기의 지속수입이 수출보다 크게 하락하여 불황형 흑자 양상을 보임.신흥국 경기둔화수출 및 수입 하락세..PAGE:21국내 경제 수출입 & 국제유가( $/B )1분기이란 핵 문제그리스 디폴트 우려완화= 상승세2분기국제 원유의 공급과잉 지속유로존 경제위기 심화이란 핵협상 재개= 하락세..PAGE:22국내 경제 투자, 생산, 소비단위(%)..PAGE:23국내 경제 투자, 생산, 소비단위(%)..PAGE:24국내 경제 투자, 생산, 소비단위(%)..PAGE:25국내 경제 고용률단위 (%)57.4..PAGE:26국내 경제 - 금리유럽지역의국가채무문제확산미국더블딥 우려인플레이션 및환율변동대외불확실성 존재한국은행금리동결부동산 시장 침체가계부채 증가..PAGE:27국내 경제 - 금리..PAGE:28국내 경제 - 환율강세원화 ￦달러화 $위안화 元약세유로화 €엔 화 ￥..PAGE:29현황하우스 푸어 현황가구 수156만9000가구인구549만1000명평균 총자산3억1105만 원거주주택 가격2억 2910만 원가처분소득대비 원리금부담41.6%가계자산 중 부동산 투자비중 높음무리한 대출을 통한 주택 구매주택가격 정체 또는 하락변동금리에 따른 대출 금리 상승원인하우스푸어..PAGE:30신한은행 주택 힐링 프로그램1년간 이자 연 2%주택처분1년후 나머지 이자 지급..PAGE:31우리은행 트러스트 앤 리스백주택 신탁주택 임대..PAGE:32국민은행 채무조정 프로그램3개월연체시연체이자 할부금(매월 원금의 15%)10년만기 대출로 전환담보주택경매처분경매처분 회피..PAGE:33신용등급 상승양호한 재정건전성경제활력과 경쟁력은행부문의 대외 취약성 감소북한문제의 안정적 관리국제 자본시장으로부터 낮은 금리의 자본 조달가능외국인 투자자 유입 증가신용부도스왑(CDS)프리미엄 감소국가 이미지 상승으로 인한 수출 증가등급상향 사유등급상향 효과..PAGE:341이번에 실시된 3차 양적완화는 1차 2차 양적완화 때와는 많이 다르다. 물론 이번 양적양화에도 주식시장상승에 따른 자산효과를 불러온다. 하지만 3차 양적완화는 전면적인 경기침체 위험을 감소시켜주기는 하지만, 아직은 불안정한 경제에 대한 지속력 있는 회복을 가져다 주지는 못할 것이다.왜냐 하면 1차 2차 양적완화때는 더 이상의 경제침체를 방어하고 더블딥을 피하는데 정부에서 지원하는 재정부양책을 동반하였지만 지금은 재정적 긴축, 심지어 거대한 재정절벽을 동반하고 있기 때문즉 3차 양적완화와 초저금리 연장, 오퍼레이션 트위스트를 실시 한다 하더라도 현 상태 유지는 가능하나 성장은 힘듬.6유로존이 현재 겪고 있는 위기는 유럽 통화동맹의 문제라기 보다는 그리스,스페인의 부채 문제가 큽니다 . 즉 이 두국가가 유로존 회원국인 것. 다시말하면 이들 정부의 잘못된 재정운용으로 초래된 공공부채 문제인 것이죠.첫번째 로 스페인 신용등급 하락입니다. - 유로존 17개국 중 4위의 경제국인 스페인의 신용등급이 두 단계 하락했습니다. 국제 신용평가사인 스펜더드 앤 푸어스(s&p)는 스페인의 신용등급을 BBB+에서 두 단계 하락한 BBB-로 발표. 이는 정크본드 바로 위 등급이며 S&P는 앞으로의 전망도 부정적으로 제시해 추가 등급 하락 가능할 것 으로 추정합니다.이는 스페인의 금융부분의 부실이 계속 되고 있고, 전문가들은 스페인의 GDP성장률이 -1.5%를 기록할것으로 추정, 내년 GDP역시 1.3%에 그칠 것 으로 전망하고 있습니다7두번째는 그리스의 문제입니다. 이 그림은 1999년 유로존 출범이후 유로존 주요국의 연 평균 소비자물가 상승률과 경상수지(GDP대비 누적)의 관계를 보여줍니다 (물가 상승률이 높을수록 경상수지 적자의 규모가 커짐)이러한 현상이 나타나는 이유는 간단합니다. 물가 상승률이 높은 나라일수록 경쟁력이 약해지니까요. 1999년 이후 그리스의 연 평균 소비자 물가 상승률은 3.2%인데 독일은 1.6%로 절반에 불과하고 12년 넘게 물가가 두배 차이나게 계속 상승을 하니 그리스제품이 독일제품보다 비싸고 경쟁력이 약할 수밖에 없습니다.이만한 경쟁력의 차이가 발생하면 그리스의 입장에서는 독일에 물건을 팔게 없게됩니다. 또 독일에 비해 상대 물가가 계속 상승하기 때문에 독일 관광객의 씀씀이도 줄어들 수밖에 없고 관광업의 비중이 큰 그리스의 경제상황은 불보듯 뻔한 일이라고 할 수 있습니다.
