H&Q와 한라그룹의 만도 인수를 통한 M&A 사례 분석

목차

Ⅰ. 서 론
Ⅱ. H&Q와 한라그룹의 만도 인수 사례
Ⅲ. H&Q와 한라그룹의 만도 인수 후
Ⅳ. 결 론

본문내용

Ⅰ. 서 론

“국내 100대 기업 중 최근 10년 사이 41%가 순위에서 제외”, “2002년 Global 100위 기업 중 2012년 유지 기업은 61개(60%), ”500대 기업의 평균 수명은 1990년 50년에서 2010년 15년으로 극감하였고, 2020년 에는 10년으로 낮아질 것으로 예상”, “기업의 평균 수명은 15년 미만이며, 중소기업 창업 10년 후 계속 기업 성공률이 불과 13%”

무한 경쟁시대에서 기업의 지속가능경영을 유지하기 위하여 기업의 내부자원을 활용하여 성장하는 것에는 분명한 한계가 존재한다.
M&A란 기업의 지배구조에 영향을 가져오는 일체의 행위로서 단순히 Merger과 Acquisitions뿐만 아니라 주식이전 및 교환, 회사의 분활, 영업권 및 자산의 양수도, 합작투자, 전략적 제휴 등으로 구성되어 있으며, 신규사업 진출, 사업영역 확대, 해외 진출과 글로벌화, 우수인력확보(IT기업), 관련사업 포트폴리오 구축, 사업분야의 확장 및 변화 등 기업이 성장하기 위한 전략으로 이용되어 지고 있으며, M&A는 급변하는 시장환경과 무한경쟁 속에서 경쟁 우위를 차지하기 위한 중요한 경영전략적 수단으로 이용되어 지고 있다.

1997년 IMF 외환위기 당시 1997년 1월 한보철강의 부도를 시작으로, 당해 3월부터 삼미, 진로, 대농, 한신공영 등 대기업들이 연쇄부도를 일으키며 국가경제가 무너졌었다.
1997년 12월 한때 재계 서열 12위까지 올라섰던 한라그룹은 부도가 나면서 구조조정을 통해 1999년 국내 최대 규모의 자동차 부품업체인 계열사 만도를 외국계 사모투자펀드(Private equity fund) JP모건 파트너스와 UBS 캐피털이 설립한 특수목적회사(Special purpose company)인 선세이지에 72,3%의 지분을 4월 4,600만$(약 6,000억 원)에 매각하게 되었다.

이후 2008년 8년 만에 한라그룹은 故정인영 한라건설 명예회장의 숙원이기도 한 만도를 H&Q AP코리아와 함께, 만도의 최대 고객인 현대자동차의 인수 동의와 KCC가 인수 컨소시엄에 합류하는 등 현대그룹의 측면 지원 등이 함께 아우러져 국내 최대 자동차 부품업체인 만도를 되찾게 되었다.

참고자료

· 만도 홈페이지 www.mando.com
· 김철중, “M&A 전략_2주차 강의 M&A는 무엇인가”. 한양대 MBA M&A강의 안
· 금융감독원 DART, 사업보고서, www.dart.fss.or.kr
· 김대희, 파이넨셜뉴스, 2006. 04. 08, “만도 매각 안개속으로”
· 김민열, 머니투데이, 2008. 01. 21, “한라그룹 8년만에 만도 되찾는다”
· 배장호, 이데일리, 2008. 01. 21, “만도 매각 미스테리..‘3000억 싸게 판 이유”
· 김민열, 머니투데이, 2008. 01. 21, “세계최대 사모펀드, 한국서 ‘KO패'"
· 박준식, 머니투데이, 2008. 01. 21, “한라는 만도를 얻고, 현대차는 3가지를 얻었다”
· 강기택, 머니투데이, 2008. 01. 25, “KCC 만도 단순투자 목적, 상장 추진”
· 안영훈, 머니투데이, 2010. 01. 28, “만도, IPO 전 대규모 무상증자 배경은”
· 안영훈, 머니투데이, 2010. 04. 16, “만도, 5월19일 상장... 공모가밴드 7.5만～9만원”
· 정준화, 머니투데이, 2010. 05. 11, “만도 FI, 구주매각으로 수익률 ‘대박’”
· 김세형, 이데일리, 2010. 08. 20, “산은‧H&Q PEF, 만도 투자 종료.. 3천억 대박”
· 이효범, the bell, 2014. 11. 10, “만도 주식 처분한 한라, 2008년과 비교해보니”
· 한우람, MK뉴스, 2015. 02. 13, “우선매수청구권의 딜레마... 때론 재기기업 되찾는 樂”
· 김은정, 인베스트 조선, 2015. 03. 06, “한라그룹 저금통 노릇 지친 만도... 변화 대응‧미래 기업가치 의구심”
· 박창현, the bell, 2015. 04. 20, “한라그룹의 백기사 KCC와 다우기술”
· 김디모데, Business Post, 2015. 05. 11, “만도, 한라그룹 지원 부담 내려놓고 본격 도약하나”
· 한국투자증권, 2014. 11. 07. “기업Comment"