운전자본정책

소개

운전자본정책에 대해 설명해 놓은 레포트 입니다

많은 참고 바랍니다^-^

목차

[1] 운전자본정책의 기초개념
1. 운전자본의 정의
2. 영업순환기간과 현금순환기간
3. 운전자본조달정책
4.유동자산에 대한 투자정책
5. 유동자산에 대한 자금조달 방법
6. 운전자본 보유의 필요성
7. 운전자본관리의 내용
8. 운전자본관리의 중요성
9.운전자본관리의 위험ㆍ수익 교환관계

[2]현금 및 유가증권의 관리
1. 현금관리의 기능
2. 유가증권관리

본문내용

운전자본은 기업에서 일상적인 영업활동을 원활하게 수행하기 위하여 필요로 하는 운영자금을 말한다. 이와 같은 운전자본의 적정량을 적절한 시기에 조달하는 것은 유동성을 확보함으로써 지급불능위험을 줄이고 나아가 영업활동을 활성화시키는 데 매우 중요하다. 따라서 운전자본의 의의와 운전자본조달정책을 살펴보자.

[1] 운전자본정책의 기초개념

기업의 재무결정은 자결정과 자본조달결정으로 나누어진다. 투자자산 수명, 효과의 중요성, 지출규모, 의사결정의 반복성 여부 등에 의해 투자결정을 자본예산결정과 운전자본관리의 두 영역으로 구분한다. 그리고 자본조달 역시 장기자본의 조달과 단기자본의 조달로 구분할 수 있으며, 전자에 관한 의사결정은 자본구조결정과 배당결정에서 다루고 후자에 관한 의사결정은 운전자본정책에서 다루는 것이다.

1. 운전자본의 정의

흔히 운전자본(working capital)은 현금, 유가증권, 매출채권, 재고자산과 같은 자산으로서 유동자산—(즉, 비교적 짧은 기간 내에 현금으로 전환될 수 있는 자산)—과 동일한 의미를 가는 것으로 사용되고 있다. 운전자본(=유동자산)은 불변적 운전자본(permanent working capital=불변적 유동자산)과 일시적 운전자본(temporary working capital=일시적 유동자산)으로 나누어진다. 불변적 운전자본은 매출액의 계절적 변동이나 순환적 변동에 관계없이 고정적으로 투자되는 운전자본을 의미한다. 일시적 운전자본은 매출액의 계절적ㆍ순환적 변동 때문에 추가적으로 투자되는 운전자본의 부분이다.
운전자본과 관련하여 알아두어야 할 중요한 개념이 순운전자본(net working capital)이다. 순운전자본은 유동자산과 유동부채의 차이—(즉, 유동자산중에서 유동부채가 아닌 장기자본으로 조달된 부분)—이다.

참고자료

· 참고자료 : ‘현대재무관리’ 조담 저 무역경영사
· ‘財務管理原論’ 윤봉한 저 문영사
· ‘알기쉬운 재무관리’ 윤평구ㆍ황인태 공저 청목출판사