[경영]베어링스사(BARINGS)의 파생상품 사례연구-활용배경,결과 및 시사점분석

소개글

BARINGS의 파생상품 사례연구-활용배경,결과 및 시사점분석에 관하여 3명의 조원분들과 합심하여 작성한 발표용 팀프로젝트 보고서입니다.
수준높은 파워포인트작업으로 각종표와 그림을 비주얼하게 작성하였으니
발표용보고서 작성시 좋은 참고자료가 되리라 확신합니다.

목차

BARINGS의 파생상품 활용배경

파생상품 구조

파생상품 활용결과

시사점

우리들의 생각

본문내용

I. Barings 의 파생상품 활용배경
Barings 사례 개요
1862년 영국에서 설립된 세계 유수의 금융회사
233년의 유구한 역사와 명성을 자랑하던 이 회사는 닉 리슨(Nicholas Leeson)이라는 28세의 젊은 직원으로 파산
1995년 2월 네덜란드의 ING(International Netherland Group)에 단돈 1파운드에 구제합병되고 말았다.
금융위험관리 측면에서는 전세계적으로 파생상품 거래의 위험성에 대한 논의에 불을 붙인 계기가 되기도 하였다.

1992년 아시아 선물시장에 진출하려는 목적으로 싱가포르에 자회사 Barings Futures Singapore(BFS) 설립

오사카 증권거래소와 싱가포르국제통화거래소에 동시상장된 Nikkei225선물의 가격차이를 이용한 차익거래 담당

상대적으로 높은 수익률을 올리던 Leeson은 내부통제시스템의 허점을 이용해 기업 고유계좌 자산으로 대규모 Nikkei225 선물옵션을 매도

Leeson의 예상과 달리 1995년 1월 일본 고베에 지진이 발생하며 주가지수 하락, 그러나 포지션 계속 증가시킴, 사기거래자(rogue trader)에 의해 파생상품 손실 발생한 대표적인 사건

고베지진(1995년 1월 18일)

전 세계 시장의 폭락
Leeson의 선물 포지션에서 5천만 파운드 손실
지진 후 하락 안정세를 보이자 스트래들 포지션 수익성을 위해
지속적으로 3월 선물 10,000계약 매입

참고 자료

없음