한국 시장에서의 자산 배분 전략 투자론 텀프로젝트

소개

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목차

I. 서론
A. 목적
B. 배경이론
1) Factor Model
2) Optimal Portfolio 와 리스크 회피도 (Risk Aversion)

II. 본론
A. 분석 방법
1) 증권 선택
2) 분석
B. 고찰
1) Efficient Frontier
2) Index Model

III. 결론

IV. 참조

본문내용

A. 목적
자산운용가의 입장에서 투자론 수강을 통해 학습한 내용을 바탕으로 100억원의 자산을 어떻게 효율적으로 운용할 것인지를 결정한다. 이 때 실제 한국의 시장을 무위험자산, 회사채 시장, 주식 시장으로만 구성되어 있다고 가정하였다.

B. 배경이론
1. Factor Model
주식 종목의 수익률을 나타낼 모델로서 사용할 수 있는 방법 중 하나는 index model이다. 여기서 factor를 한 가지만 사용하는 Single factor model이라고 한고 여러 가지 factor를 사용하는 model을 Multi-factor model라고 한다. markowitz 모형의 경우에는 필요한 자료의 수가 엄청나게 많아지므로, 과정을 간단할 수 있다는 장점도 있다.
a) Single Factor Model
Single factor model은 분석하기가 용이하다는 큰 장점이 있고, Factor로 시장 지수를 사용할 경우, 대형주는 시장 지수에 연동되는 효과가 크고, 그 자체로 시장 지수에 영향을 줄 만한 비중을 가지고 있으므로 유의한 모델로 나타내어질 가능성이 크다. 단점으로는, 주가에 영향을 주는 다양한 요인들을 반영하기가 어려워서 오차가 생길 여지가 있다는 점이다.

참고자료

· Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2010). Investments (8th ed.). Boston, Mass.: McGraw-Hill Irwin.
· KRX http://www.krx.co.kr