[경제]통화옵션

소개

통화옵션에 관해 3~4명이 발표 목적으로 만든 레포트입니다.

목차

Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 본 론
1.옵션의 개념과 기본용어
2. 옵션의 민감도
3. 통화옵션시장의 정의 및 내용
4. 통화옵션의 가격결정요소
5. 통화옵션시장의 거래형태
6. 통화옵션시장의 거래종류
7. 통화옵션시장의 거래방식
8. 통화옵션 헤지의 예
Ⅲ. 결 론
1. 통화옵션거래의 유용성
2. 국내 기업의 외환관리 현황과 대응방안

본문내용

Ⅰ. 서 론

외환위험(foreign exchange risk)이란 장래의 예상하지 못한 환율변동으로 인하여 기업을 비롯한 모든 경제주체의 가치가 변동할 가능성이다. 경제주체가 자국통화가 아닌 다른 통화로 표시된 자산이나 부채 또는 손익의 흐름을 보유하고 있을 때 미래의 환율변동으로 인하여 경제주체가 보유한 자산, 부채 및 손익흐름의 가치가 변동하게 될 위험이 외환위험이다. 외환위험은 줄여서 환위험이라는 용어로 사용되고 있다. 협의의 환위험은 환율변동에 따른 손실을 입는 경우만을 의미하나 광의의 개념으로 환위험은 손실뿐만 아니라 이익까지도 모두 포함하는 개념이다.
이러한 환위험을 분산하기 위하여 여러 가지 방법이 응용되고 있다. 대표적인 금융기법으로서 단기적 방안으로 선물환거래와 외환선물거래 그리고 통화 스왑(SWAP)거래와 통화옵션(OPTION)거래가 있다. 외환선물거래는 선물환거래로부터 한 단계 더 발전한 금융기법으로서 헤징 효과가 가장 크다고 볼 수 있으며 선물환거래나 SWAP거래와 상호보완적으로 사용될 수 있다고 본다.
본 보고서에서는 이러한 여러 가지 환위험 회피기법 중 통화옵션거래에 대해 알아보고 그 유용성에 대해 고찰하여 어떠한 방법으로 활용해야할지 알아 본다.

Ⅱ. 본 론

1.옵션의 개념과 기본용어

1) 옵션의 개념

장래의 일정한 시기(또는 일정기간 동안)에 일정한 대상 자산을 미리 약정한 가격으로 매입 또는 매도할 권리를 갖는 계약을 말하는데, 이 옵션계약이 매매되는 시장을 옵션시장이라고 한다.

2) 옵션 관련 기본용어

(1) 옵션의 매입자와 매도자 : 옵션의 매입자는 옵션을 매입함에 따라 옵션을 행사할 수 있는 권리를 갖게 되므로 옵션보유자라고도 한다. 한편 옵션의 매도자는 옵션매입자의 요구에 따라 의무를 이행해야 하므로 옵션인수자라고 한다.
(2) 콜 옵션과 풋옵션 : 일정한 대상자산을 일정한 가격에 매입할 권리를 콜 옵션 (Call Option)라 하고, 매도할 권리를 풋옵션( Put Option )이라 한다.
(3) 행사가격 행사가격(strike price) : 옵션매수자가 권리행사시에 기초자산을 매입(콜옵션) 또는 매도(풋옵션)할 수 있는 가격
과 옵션 프리미엄 : 옵션거래에서 미리 약정한 가격을 행사가격 ( Strike Price, Exercise Price) 이라 하고, 옵션매입자가 옵션권리를 얻는 대가로 옵션매도자에게 지불하는 가격을 옵션 프리미엄( Option Premium ) 또는 옵션 가격 (Option Price)라 한다.

참고자료

· ◇「환율 급변과 기업의 환위험 관리 전략」| 현대경제연구원 금융분석팀 |
· 2004.04.12 | 현대경제연구원 | p5~6
· ◇ 「통화옵션 전략」| 다케나카 마사하루 지음
· ◇ 「외환론」 | 최생림 지음 | p197~219