거시경제지표의 이해

목차

1.재무 설계와 거시경제
1) 자산운용과 자산배분
2) 자산배분과 거시경제

2.경기순환
1) 경기순환 개요
2) 경기판단과 예측방법

본문내용

제1절 재무 설계와 거시경제
1. 자산운용과 자산배분
1) 자산운용의 절차
자산운용은 그 주체가 기관이든 개인이든 크게 다르지 않다. 즉, 운용의 기준이나 절차는 모든 투자주체에게 같다는 말이다.

⑴ 유동성에 대한 판단 : 어디에 얼마를 투자할 것인가?
① 운용금액을 확정하고 투자가능자산을 열거
② 운용기간 중 현금흐름 판단 - 단기와 장기운용규모 선택

⑵ 수익률에 대한 위험의 태도 결정
제대로 된 투자자라면 수익률에 앞서 가격하락 위험에 대한 태도를 정하는 것이 우선이다.

⑶ 전략적 자산배분
허용위험의 제약 하에서 운용자산 수익률을 극대화하도록 자산을 배분하는 것으로 예를 들면 채권 50%, 주식 30%, 단기금융상품 20% 등과 같이 배분한다.
위의 예와 같이 자산의 종류를 구분하는 이유는 수익률과 위험에 있어서 자산군별로 그 속성이 다르기 때문이다. 자산의 종류별로 각각 기대수익률과 위험을 산출한 다음, 기계적인 최적화 과정을 거친다.

⑷ 전술적 자산배분
자산군별로 배분된 투자금액으로 허용된 위험한도 내에서 자산군의 수익률을 극대화하는 섹터나 종목들을 선정하는 ‘부문 내 자산배분’으로 이해하면 된다.

참고자료

· 없음