증권투자 분석기법

소개

증권투자 분석 기법의 종류와 그 내용에 관한 보고서 입니다. 교수님으로 부터 좋은 점수를 받았구요... 그럼 공부많이 하세요

목차

1. 기본적 분석
Ⅰ. 기본적 분석의 개념
Ⅱ. 재무비율분석
Ⅲ. 성장성분석
Ⅳ. 안정성분석
Ⅴ. 수익성분석
2. 기술적 분석
Ⅰ. 이동평균 기법
Ⅱ. 시장추세파악기법
Ⅲ. 가격수준파악기법
Ⅳ. 거래량 이용 기법

본문내용

우리가 증권을 투자함에 있어서 무엇을 보고 그 가치를 판단할 것인가를 고려하게 된다. 쉽게 얘기해서 어떤 회사의 주식을 볼때 주식의 값이 오르겠구나, 또는 내리겠구나 하고 판단하게 된다. 이렇게 어떤 회사의 주식을 판단하고자 할때 우리는 증권분석기법을 사용하게 된다.
그래서 이처럼 증권을 투자하는데 있어서 중요하게 사용되는 증권투자 분석기법에는 어떤것들이 있고 그것들이 어떻게 해서 사용되는지 자세하게 알아보고자 한다.

증권 분석 기법에는 크게 기본적 분석과 기술적 분석으로 나뉘고 이 두 가지 분석 기법은 또다시 몇가지로 나뉘어 진다. 그럼 지금부터 기본적 분석은 무엇이며 이 기본적 분석에는 어떠한 것들이 있는지에 대해 좀더 자세히 알아보고자 한다.

1. 기본적 분석

Ⅰ. 기본적 분석의 개념

기본적분석이란 기술적분석에 대비되는 개념으로 기업의 펀더멘탈(Fundamental)을 분석하여 궁극적으로 내재가치(Intrinsic Value)를 측정하고자 하는 분석방법을 말합니다. 내재가치란 본질가치라고도 하는데 `기업이 미래에 창출할 현금흐름을 적정한 할인율로 할인한 현재가치`로 정의할 수 있습니다.
기본적분석은 기업의 주가가 기업의 내재가치를 반영하여 결정되며, 장기적으로는 주가와 내재가치가 일치할 것이라는 가정 하에 이루어집니다. 즉, 어느 기업의 주가가 10,000원이고 주당 내재가치가 15,000원이라고 한다면 그 주식은 저평가 되었다고 말하고, 장기적으로 주가는 상승하여 내재가치 15,000원과 일치하게 되는 것입니다.

기본적분석 = 기업분석 + 산업분석 + 경제분석

기업의 내재가치를 평가하기 위해서는 개별 기업의 재무상태, 경영성과, 기술력 등 기업자체의 분석뿐만 아니라, 기업이 속한 산업의 특성, 경쟁요소, 성장성 등에 대한 분석이 선행되어야 합니다. 전자의 경우를 기업분석이라고 하며, 후자의 경우를 산업분석이라고 합니다. 어떤 기업이 재무적 안정성도 뛰어나고 수익성도 좋지만 속한 산업이 사양산업이라면 성장성이 그다지 좋을 수 없기 때문입니다. 더 나아가 기업의 영업활동에 중요한 영향을 미치는 환율, 이자율, 경제성장율 등 거시경제 환경에 대한 분석도 이루어져야 합니다. 이를 경제분석이라고 합니다.

결론적으로 기본적분석은 기업분석, 산업분석, 경제분석으로 이루어집니다. 증권회사의 애널리스트는 기업과 산업을 분석하는 전문가들이며, 거시경제 변수를 분석하는 전문가를 이코노미스트라 부릅니다.

기업분석 = 계량분석 + 비계량분석

기업분석은 계량적 요소와 비계량적 요소를 함께 고려하여야 합니다. 계량분석은 양적분석
또는 재무비율 분석이라고도 하며 기업의 재무제표를 통하여 성장성, 수익성, 안정성 등 다양한 지표를 산출하고 분석할 수 있는 방법입니다.

참고자료

· 정보제공: 코스모에프앤
· http://www.nate.com
· http://www.never.co.kr
· http://www.truefriend.com
· http://www.lsinfo.co.kr