(Cash management account) CMA 생활 속의 금융 상품INDEX 01. CMA 정의 02. CMA 의 개발과정 03. CMA 의 종류 COPYRIGHT Ⓒ ALL RIGHT RESERVED BY PAPATAFACTORY 04 .CMA 의 장점과 서비스 혜택 05 . CMA 의 단점 ( 유의사항 ) 06 . CMA 와 보통예금과의 비교01. CMA 의 정의 CMA 는 대표적인 단기 금융상품 중 하나 어음 및 채권 등으로 운용 그 수익을 고객에게 돌려주는 실적 배당 상품 은행 보통예금보다 높은 금리 로 은행과 동일한 서비스 제공 수시 입출금 가능 투자기간 이 확정되지 않은 고객 에게 적합 자유로운 입출금 , 급여이체 , 자동납부 등의 다양한 서비스 혜택이용가능01. CMA 의 정의 상품 ( 서비스 ) 는 본격적인 자산관리 상품 도입을 위한 초기 단계 의 상품 비교적 고액 투자자금 의 장기적 유지 를 위한 것 국내 에서는 일부 원장이관 증권사 중심 제한적 원카드 시스템 을 말함 즉 , 유가증권에 투자할 수 있는 통상적인 위탁 계좌 기능에 유휴자금을 단기 고수익상품 ( MMF 혹은 MMDA ) 을 통해 운용할 수 있도록 하고 , 카드 결제 기능 및 수표발행 기능을 갖춘 은행의 예금계좌를 결합 시켜 번거로운 입출금 절차 없이 유가증권 투자와 각종 자금 결제를 손쉽게 처리 할 수 있도록 만든 고객편의 상품01. CMA 의 정의 CMA 는 … 신탁계정 (MMF) 를 중심으로 , 증권계정 ( 일정액 이상의 현금 또는 증권의 예탁이 필요 ), VISA 계정 으로 이루어져 있음 . CMA 라는 1 개의 구좌를 보유 크레디트 카드인 VISA 카드 로 그 가맹점에서의 물품구입 이나 VISA 제휴은행으로부터 현금서비스 를 받을 수 있으며 수표를 발행 가능 . 신용 거래를 포함한 증권의 매매 와 예탁증권을 담보로 한 증권담보융자 가 가능 . 외에도 증권의 매각대금 , 이자 , 배당 등은 증권계정에 입금 . 그 잔액은 매주 전용 MMF 에 투자 되어 금리규제를 받고 있는 예금보다 유리 하게 운용 . 수표발행이나 크레디트 카드의 사용에 의한 결제자금은 증권계정의 현금 및 MMF 에서 인출 . 자금이 부족 할 경우 , 증권계정의 예탁증권을 담보로 하여 당좌 대월 을 이용 .02. CMA 의 개발과정 1970 년대 초 브레튼 우즈 체제 붕괴 변동환율제 이행 + 선진국의 금리자유화 추진 + 오일쇼크로 인한 주요국 경제기조의 변화 환율 , 금리 변동위험 ↑ 해지하기 위한 수단으로 CMA 등장 . 1980 년대 후반 이후 규제완화 + 금융의 범 세계화 경쟁격화 기존 금융상품의 수익성 ↓ + 금융가격변수의 변동위험 ↑ 금융기관들 = 파생금융상품의 개발 및 취급 확대 거래규모가 폭발적으로 ↑ 금융기관간 경쟁 심화 기존 금융업무의 수익률 ↓ 금융기관들 = 신규상품의 거래중개자 (dealer) 또는 최종수요자 (end-user) 로서 중개수수료 및 매매차익 (bid-offer spread) 을 겨냥 , 파생금융상품거래 적극 참여 / 새로운 파생금융상품의 최초 개발자로서 얻는 독점적 이윤 획득과 신상품개발 에 최대의 노력을 기울이게 됨 (for. 고객확보 )이 중 CMA 는 미국의 대형 증권사인 메릴린치사 가 1977 년 에 처음으로 개발한 복합금융상품 . CMA 이후 미국의 대부분 종합서비스 증권사 = 이와 유사한 형태의 종합계좌를 경쟁적으로 판매 中 보편적인 서비스의 하나 로 자리잡았다고 볼 수 있음 . ∴ CMA = 여러 방면에 걸친 증권 , 금융서비스를 하나 로 정리한 획기적인 상품 . “ Retail Banking 서비스에 있어서의 혁명 ” 02. CMA 의 개발과정03. CMA 의 종류 CMA RP 형 , CMA MMF 형 , CMA MMW 형 , CMA 종금형 등 4 종류 CMA RP 형 = CMA 통장에 입금된 돈을 환매조건부 채권 에 투자 그 수익금을 고정된 금리 이자 로 받는 상품 . CMA MMF 형 = CMA 금리가 정해져 있지 않은 상품 . ⇒ 투자금의 운용결과 이익 OR 손실 CMA MMW 형 = CMA 우량 금융기관의 단기상품 에 투자 수익을 내는 상품 . ⇒ 일일 정산 익일 원금과 이자를 합한 원리금 재투자 복리효과 多 CMA 종금형 = 고정금리 . 예금자보호 가 되는 상품 . ⇒ 고수익보다 안정적인 투자 를 선호하는 투자자에게 추천상품 . CMA 통장의 종류는 4 가지로 나뉘어서 상황에 맞는 자신의 스타일 에 맞는 선택이 중요 .03. CMA 의 종류 RP 형의 경우 확정금리 를 주는 것이 가장 큰 포인트 . 확정 7% 금리까지 나옴 단기적 으로 투자하기 좋은 상품 . 손실 의 위험성 매우 少 고객들이 가장 많이 찾는 상품 . MMF 의 경우 실적배당형 상품 으로 원금보장이 되지 않는 상품 . 그만큼 리스크 가 있지만 , 단기 투자 활용 높은 수익 을 얻을 수 있음 . MMW 형의 경우 꽤 안전한 CMA. 우량기관에 투자하는 만큼 얻어지는 금리 는 다소 낮지만 안정적인 만큼 CMA 중에서도 장기적인 투자에 어울리는 상품 . 종금형의 경우 CMA 중에서 유일하게 예금자보호 가 가능한 상품 . 5000 만원 이하로 단기운용자금 으로 사용하기 좋은 상품 . 실적배당형 상품 .04. CMA 의 장점과 서비스혜택 매일 이자를 얻을 수 있기 때문에 단기적 투자 에 유용 . 수시 입출금 이 가능 . 체크카드 로 연결해 사용이 가능 . 공과금 , 카드대금 , 보험료 등의 자동이체 가 가능 .04. CMA 의 장점과 서비스혜택 각 회사의 독특한 서비스 혜택 삼성증권 캐시리워드 - 주식거래 , 펀드투자 , 신용카드 사용액의 일정비율의 금액 ( 리워드 ) 를 최대 월 7 만원까지 cma 에 입금 . 위 조건 만족 시 수수료 면제 혜택 kb 증권 1,2,3 조건 중 1 개 이상 충족 시 연 2.5%( rp 형 ) 우대수익률이 제공 - rp 기본 이율 연 1.20% 1. 50 만원 이상 급여이체 및 50 만원 이상 kb 증권 개인체크카드 사용 ( 동시충족 ) 2. 50 만원 이상 적립식 금융상품 ( 펀드 , ETF 랩 ) 자동대체매수 3. 결제대금 ( 보험료 , 카드대금 , 공과금 등 ) 5 건 이상 자동출금 시04. CMA 의 장점과 서비스혜택 한국투자증권 주거래계좌 서비스 CMA 주거래 계좌 이용 시 모든 금융기관 CD, ATM 기 이체출금 수수료 무료 , 온라인 이체 수수료 무료 혜택 주거래계좌 조건 3 가지 조건을 모두 충족시 적용 1. 급여통장 신청 2. 매월 50 만원 이상 입금 3. CMS 공과금 자동납부 1 건 이상 신청 CMA 통장을 만들 수 있는 곳은 메리츠 종금증권 , 한화증권 , 대우증권 , 삼성증권 등 시중은행권인 우리은행 , 국민은행 , 기업은행 등 대부분의 은행에서도 증권사와 연계해 취급 .05. CMA 의 단점 ( 유의사항 ) CMA 통장 = 원칙적으로 종합금융사 / 증권사 에서 발행 . 은행권에서 발행할 때 = 개설 만 . 운용 은 별도 기관 에 맡기는 형태 . 국가위기상황 원금 손실 의 우려 有 ∴ 완벽한 안전자산이라고 평가하기 어려움 . CMA 통장 = 종합금융사 / 증권사에서 발행해야 하기 때문에 관리 의 불편함 有 . 시중은행 = 어느 동네에서나 쉽게 찾을 수 있음 . But, CMA 는 종합금융사 및 증권사를 찾아야 함 . 통장관리 에 대한 불편함 有 . 물론 인터넷뱅킹 이 되기에 문제는 없으나 거래내역이 통장에 찍히는 것을 보고 싶어하는 사람이 많기 때문 . ∴ 통장관리를 원하는 분 = CMA 통장을 만들 때 자신이 방문하기 쉬운 증권사 ATM 기기가 많은 증권사를 선택해야 함 .05. CMA 의 단점 ( 유의사항 ) 은행 예금 은 5 천 만원까지 예금자 보호 를 해줌 . But, 종금형을 제외한 CMA 는 기본적으로 예금자 보호 X . 경우에 따라 CMA 통장에서 현금입출금을 할 때에 제약을 받는 경우有 . CMA 계좌를 은행과 연계하여 가상계좌로 만들어 사용할 경우 , 주말이나 평일 늦은시각에 자동이체나 현금출금이 제한되는 경우가 발생 . = 예를 들어 , 한국에서 자정 ~ 오전 7 시 정도에는 펀드 등의 금융 상품 및 주식 , 채권의 정산이 이루어지므로 그 시간대에는 조회 , 입출금 등 못함 . 밤에 활동하는 일이 생긴다면 , 미리 인터넷뱅킹으로 시중은행에 돈을 송금한 후 시중은행을 통해 돈을 빼거나 은행 계좌에 여유 자금이 없을 때를 대비해 그 시간대 이전에 출금을 해 두는 것이 좋다 . ∴ CMA 통장 개설 시 타행 ATM 사용 조건이나 이체 상황을 잘 살펴야 함 .05. CMA 의 단점 ( 유의사항 ) CMA 통장 = 이체 수수료 가 많이 들 수 있음 . CMA 통장에서 다른 은행으로 이체 시 , 이체 수수료 내야 함 . = 만약 그 동안 주거래은행 입출금통장으로 이체 수수료를 면제받고 있다가 CMA 계좌로 갈아탔다면 , 이때부터는 타 은행으로 이체할 때마다 , 정해진 수수료가 부과됨 . ( 금리보고 갈아탔다가 , 오히려 수수료 비용이 더 많이 들어 배보다 배꼽이 커지는 경우도 有 ) CMA 계좌 = 선입선출 (FIFO) 원리로 이자가 붙음 . 즉 , 먼저 들어간 돈이 먼저 빠지기 때문에 자주 돈을 넣었다 빼게 되면 금리 혜택을 온전히 못받을 확률 多 =E X ) 3 일 동안 100 만원을 넣어두고 건드리지 않은 사람 첫날 100 만원을 넣고 그 다음날 50 만원을 뺀 뒤 다시 50 만원을 넣어서 3 일이 지난 사람 = 금리 면에서 확연한 차이 .06. CMA 와 보통예금과의 비교06. CMA 와 보통예금과의 비교 두 가지 계좌를 모두 이용하면서 출금 또는 이체 발생이 예상되는 금액은 은행계좌에 두고 당분간이라도 움직이지 않을 돈과 며칠 후 나갈 것이 예상되어 있는 돈 같은 경우는 CMA 에 넣어두고 자동이체 신청을 CMA 로 걸어 두면 유리 .Thank you{nameOfApplication=Show}
IFRS17 도입과 영향2020.06.01작성금융감독원에 따르면 지난해 국내55개 보험 회사의 당기순이익은 5.3조원으로 전년보다 감소하였으며 10년만에 가장 낮은 수준이다.시장금리 상승으로 채권평가이익이 감소하면서 국내 보험회사들의 재무건전성이 20% 가까이 감소했다. 코로나로 인해 한국은행이 기준금리를 전격 인하하면서 향후 보험회사 재무건전성 악화를 피할 수 없을 것으로 보인다.금융감독원이 발표한 '2019년 12월 말 기준 보험회사 RBC 비율 현황'에 따르면 지난해 말 보험사의 지급여력(RBC) 비율은 269.5%로 전분기(286.9%) 대비 17.4%포인트(P) 하락했다고 한다.RBC 비율은 보험회사의 건전성을 평가하는 지표로 보험금 지급능력을 보여준다. 요구자본(예상하지 못한 사고가 발생할 경우 최대손실예상액) 대비 가용자본(손실을 보전하는 데 동원할 수 있는 자본) 비율로 측정된다. 보험업법상 RBC 비율은 반드시 100% 이상을 유지해야 한다. 금융당국 권고치는 150% 이상이다.현재 RBC 비율은 시장금리 상승에 따른 채권평가 손실과 지난해 4분기 중 주주 현금배당 예정액이 반영되면서 가용자본이 4조원 감소하였다.IFRS 17 이란 보험회사에 적용하는 새 국제회계기준(international financial reporting standards). IFRS4를 대체하는 것으로 2023년 1월 1일부터 시행될 것으로 보인다. 손익을 더욱 안정적으로 관리하고 보험회사의 건전성을 강화 시킨다는 취지로 적용시키는 것으로 보인다.세계 보험회사의 재무 상황을 같은 기준에 따라 평가,비교하기위해 국제회계기준위원회(IASB)에서 제정한 원칙으로 보험사가 가입자에게 지급해야 하는 보험금을 계약 시점의 원가가 아니라 매 결산기 시장금리 등을 반영한 시가로 평가하는 게 핵심이다.IFRS 17에서는 보험사가 앞으로 고객에게 줘야 할 보험금인 보험부채를 원가가 아닌 시가로 평가한다. 원가 평가가 보험 계약을 맺은 시점을 기준으로 보험부채를 계산하는 방식이라면, 시가 평가는 결산기마다 실제 위험률과 시장금리를 반영해 보험부채를 계산하는 방식이다.원가 평가 방식은 보험부채가 한번 확정되면 그에 맞춰 책임준비금을 쌓으면 된다. 이에 비해 시가 평가는 해마다 보험부채가 달라져 책임준비금 규모도 상황에 따라 바뀐다. 시장금리가 낮아지면 보험료를 굴려 얻을 수 있는 투자수익률도 떨어지기 때문에 보험회사는 적립금을 추가로 쌓아야 한다. 적정 기준의 재무건전성을 유지하기 위해 자기자본도 늘려야 한다.그리고 IFRS 17에서는 수익인식 기준이 현금주의에서 발생주의로 변경된다고 한다.이렇게 되면 손익을 유출입 시점에서 잡는 것이 아니라 보험사가 서비스를 제공하는 시점에 손익을 인식하게 되는 것이다. 이로 인해 재무상태표, 손익계산서 구성요소가 바뀐다.현금주의에서 발생주의로 변경되면 IFRS 17 기준 재무상태표에서 보험PF별 시가평가 정보로 인해 부채 계정과목이 크게 달라지는 것을 볼 수 있다. 그리고 손익계산서에서는 당기에 유입된 보험료 수익이 영업수익으로 표시되는 현금주의가 아니라 당기발생 사고에 대한 보장부분만 영업수익으로 인식하는 발생주의 원칙에 따른 구조로 바뀌는 모습을 볼 수있다.IFRS 17 도입이 된다면 현금주의에서 발생할 수 있는 경영 성과의 왜곡 현상이 줄어들 것이다. 기말 보험부채 재추정을 통해 당기에 발생한 보험 사고에 대한 예정기초율과 실제 사고발생률 간의 차이가 손익계산서에 반영되며, 보험영업 부문과 자산운용 부문의 실적이 구분되기 때문에, 별도의 자료 없이도 보험사 이익 원천별 수익성 분석이 가능해진다.IFRS 17을 시행하면 자본감소는 불가피 할 수 있으나 기업들의 투자 손익이 안정적으로 변화할 수 있다.그리고 IFRS 17 도입한다면 이용자와 보험사가 재무 정보를 통해 더 합리적인 의사 결정이 가능해 질 것이다. 그렇게 된다면 보험 업계에 대한 평가도 많이 긍정적으로 바뀌게 될 것이다.게다가 보험부채 시가평가를 통해 보험사의 리스크관리 성과에 대한 평가가 가능하고 보험 손익 원천별 수익,비용 정보 제공 등 손익정보를 세분화 할 수 있다. 이제는 과거 매출위주의 외형 성장 보다는 수익위주의 경영 원리로 돌아 갈 것으로 예상할 수 있다.
