재무관리_체계적위험과 비체계적위험에 대해 기술하고 포트폴리오를 통해 위험을 완전히 제거할 수 있는지에 대해 각자의 의견을 기술하시오

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 본론

1. 개념
2. 포트폴리오를 통한 위험 회피 가능성
3. 포트폴리오의 필요성

Ⅲ. 결론

Ⅳ. 참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

현대 금융시장에서 투자자는 수익을 추구하는 동시에 다양한 형태의 위험에 직면한다. 이러한 위험은 크게 체계적 위험과 비체계적 위험으로 구분할 수 있다. 체계적 위험은 시장 전체에 영향을 미치는 불가피한 위험으로, 경기 변동, 금리 변화, 정치적 불확실성과 같은 외부 요인에서 비롯된다.
반면, 비체계적 위험은 특정 기업이나 산업에 국한된 위험으로, 예를 들어 경영 실패, 제품 리콜, 내부 비리 등 기업 고유의 문제에서 발생한다. 투자자는 이러한 위험을 인식하고 관리함으로써 자산의 손실 가능성을 줄이려 한다. 특히 포트폴리오 이론에 따르면 비체계적 위험은 다양한 자산에 분산 투자함으로써 줄일 수 있다고 알려져 있다. 그렇다면 포트폴리오를 통해 위험을 완전히 제거하는 것이 가능할까? 이에 본 과제에서는 체계적 위험과 비체계적 위험의 개념을 명확히 하고, 포트폴리오 이론이 제시하는 위험 관리 방식이 실제로 어느 수준까지 유효한지 고찰함으로써, 포트폴리오를 통한 위험 제거의 한계와 가능성을 분석해보고자 한다.

Ⅱ. 본론

1. 개념
(1) 체계적 위험(Systematic Risk)
체계적 위험은 모든 증권이 영향을 받는 위험으로, 회피할 수 없는 위험을 의미한다. 이는 분산투자를 통해 제거할 수 없는 '분산 불가능 위험'으로 간주한다. 체계적 위험은 흔히 '시장 위험'이라고도 불리며, 인플레이션, 이자율의 변화, 경기 성장률의 변동 등과 같이 경제 전반의 변화와 관련된 위험이다. 따라서 특정 기업의 성과와는 무관하게 시장 전체에 영향을 미친다.

참고자료

· 감형규(2021), 「알기쉬운 재무관리」, 유원북스.
· 박정식 외(2023), 「현대투자론」, 다산출판사.
· 김정원(2011), 「동아시아 주요국의 포트폴리오투자 결정요인」, 국내석사학위논문 고려대학교 대학원.
· 이명호 외(2016), 「외국인 포트폴리오 투자 결정 요인 실증연구」, 한국경영과학회 학술대회논문집 2016.4, pp.5531-5565.
· 서기수, 「주식투자의 체계적·비체계적 위험 이해하기」, 조세일보, 2019.08.06.
· (www.joseilbo.com/news/htmls/2019/08/20190806381639.html)