Project Financing에 대하여(건설위주)1. Project Financing의 개요Project Financing(프로젝트 파이낸싱)이란? 1920~1930년대 미국텍사스의 유전개발 사업에 활용되면서 세계적으로 확산된 선진국에서의 보편화된 금융기법으로 Project로부터 미래에 발생하는 현금흐름 즉 Project의 수익성을 담보로 당해 Project를 수행하는데 필요한 자금을 조달하는 금융기법을 말한다. 이는 해외건설 및 대형 Project에서 자주 등장하고 있으며, 자금조달의 기초를 Project를 추진하려는 사업주의 신용이나 물적 담보의 가치에 두지 않고, 동 Project 자체의 수익성이나 업체의 사업수행능력 등 광범위한 분야에 걸처 심사를 하여 장기간 대출을 해주는 금융기법이다.Project Financing는 처음에는 다양한 금융조달방식을 의미했지만, 석유 위기 이후 전세계적으로 직접금융방식의 하나로 정착된 특수형태의 금융방식으로 우리나라는 해외건설, 조선, 자원개발 해외사업 등에서 프로젝트 파이낸싱을 활용하기 시작하였으며 국내에서는 주택건설 및 부동산 개발, 설비증설, 자원개발, 통신 등 대형프로젝트 및 사회간접자본 시설에 대한 민간참여를 법제화(1994년 사회간접자본시설에 대한 민간자본유치 촉진법→1997년 민간투자법으로 개정)하면서 확산되기 시작하면서 금융지원 활성화를 통해 내수 진작 도모가 가능하게 되었다.2. Project Financing의 특징Project Financing의 특징은 프로젝트회사 도산 시 채권자는 프로젝트로부터 발생하는 현금흐름이나 자산의 범위 내에서 청구가 가능하나 사업주에 대해서는 불가하다. 이는 비소구금융에 따라 사업위험이 프로젝트 회사로 전가된다. 또한, 부외금융의 특징을 가지고 있어 프로젝트 진행을 위해 발생한 부채는 전적으로 프로젝트 회사가 부담하므로 사업주의 대차대조표에는 추가로 부채계상이 되지 않으므로 사업을 진행할 수 있으므로 사업주의 재무구조는 현 상태로 유지가 가능하다. 프로젝트 현금수입이 유일한 담보대상이므로 대주들은 자금관리를 위해 결제위탁계정을 설치하고 이를 관리한다. 결제위탁계정에서는 출자금, 대출금, 부가세환급금, 사용료 등의 운영수입 등 프로젝트 관련 모든 현금수입이 집중 입금되며, 건설·운영비용, 대출 원기금상환금, 배당금 등 모든 출금이 대주단과 차주가 사전에 약정한 항목과 순위에 의거 이루어진다.3. Project Financing의 종류별 특징Project Financing의 종류로첫째, BOT(Build - Operate ? Transfer)는 Build(건설) → Operate(운영) → Transfer(소유권이전)이라는 약자로 기획 · 설계 · 건설까지 함께 수주하는 방식의 프로젝트를 준공한 후에도 운영을 맡아 수익금으로 건설비용을 회수한 뒤에 현지정부에 양도(Transfer)하는 방식이다. 이는 정부의 재정지원을 최소화하면서 자금부족으로 제공할 수 없는 프로젝트를 시행할 수 있고 민간부문의 효율성을 적극적으로 도입할 수 있어서 사회간접자본 시설과 같이 공공재적 성격을 지닌 정부영역의 사업에 주로 이용된다.둘째, BTO (Build - transfer ? Operate)는 Build(건설) → Transfer(소유권이전) → Operate(운영)의 약자로 민간사업자가 공공시설을 짓고 준공시점에서 소유권을 정부에 양도한 후 운영하면서 최종 소비자에게 사용료를 부과해 투자비를 회수하는 방식으로 주로 도로, 철도, 항만 등 사회간접자본(SOC) 시설 건설에 적합한 사업방식이다. 그러나 이 방식은 민간사업자가 건설 및 운영위험도 부담해야하는 단점이 있다.
I N D E XI . 사업 개요 2/15 사 업 내 용 사 업 내 용 사 업 내 용- - - ■ - - - ■ - - - ■ - - - ■1. 2. 00 00 00 00 00 1000 000 000 우리나라 업태 대표 Brand 특 징11 1 1 1 1대표이사 본 부 장 14 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1{nameOfApplication=Show}