국내기업의 신종자본증권발행과전망

최초 등록일
2020.01.03
최종 저작일
2019.10
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목차

1. 서론

2. 본론
Ⅰ. 신종자본증권 (하이브리드 채권, 하이브리드 증권)
(1) 신종자본증권이란?
(2) 신종자본증권의 도입 배경 (BIS 자기자본비율규제, 바젤협약, IFRS의 도입)
Ⅱ. 국내기업들의 신종자본증권 발행
Ⅱ-1. 국내은행의 신종자본증권의 발행
(1) 국내신종자본증권 도입 배경
(2) 제1차 신종자본증권 발행 허용
(3) 제2차 신종자본증권 발행허용
(4) 국내은행의 신종자본증권 발행현황(2012년 기준)
Ⅱ-2. 일반기업들의 신종자본증권 발행
(1) 은행권에서 일반기업으로 신종자본증권이 확대된 배경
(2) 두산인프라코어의 신종자본증권 발행
(3) 서부발전의 신종자본증권 발행
(4) 일반 기업들의 신종자본증권 발행 전망

3. 결론

본문내용

2002년 11월 금융감독위원회는 채권과 주식의 중간적 성격을 갖는 신종자본증권을 일정 요건을 충족하는 것을 조건으로 자기자본으로 인정하기로 하였다. 신종 자본증권은 1988년 국제결제은행(Bank for international Settlement)의 바젤협약이 은행의 레버리지를 제한하는 측면이 너무 강하다는 것을 감안하여, 비누적적 배당(이자)지급, 영구만기, 부채성자본조달수단보다 후순위일 것 등의 일정 요건을 충족시키는 것을 조건으로 신종자본증권을 기본자본(Tier 1)으로 인정하면서 그 발행이 증가했다. 이미 해외 은행에서는 BIS비율 제고를 위한 신종자본증권 발행이 자연스럽게 이루어지고 있으며, 국내에서는 2002년 11월 및 2003년 4월 은행업감독규정 및 동 시행세칙 개정을 통해 우선주형 및 채권형 신종자본증권을 기본자본(Tier 1)으로 인정해줌에 따라 시중은행을 중심으로 신종자본증권 발행액이 증가하였다.
국내 은행 중에서는 하나은행이 최초로 2억달러 규모의 신종자본증권을 해외에서 발행하여 BIS비율의 상승을 꾀하였으며, 그 뒤를 이어 외환은행, 국민은행, 한민은행 등이 하이브리드 채권의 발행을 시도하였다. 이후, 신종자본증권 발행이 지속적으로 상승함에 따라 2008년을 기점으로 금융감독원에서는 국내 은행의 자본확충을 지원하기 위하여 신종자본증권의 국제결제은행(BIS) 기본자본(Tier1) 인정범위를 15%에서 30%로 확대하였다. 이에 국내은행의 신종자본증권은 현재에서 지속적으로 발행되고 있으며, 표1)에서 볼 수 있듯 신한은행과 국민은행의 경우 2조원 규모에 이르는 신종자본증권을 발행한 상태이다.
이와 더불어 최근 국내에서는 신종자본증권의 발행이 금융기업 뿐만 아니라 일반 기업의 자금조달에까지 확대되려는 모습을 보인다. 기업의 의사결정에 있어 자본조달결정은 가장 핵심적인 위치를 차지하지만, 글로벌 금융위기 이후 급변하는 경제 환경과 지속적인 인플레이션, 정부의 재정위기 등으로 인해 투자자들은 기업에 투자를 할 때 더 높은 기업재무 안정성과 높은 수익을 요구하여 자본조달이 어렵게 되었다.

참고 자료

신종자본증권의 자본적 속성과 역할, 한국신용평가, 고성일
네이버사전, 신종자본증권
국내 신종자본증권 시장 들여다보기: 일반기업 국내 첫 발행사례인 CJ 해외법인을 바탕으로, SK증권
네이버 지식사전 ‘신종자본증권’
신종자본증권 도입의 의미, 한국금융연구원 주간금융동향(종간) 제11권 45호2002 pp.18~23, 권재중
신종자본증권의 자본적 속성과 역할, 한국신용평가, 고성일
신종자본증권 BIS기본자본 인정한도 확대, http://www.fss.or.kr, 2008
신종자본증권 Hybrid tier 1 조선규
금융감독원
http://economy.hankooki.com/lpage/finance/201210/e20121003161539117450.htm 서울경제신문
네이버 백과사전
두산인프라코어(주) | 두산백과
http://sbscnbc.sbs.co.kr/read.jsp?pmArticleId=10000492539 SBS CNBC
http://www.mt.co.kr/view/mtview.php?type=1&no=2012101213273796320&outlink=1 머니투데이
http://www.ekn.kr/news/articleView.html?idxno=79875 에너지경제

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