워렌버핏의 완벽투자기법 요약

소개

'워렌버핏의 완벽투자기법' 의 책을 요약한 내용입니다.
책을 시간내서 읽기 힘든 분들은 참고하시기 바랍니다.

목차

1. 세상에서 가장 위대한 투자가
2. 워렌 버핏을 만든 사람들
3. 우리의 중심사업은 보험이다
4. 주식투자는 기업을 사는 것
5. 워렌버핏의 투자 원칙 - 기업요소
6. 워렌버핏의 투자 원칙 - 경영요소
7. 워렌버핏의 투자 원칙 - 재무요소
8. 워렌버핏의 투자 원칙 - 가치요소
9. 고정 수익을 제공하는 증권에의 투자
10. 당신의 포트폴리오를 재구성하라
11. 돈의 심리학
12. 비합리적인 투자가 워렌버핏

본문내용

1. 세상에서 가장 위대한 투자가
1) 투자의 시작
가. 11살에 부친이 근무하는 증권회사 객장에서 시세판을 적는 일을 함
나. 벤자임 그레이엄의 현명한 투자자라는 책을 접하고 콜럼비아 경영대학에 지원
다. 경제학 석사 취득 후, 그레이엄 뉴먼이라는 투자회사에 근무
라. 25살에 습득한 지식, 가족 및 친구의 금전적 지원, 자신의 돈 100달러로 합자회사 결성
2) 버핏 합자회사
가. 총 10만 5천 달러를 투자한 7명의 조합원으로 출발
나. 조합원들은 매년 투자원금의 6%의 배당금을 제외하고 75%를 지급받음
다. 나머지 25%는 버핏에게 돌아감, 펀드 운영에 절대적 재량권을 가짐
라. 13년 동안 연 평균 복리 29.5%의 수익률을 올림
마. 1962년 버크셔 해서웨이라는 기울어가는 섬유회사의 지분을 사들이기 시작
바. 부정행위로 아메리칸 익스프레스 65→35달러로 추락, 훌륭한 회사의 주식이 내재가치 이하에
거래될 경우 과단성 있게 행동하라는 그레이엄의 가르침, 총 자산의 40% 매입함
(2년 후 주가는 3배 상승, 2천만 달러의 막대한 수익을 올림)
3) 버핏과 버크셔 해서웨이
가. 버크셔의 영업보고서는 60~70페이지에 농축된 정보 제공, 그림, 칼라, 그래픽, 차트 등 전혀
들어있지 않음, 1년 동안 영업에서 잘된 일과 잘못된 일을 모두 밝힘
나. 버크셔 인수 당시, 순 자산가치 2천2백만달러→40년 후 690억달러(연평균 복리 22.2%)
4) 오늘날의 버핏
가. 1990년대 후반 이후 주식시장에서 활동 약화
나. 버핏은 확실(회사 실적의 예측 가능성)한 주식을 할인된 가격에 매입하는 것을 선호
다. 원인은 자신이 잘 아는 분야에만 한정해서 투자활동을 하는데, 잘 아는 분야 내에서는 매입을 선호하는 유형의 주식이 할인된 가격에 거래되지 않고 있기 때문
라. 현금을 창출하고 꾸준히 훌륭한 자본 수익을 올릴 수 있는 일련의 기업을 직접 소유함으로써 목표달성, 차선책은 매매가 용이한 주식의 매입을 통해서 그와 유사한 기업들의 일부분을 간접적으로 소유하는 것이라는 원칙으로 경영에 임하고 있음

참고자료

· 워렌 버핏의 완벽투자기법 | 로버트 해그스트롬 지음 | 구본성 옮김 | 2009.06.20