[증권시장론]2004년도 주식 펀드에 대한 투자 수익률 포트폴리오(한화석유화학, 동국제강, 제일 모직, INI 스틸)

목차

I. 펀드 소개 1
[1] 펀드명
[2] 사업기간
[3] 투자목표
[4] 투자전략
II. 환경 분석 3
[1] 거시 경제 분석
[2] 산업 동향 분석
III.기업 분석 26
[1] 한화석유화학
[2] 동국제강
[3] 제일모직
[4] INI 스틸
Ⅳ.Portfolio 구성전략 38
최종 포트폴리오 구성
『참 고』

본문내용

[4] 투자전략

(1)거시전략
현재의 거시경제 지표를 살펴보면 수출의 계속적인 호조 속에 내수의 침체가 이어지는 양극화 현상이 두드러진다. 세계 경기가 완연한 회복세를 보이고 있으며 이와 같은 상황은 앞으로도 계속될 것으로 보인다. 따라서 현재 우리나라의 수출 호조도 당분간은 지속될 것이다. 내수의 침체 상황 역시 회복 속도가 문제되고 있을 뿐 전반적으로 느리게나마 회복되고 있는 것으로 보인다.

주식시장은 지난해 3월 이후 지속되던 상승 국면이 잠시 조정 국면에 접어들었다. 그러나 이러한 조정국면은 대통령 탄핵에 이은 정치적 불안감과 계속된 상승에 대한 부담감에서 비롯된 것으로 보인다. 거시경제 지표가 비교적 긍정적인 상황이므로 총선이후 정치적 불안감이 다소간 해소된다면 지난해와 같은 높은 상승률은 어렵다고 해도 어느 정도의 추가 상승률을 기대할 수 있을 것이다. 경제 상황에 따라서 종합주가지수 900대 이상으로의 진입도 가능할 것으로 보인다.

II. 환경분석
[1] 거시경제 분석

I. 세계경제 주요동향

1. 세계경제의 완만한 회복세
(1) 미국경제 : 확장세 지속
이라크전 이후의 소비심리 회복, 저금리와 감세정책, IT경기 회복 등에 힘입어 회복 기조를 이어갈 것으로 전망된다. 1월중 설비투자와 주택경기가 호조를 보인 가운데 산업생산이 큰 폭으로 증가한 것도 이러한 전망을 뒷받침한다.

(2) EU경제 : 완만한 회복세
지난해 4.4 분기중 유로지역 GDP성장률이 전기대비 0.3%로 2분기 연속 증가를 나타내었으며 1월에는 독일 및 프랑스의 소비가 모두 증가하였다. 이같은 추세는 미국, 일본에 비하여 회복세가 느린 것이긴 하나 세계 경기의 회복과 함께 수출수요가 회복되면서 경기 회복은 계속될 것으로 보인다.

참고자료

· LG증권 리서치 www.iflg.com
· 삼성증권 리서치 www.samsunfn.com
· 동원증권 리서치 www.choiceup.com
· 한국은행 www.bok.or.kr
· 한국신용평가 www.kisrating.com
· 코스모FN www.cosmofn.com
· (포트폴리오 최적화 및 위험 계산은 코스모FN의 분석프로그램을 활용하였음을 밝힙니다)