외환은행과 론스타의 관계에 대한 리포트

소개

영남대학교 경영학과 4학년에 재학중입니다.
외환은행과 론스타의 관계에 대한 리포트입니다. 우리나라가 외환위기 이후에 외국자본이면
무조건 좋다는 잘못된 인식으로 인해서 투기자본인 론스타가 불법적으로 외환은행을 인수하게 되면서 생긴 문제점 및 외국사례, 또 정책방안에 대해서 조사하였습니다.

목차

Ⅰ. 기업소개
1. 외환은행
2. 론스타펀드
Ⅱ. M&A 배경과 이유
1. 당시 한국 경제 및 외환은행 상황
1) 한국 경제 상황
2) 외환은행 상황
2. M&A 원인
Ⅲ. 인수 전 상황
1. 외환은행 : 론스타 이전의 자본유치 노력
2. 외환 은행 : 론스타와의 협상
Ⅳ. 인수과정
1. 매각(인수) 동기
1) 외환은행의 매각결정 동기
2) 론스타의 외환은행 인수결정 동기
2. 론스타펀드의 외환은행 인수과정
3. 인수과정의 마찰상황
1) 신주 및 구주의 인수가격 결정의 어려움
2) 론스타의 대주주 자격 논란
3) 그 밖의 변수들
4. 계약체결
Ⅴ. 인수 후
1. 인수 후 변화
1) 외환카드 합병
2) 강력한 구조조정
3) 외환은행의 경쟁력과 매각
2. 문제점(쟁점)
1) 론스타의 외환은행 불법 인수
2) 외환카드 주가조작
3) 론스타의 과세문제
4) 불법인수에 대한 사항
5) 과세문제에 대한 사항
6) 론스타 처벌에 관한 시각
Ⅵ. 외국 자본에 대한 대응 방안
1. 외국 사례
1) EU 및 미국, 캐나다 사례
2) 동남아 사례
2. 정책방안
1) 제도 개선방안
2) 사모펀드를 통한 방안

본문내용

I. I. I. M&A 배경과 이유

1. 당시 한국 경제 및 외환은행 상황
(1) 한국 경제 상황
당시(2003년) 국내외 경제 ․ 금융의 여건을 살펴보면, 외환은행 문제에 대한 일부 언론의 접근방식 중 가장 잘못된 것은 2003년 상반기의 일을 2006년 지금의 상황 속에서 평가하고 있다는 것이다.
1999년 대우그룹, 2000년 현대그룹의 해체 속에 국내 주요기업들의 부실문제는 우리 은행들의 재무건전성에 심각한 잠재적 부실요인이 되었으며, 이러한 현실을 반영하여 국제금융시장에서 우리 은행산업에 대해 내린 평가는 냉혹했다. 은행들의 신용등급은 산업은행 등 국책은행과 일부 우량은행만 간신히 투자적격이었고, 외환은행 등 다수 은행들은 2003년 초에도 S&P(Standard & Poor’s 세계적인 신용분석 및 신용정보기관으로, 무디스인베스터서비스(Moody`s Investors Service)·피치(Fitch)와 함께 세계 3대 신용평가기관으로 꼽힌다. 1916년 설립하여 투자에 대한 정보나 조언을 제공하며 세계적인 출판·재정·정보·미디어서비스업체인 맥그로힐(McGraw-Hill Companies, Inc.)에 속해 있다.


) 등에서 투자 부적격 등급을 받고 있었다. 또한, 2003년 상반기 상황을 토대로 Moody`s가 발표한 국내 은행의 재무 건전성 등급이 D- 였으며, 이는 82개국 중 65위에(2002년에는 79개국 중 70위) 해당되어, 터키(64위), 루마니아(66위)와 비슷한 수준이었고, 특히 외환은행은 E+로 국내 은행 중에서 가장 낮은 수준이었다.
이런 상황에서 국내 은행이 약 5조원의 여신을 제공하고 있는 SK글로벌의 분식회계 문제가 2003년 초 발생함에 따라, 국내 회사채시장 등 금융시장은 혼란 속에 빠져들고 은행들의 경영에도 비상이 걸렸다. 또한, 2000~2002년에 급증했던 가계부채 버블 문제는 결국 2003년 초부터 버블이 터지기 시작하여 신용불량자를 매월 새롭게 10만 명씩 양산하면서 우리 경제를 어려운 지경으로 몰아넣고 있었다. 또한, 신용카드 연체율이 10%를 넘어서고, 대환대출을 포함할 경우 부실율이 30%에 달하면서 신용카드사가 대거 부실금융기관이 되었으며, 카드 채시장은 위험가산금리(스프레드)가 2002년 말 32bp에서 2003년 5월말에는 233bp로 폭등하는 등, 마비 상태에 빠지기 일보 직전이었다.

참고자료

· 없음