[화폐금융]적립식 펀드

소개

펀드에 대한 개념과 특히 적립식 펀드에 대해서 정리한 자료입니다.

목차

1. 펀드
1.1 펀드의 정의
1.2 펀드의 분류
1.3 펀드의 장점
1.4 펀드의 위험
1.5 펀드의 운용구조

2. 적립식 펀드투자
2.1 정의
2.2 적립식 펀드투자의 현황
2.3 적립식 펀드 열풍의 이유
2.4 적립식 펀드 투자의 장점
2.5 적립식 펀드 투자의 함정
2.6 주식시장에의 영향

본문내용

*적립식 펀드투자의 함정
◆ 적립식 펀드는 안정적 수익률을 보장한다?
적립식 펀드는 증권시장의 등락에 따른 변동성 위험을 분산해줌으로써 안정적인 수익을 올릴 확률을 높여주는 상품이지만, 손해의 위험에서 완전히 벗어나 있거나, 혹시 손해가 나면 금융기관이 손해를 보전해 주는 무위험 투자 상품은 아니다.
◆ 장기투자는 적립식 펀드가 유리하다?
최근 초 저금리시기에 장기투자를 하려는 투자자는 확정금리 상품보다 적립식 펀드가 유리하다고 한다. 물론 현 시점에서 장기투자는 적립식 펀드가 유리할 수 있으나, 이는 금리의 상승이나 주가의 상승기에 그렇다는 것입니다. 그런데, 적립식펀드는 역시 투자 위험이 존재하므로, 금리가 어느 정도 올라 확정금리 상품에 대한 매력이 부각되면, 인기가 떨어지고, 수익률도 불안정해질 수 있다.
최근 낮은 확정금리는 대출받는 개인이나 기업들의 신용도가 극히 나빠서 대출 등 확정금리로 자금을 운용하기 어려운데 기인한다고 할 수 있다. 따라서 개인이나 기업의 신용도가 회복되면, 금리도 점차 상승할 것이고, 따라서 확정금리 상품의 매력이 다시 부각될 수 있으므로 적립식펀드의 장기투자가 반드시 유리한 것은 아니다.
◆ 적립식 펀드는 투자자라면 누구에게나 매력적이다?
적립식펀드는 확정금리 상품을 선호하는 투자자에게만 매우 제한적인 매력을 갖고 있습니다. 최근의 저금리로 인해 확정금리 상품 투자가 자산가치의 감소를 가져올 수 있다는 위험성이 부각되어 적립식펀드가 상대적으로 인기를 얻고 있는 것으로 보인다. 따라서 금리가 올라 어느 정도의 안정적 수익이 보장되면, 상대적으로 확정금리 상품의 인기가 살아날 것이고, 따라서 확정금리 선호자에게는 여전히 적립식펀드의 매력이 높지 않다.
◆ 적립식 펀드의 결정적 위험
적립식펀드는 주식시장의 수급 안정에 크게 기여를 한다. 이는 적립식펀드는 시간이 갈수록 연기금처럼 펀드의 크기가 눈덩이처럼 불어나는 특성을 갖게 되고, 이러한 투자자금은 주식시장의 든든한 버팀목이 된다. 이로 인해 기업의 수익성 개선 속도보다 주가의 상승속도가 빨라져, 주식시장의 거품(Bubble)을 만들어 낼 수 있다.

참고자료

· 없음