[외환론]엔케리 트레이드 동향 및 영향력 분석 (A+리포트)

소개

본 자료는 연세대학교 경영대학 [외환론]수업 기말과제로 제출하여 A+를 받았던 리포트입니다. 본 리포트에서는 국가별 금리차에 의해 발생하는 엔캐리 트레이드의 현황과 특징 및 엔캐리 트레이드가 국내경제에 미치는 영향에 대해 조사하였습니다. 자세한 내용은 목차를 참고하시고 많은 도움 되시길 바랍니다.

목차

1. 최근 엔캐리 트레이드 현황
(1) 엔캐리 드레이드 개요
(2) 엔캐리 트레이드의 정의
(3) 엔캐리 트레이드 자금규모

2. 과거 엔캐리 트레이드의 특징
(1) 글로벌 유동성 증가
(2) 엔캐리 자금의 투자대상

3. 엔캐리 청산가능성 분석
(1) 엔캐리 청산 움직임
(2) 엔화자금 수요 지속
(3) 중국 금융시장과 엔캐리

4. 향후 엔캐리 트레이드 전망
(1) 엔캐리 트레이드의 점진적 청산
(2) 투자자산 급락에 따른 청산가능성

5. 엔캐리 트레이드 청산에 따른 영향 및 시사점
(1) 엔화가치 상승에 따른 국내수출 증가
(2) 글로벌 유동성 축소로 인한 투자위축
(3) 시사점

본문내용

엔캐리 트레이드 청산에 따른 영향 및 시사점

(1) 엔화가치 상승에 따른 국내수출 증가

완만한 엔캐리 트레이드 청산은 엔화가치 상승을 유발함으로써 일본기업과 경쟁하는 국내기업의 가격경쟁력을 향상시켜 단기적으로 국내 수출증가에 기여한다. 과거의 경험으로 볼 때, 국내 수출은 엔화의 절상폭이 원화보다 클 경우 기업들의 대일 수출경쟁력이 강화되면서 증가세가 확대되고 있다.

(2) 글로벌 유동성 축소로 인한 투자위축

장기적으로 엔캐리 트레이드 청산은 글로벌 유동성 축소를 유발하여 투자자에게 채권, 주식 등 자본시장에 대한 투자유인을 축소시켜 자본시장의 발전 저해와 함께 원활한 기업활동에 필요한 자금공급을 차단할 수 있다.
또한 엔캐리 트레이드 청산은 국내 주식, 채권 등 자본시장에서의 자금이탈을 확대시키고 자산가격의 하락을 유도하여 소비자의 가처분소득을 약화시킴으로써 소비에 부정적인 영향력을 제공한다.
다만, 캐리자금과 함께 글로벌 유동성을 제공하는 오일머니는 엔캐리 자금청산에 따른 글로벌 유동성 축소의 폭 및 속도를 완화시키는 역할을 할 전망이다.

(3) 시사점

향후 엔캐리 트레이드 청산이 완만하게 진행될 것으로 보이나, 일본경제가 크게 훼손되지 않는다면 일본은행의 정책금리 인상에 따른 엔캐리 트레이드 청산은 불가피할 전망이다.
기업은 중장기적인 계획 및 자금조달처 다변화를 통하여 유동성 확보에 대비해야 할 필요가 있고, 엔화자금을 대출받은 기업, 은행, 개인 역시 향후 엔캐리 청산에 따른 엔화가치 절상에 대비하여 보유 엔화자산에 대한 위험관리에 관심을 기울일 시점이다. 아울러 갑작스런 해외자금 유출로 주식, 채권 등의 가격이 급락할 가능성에 대비하여 적정 포트폴리오 구성에도 유념할 필요가 있다.

<중략>

참고자료

· 없음