M&A 펀드

목차

1. 벤처캐피탈

2. 정책 펀드
2.1. 벤처 M&A펀드
2.2. 신성장 M&A 펀드
2.3. 창업•벤처전문 PEF

3. 코파 펀드
3.1. 국민연금
3.2. 미래에셋

4. 기업 벤처캐피탈(CVC)
4.1. 스틱 인베스트먼트
4.2. 삼성벤처 투자

5. 결론

본문내용

1. 벤처캐피탈

벤처 캐피탈은 세가지 종류다. 창투사, 유한회사(LLC), 신기술사업 금융회사가 그것이다.
(1) 창투사는 일반적인 벤처캐피탈로 전문인력 2명으로 설립된다. 주주가 투자전문가가 아니어도 되지만 창업기업에 40% 지분투자 의무가 있다.
(2) 유한회사는 모태펀드 출자가 의무적으로 있어야 하고 주주가 투자전문가이어야 한다.
(3) 신기술사업금융회사는 출자 외에 대출이 가능하다는 차이가 있다. 아래와 같이 구분한다.
[중략]

2. 정책 펀드

2.1. 벤처 M&A펀드

창업투자회사에서 결성하는 벤처 M&A 펀드에 대해 알아보자. 중기부에서 한국벤처투자의 『모태펀드』를 통해 지원을 해 준다. 약정총액의 60% 이상을 벤처기업 M&A를 위해 투자해야 하는 의무가 있다. 중기부는 ‘16년 동안, 4회간 2천억을 목표로 결성을 추진했다. 3회차 213억원 조성하는데 그쳤다. ‘17년에는 조합 결성에 실패했다. ‘18년은 결성 계획이 없다.

조성이 불발된 이유는 세 가지다.
. 모태 펀드의 출자비율이 20%로 너무 낮다.
. 피투자기업 즉 투자처(deal) 발굴이 힘들다.
. VC 운용 펀드 사이즈인 200억원~300억원으로는 M&A를 하는 게 어렵다.

참고로 모태펀드를 운영하는 한국벤처투자(Korea Venture Investment Corp)에 대한 설명이다. 한국벤처투자는 중소기업 투자모태조합운영을 전담하는 주식회사다. 기능은 다음과 같다.
. 중소기업 및 벤처기업에 대한 투자를 목적으로 설립된 조합 등에 대한 출자
. 중소기업 및 벤처기업에 대한 투자
. 해외벤처투자자금의 유치지원
. 중소기업창업투자회사의 육성
. 중소기업창업투자회사의 전문인력 양성을 위한 교육사업

다음은 연혁이다.
2005.06.29 한국모태펀드 결성식 및 한국벤처투자(주) 개소
2008.08. 대표이사 김형기 취임
2009.12. 한국모태펀드 1조원 달성
2011.08. 대표이사 정유신 취임
2014.10. 대표이사 조강래 취임
2015.05. 한국모태펀드 2조원 달성

참고자료

· 없음