투자신탁회사(투신사) 특징, 공시규정, 투자신탁회사(투신사) 동향, 투자신탁회사(투신사) MMF(머니마켓펀드), 투자신탁회사(투신사) 공개시장조작, 투자신탁회사(투신사) 전망

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 투자신탁회사(투신사)의 특징

Ⅲ. 투자신탁회사(투신사)의 공시규정

Ⅳ. 투자신탁회사(투신사)의 금융상품
1. 주식형 수익증권
1) 취급기관
2) 가입대상 및 가입한도
3) 참고
2. 공사채형 수익증권
1) 취급기관
2) 가입대상 및 가입한도
3) 참고
3. 신탁형 증권저축
4. 신종MMF(Money Market Fund)
1) 가입대상자 및 가입한도
2) 저축기간
3) 배당률
4) 취급기관
5. 뮤추얼 펀드
6. 하이일드펀드
1) 의의
2) 취급기관
3) 가입대상 및 저축한도
4) 저축기간
5) 수익률
6) 운용수수료
7) 세금혜택
7. 후순위담보채펀드(CBO : Collateralized Bond Obligation)
1) 의의
2) 취급기관
3) 가입대상 및 저축한도
4) 저축기간
5) 수익률
6) 운용수수료
7) 중도환매
8. 엄브렐러 펀드
1) 의의
2) 취급기관
3) 가입대상
4) 저축한도
5) 판매수수료
6) 저축기간
7) 신탁재산 운용
8) 수익률
9) 운용수수료
10) 중도환매
11) 펀드전환
12) 세금혜택

Ⅴ. 투자신탁회사(투신사)의 동향

Ⅵ. 투자신탁회사(투신사)의 MMF(머니마켓펀드)

Ⅶ. 투자신탁회사(투신사)의 수익증권 환매대책
1. 투신사 수익증권 환매 예상규모(추정)
1) 8.12 투신사 수익증권 환매대책이후 대우채가 편입된 투신사 수익증권 규모는 계속 감소추세를 보이고 있음
2) 그동안 대우채 편입펀드가 상당부분 투신사의 여타펀드로 전환되거나 인출되는 등으로 대우채에 대해 95%가 지급되는 2.8일 이후 환매 예상규모는 최대 15～30조원 수준으로 예상
2. 투신․증권사 유동성 현황
3. 환매대책 추진상황
1) 자산관리공사의 대우채권 매입
2) 한투․대투에 대한 증권금융의 유동성 지원
3) 신탁형 증권저축 한도 확대
4) 채권시장 안정기금을 통한 자금지원
5) 투신․증권사의 자금수급 점검
6) 투신사 수익증권 환매대책 점검
4. 유동성 부족시 대응방안
1) 투신․증권사에 대한 유동성 지원
2) 금리안정기조의 유지

Ⅷ. 투자신탁회사(투신사)의 공개시장조작

Ⅸ. 투자신탁회사(투신사)의 전망

본문내용

1950년대 이전에는 금리가 규제되고 인플레이션율이 낮아 금리변동이 빈번하지 않았다. 따라서 금융기관은 안정된 수익을 확보하기 위하여 유동성 중심의 자산관리에 중점을 두었다. 그러나 1960년대 이후 1970년대 중반에는 금리가 상승하고 단기금융시장이 발달하여 금융기관의 자금조달이 예금위주에서 탈피하여 CP 등 신금융상품을 이용하는 경우가 증가하였다. 이에따라 금융기관은 유동성 확보와 자금조달비용 절감을 위한 부채관리를 중시하게 되었다.
1970년대 초에 Bretton Woods 체제가 붕괴되어 변동환율제가 도입되었고, 제1차 오일쇽크로 단기금리가 급등하고, 금융기관에 대한 금리규제가 완화되어 은행의 수신금리가 상승하였다. 그리고 은행의 유가증권 투자가 확대되고 기업의 대출수요가 증가함에 따라 은행은 이에 필요한 자금을 단기금융시장을 통해 조달하게 되어 금융기관의 부채비율이 증가하고 유동성위험이 증가하였다. 환율변동위험이 확대되고 유동성위험이 증가함에 따라 미국의 Franklin National Bank와 독일의 Herstatt Bank 등 큰 금융기관의 파산이 초래되었다.
이러한 금융환경 변화에 대응하여 1970년대 중반기에 은행 등 금융기관은 자산과 부채를 종합관리하는 자산부채종합관리(Asset Liability Management)기법을 도입하였다. 즉, 금리변동시에도 안정된 수익을 확보하고 은행이 부담하는 유동성위험을 줄이기 위하여 자금조달의 만기와 자금운용의 만기를 일치시키는 관리방법인 갭(Gap) 관리방법이 도입되었다. 갭은 일정기간내에 만기가 도래하거나 금리가 재책정되는 자산과 부채 항목간의 금액 차이를 말한다.
1978년부터 1982년까지 기간 중에 금리가 상승하여 장기대출의 시장가치가 단기예금의 시장가치보다 큰 폭으로 하락하여 저축대출은행(Savings & Loans)의 파산사태가 초래되자 갭관리의 문제점이 제기되었다. 비록 단기간에는 대출과 예금의 만기가 일치하지만 급격한 금리변동시에는 대출과 예금의 금리탄력성이 달라 가치변화의 차이가 크게 되었다.

참고자료

· 강성달(1996), 투자신탁회사의 점포입지 및 운영에 관한 연구, 서강대학교
· 민경백(2012), 신탁회사의 현황 및 신탁법 개정에 따른 새로운 신탁사업 모색, 은행법학회
· 문현아(2002), 투자신탁회사 주식형 펀드 운용에 대한 사례분석 연구, 한양대학교
· 박승만(1995), 경쟁우위 확보를 위한 투자신탁회사의 전략정보시스템 구축방안, 경북대학교
· 이상빈(1998), 투자신탁회사의 위험관리방안, 한국증권학회
· 이행림(2008), 증권투자신탁과 수익증권의 환매, 고려대학교