[재무관리]코스닥의 가격제한폭 문제 고찰

소개

이번에 코스닥의 가격제한폭이 12% 에서 15%로 증가하였다. 이렇게 증가 하게 됨으로써 데이트레이딩에 있어 더 많은 위험을 가져 오기도 하지만 더 많은 기회와 연결되기도 한다. 위험이 커지는 만큼 투기거래가 줄어들고 주가가 시장가격을 보다 빨리 반영할 것이라는 견해가 나오고 있다. 그러나 가격제한폭이 완전히 사라지지 않는 한에는 제한된 위험속에서 주가의 신속한 반영은 국내 주식시장에서는 요원한 한계로 보여진다고들 한다. 다만 데이트레이딩 관점에서 볼 때 가격변동폭 확대는 변동성의 확대로 해석 할 수 있다.

목차

의의
1. 가격제한폭의 의미
2. 가격제한폭 변동의 의미 고찰
3. 가격 제한폭이 과연 있어야 하는것인가?

장점
1. 코스닥 시장 활성화 방안
2. 거래 급증 에 대한 시장 활성화
3. 거래소시장과 형평성을 맞출수 있다
4. 한탕주의식 매매의 축소
5. 거래 주식의 가격 변동 요인을 제대로 반영한다
6. ‘균형가격 발견기간’이 단축
7. 주가 조작 등 불공정 거래를 줄일 수 있음.
8. 코스닥의 신뢰성 확보

단점
1. 가격의 변동성이 커지게 된다.
2. 시장 왜곡현상이 나타날 수 있다.
3. ‘손실제한폭’도 덩달아 늘어나게 된다.
4. 시기적 부적절성 논란
5. 코스닥 시장에 대한 감시기능

쟁점

참고

외국의 사례

본문내용

▶ 의의

1. 코스닥 가격제한폭 변동의 의미

이번에 코스닥의 가격제한폭이 12% 에서 15%로 증가하였다. 이렇게 증가 하게 됨으로써 데이트레이딩에 있어 더 많은 위험을 가져 오기도 하지만 더 많은 기회와 연결되기도 한다. 위험이 커지는 만큼 투기거래가 줄어들고 주가가 시장가격을 보다 빨리 반영할 것이라는 견해가 나오고 있다. 그러나 가격제한폭이 완전히 사라지지 않는 한에는 제한된 위험속에서 주가의 신속한 반영은 국내 주식시장에서는 요원한 한계로 보여진다고들 한다. 다만 데이트레이딩 관점에서 볼 때 가격변동폭 확대는 변동성의 확대로 해석 할 수 있다.

2. 가격제한폭 변동의 역사 고찰

코스닥시장 가격제한폭은 88년 시장 개설 당시에는 주가 별로 9단계, 200~3000 원이었으나 96년 11월에는 기존 정액제에서 8% 정률로 전환됐고 98년 4월에는 12%로 확대되었으며 이번 2005년 3월 28일에는 15% 로 확대되었다.

3. 가격 제한폭이 과연 있어야 하는것인가?

A. 밑의 글은 뉴스그룹에서 켑쳐한 내용이다.

코스닥 신규종목들의 무차별 상한가 행진이 멈춰지고, 묻지마 투자를 줄일수 있는대안은 가격제한폭의 확대가 아니라 제한자체가 없어져야 한다는 것입니다. 코스닥 급등주 투자방법으로 `묻지마 투자`의 극치를 보여주는 실례로 살때는 상한가로 사야 물량을 확보할수있고 팔때는 하한가로 팔아야 팔 수 있는 웃지못할 사태가 비일비재하게 이뤄지고 있습니다 또한 코스닥 가격제한폭이 12%이긴 하지만 변동성이 강한 종목의 실제 일일변동폭은 24%로 상한가에서 하한가로 종잡을수 없는 움직임을 보이는 종목또한 부지기수입니다 이런것들이 가격제한으로 인한 시장외곡현상이라고 보여집니다 따라서 증권시장 활성화와 건전화를 위해서 주식시장의 가격제한폭은 없어져야 한다는 생각입니다
B. 가격 제한폭이 있게 되면 투자자를 보호할 수 있게 된다. 갑자기 주가가 떨어지는 경우에 가격 제한폭에 걸리게 된어

참고자료

· 수업자료