[부채][자산부채종합관리][ALM][부채구조][부채비율][부채상환][부채조달]자산부채종합관리(ALM), 부채구조, 부채비율, 부채상환, 부채조달 분석(자산부채종합관리, ALM)

목차

Ⅰ. 자산부채종합관리(ALM)
1. 자산관리시대
2. 부채관리시대
3. 자산부채종합관리시대

Ⅱ. 부채구조
1. 상장 전후의 연도별 기초통계량
2. 상장 전후의 부채구조의 차이분석
3. 상장 전후 부채구조 차이에 대한 엄정성 분석

Ⅲ. 부채비율

Ⅳ. 부채상환
1. 농가소득 극대화를 위한 농업경영 내부조건의 개선
1) 농가의 경영능력 향상
2) 재산상태의 효율적 관리
2. 농가의 부채상환의사의 제고
1) 농업금융기관의 적기 적량의 대출보장
2) 지도금융체제의 강화
3. 농가소득 증대를 위한 농업경영 환경조건의 개선
1) 농산물 수요 및 가격 등 시장정보체계의 활성화
2) 농산물 유통기반시설의 확충
3) 토지 및 자연적 조건의 개선

Ⅴ. 부채조달
1. 정보비용적 관점의 이론
2. 채무불이행 관점의 이론
3. 차입자 유인에 의한 이론
4. 투자와 성장요인에 관한 이론
5. 부채조달원 선택에 관한 실증분석

본문내용

제2차 세계대전 이후부터 1960년대 초까지의 은행 자금관리 방식을 시대적으로 자산관리(Asset Management)시대라고 한다. 이 당시 미국정부는 2차 세계대전의 전비를 조달하기 위해 막대한 국채를 발행하는 한편 투자촉진을 위해 저금리정책을 실시하였다. 이러한 금융환경하에서 당시 금융기관들은 안정적으로 자금조성을 할 수 있었기 때문에 자금관리의 초점은 조성된 자금을 어떻게 하면 보다 안정적이고 수익성있는 자산에 운용할 수 있느냐에 두었다. 즉, 조달된 자금을 어떤 자산에 얼마만큼 배분하면 최적인가 하는 자금의 운용문제가 그 중심이었다.
자산관리의 기본목표는 수익극대화와 유동성 확보였다. 대상 자산을 현금, 단기 유가증권, 대출자산, 장기 유가증권 등으로 구분하여, 현금자산은 유동성 확보를 최우선으로 하여 관리하고 단기 유가증권은 수익성과 유동성을, 대출자산과 장기 유가증권은 수익성을 위주로 하여 운용하였다.
그러나 자산관리에 의한 경영은 수익성이나 성장성 보다는 오히려 건전성을 중시하여 은행전체가 대출확대의 기회를 놓치는 경우가 많았기 때문에 상업은행의 대출점유율이 하락하는 현상이 나타남으로써 이를 타개하기 위하여 부채관리의 경영방식이 나타났다.

2. 부채관리시대

1960년대에 들어 자금관리 방식이 자산관리 방식에서 부채관리 방식으로 새롭게 변화하기 시작하였는데, 이때부터 제1차 석유파동이 일어난 1974년 까지를 부채관리(Liability Management)시대로 분류한다. 세계경제가 장기호황을 지속하는 가운데 기업의 투자수요가 급속히 늘어났다. 한편 이와 같은 호황을 배경으로 금융시장의 장단기 금리가 서서히 올라가게 되자 기업을 비롯한 일반 투자자들이 금리에 대해 민감해지기 시작하였다. 장단기 금리의 상승으로 요구불예금 계정으로부터 저축성예금 계정으로 예금이 이전되기 시작하였다. 또한 예금금리 상한규제(Regulation Q)의 적용을 받아서 낮은 금리를 줄 수밖에 없었던 은행의 예금은 그러한 규제를 받지않는 비은행 금융기관의 고수익 시장성 상품으로 유출되기 시작, 거액의 자금이동이 발생하였다.

참고자료

· 박종찬(2011), 전통적 부채비율의 한계점과 위험회피회계기준 개정의 영향, 한국회계학회
· 성주호 외 2명(2012), 자산부채종합관리 관점에서 퇴직연기금의 목표수익률 설정에 대한 연구, 한국보험학회
· 원재환 외 1명(2006), 기업의 부채구조를 고려한 옵션형 기업부도예측모형과 신용리스크, 한국재무관리학회
· 양동훈 외 2명(2011), 공시의 질이 부채조달비용에 미치는 영향, 한국경영학회
· 정안성 외 1명(2000), 농가의 부채상환능력에 관한 연구, 한국농촌사회학회
· Shim Ho-Seok 외 1명(2012), 부채조달기업과 지분조달기업의임계이익충족, 한국국제회계학회