[재무관리]Eskimo Pie 경영사례

소개

하버드 비지니스 스쿨에서 발행한 Eskimo Pie 경영사례 연구 레포트입니다.
K대 경영학과 재무관리 수업이구요.

요구사항은 다음과 같습니다. 요구하시는 사항은 선생님마다 다를 수 있겠지만 일맥상통할 것 같네요..

15개 조중에 9.5/10점으로 2등했습니다 ^^;

Q1:
You are the investment bank helping Eskimo management prepare an IPO. Assume the following:
(i) Eskimo pays out $11 million in the form of a special dividend immediately before the offering using internal cash on hand.
(ii) All of the shares of Eskimo are sold to the public. The proceeds of the IPO are distributed to the current(pre-IPO) owners of Eskimo.

Estimate the market value of quity of Eskimo after the IPO. Using this estimate, what do you recommend as the asking price for the shares in the IPO?

Q2:
If you were Reynold`s management, would you sell Eskimo to Nestle or accept the proposed IPO plan. What criteria would you use in your decision?

목차

1. Eskimo Pie 회사에 대한 분석
1.1. 실제 역사
1.2. 자료에서 제시된 문제
1.3. 자료를 통한 구체적 지표

2. Question #1

3. Question #2
3.1. WACC(가중평균자본비용)
3.2. 자기자본 가치평가
3.3. 결론

본문내용

3.3. 결론

Eskimo Pie의 자기자본 가치는 가장 낙관적인 경우 약 $100Million이고 보다 현실성있는 가정에 의하면 약 $65Million이다. 이는 Nestle가 제시한 $61Million을 상회하는 액수이다. 그렇다면 Wheat First가 제안한 IPO를 실시하는 것이 이득일까?
Wheat First는 IPO를 제안한 이유로 두 가지를 들었다. 첫째, 당시의 IPO시장은 매우 활발하였으며 물량과 가격 역시 높았다. 또 Wheat First 갱신된 시스템으로 더 확실한 예측을 할 수 있다는 것이다.

참고자료

· 없음