CAPM의 확장과 검증

소개글

CAPM 의 확장과 검증을 ppt로 정리한 자료로써, 발표할 때 좋습니다.

목차

1. CAPM의 확장
2. CAPM의 실증적 검증

본문내용

1. CAPM의 확장
(1) 무위험자산이 존재하지 않는 경우
: 제로-베타모델(zero-beta model)
T-Bill : 채무불이행 위험은 없으나 인플레이션 위험은 있다진실로 무위험자산은 없음 → 무위험자산 가정이 비현실적으로 됨 → 시장포트폴리오는 효율적 포트폴리오가 아님→ CAPM의 기대이익률 베타관계 성립 안 함
블랙(Black) : 제로-베타 포트폴리오 개념을 도입하여 이러한 문제점을 해결 ri 대신 E(rz) 를 사용하여 CAPM 선형관계식 도출

참고 자료

없음