[인덱스펀드][인덱스][펀드][주식][투자][증권]인덱스펀드의 개념, 인덱스펀드의 성장, 인덱스펀드의 배경, 인덱스펀드의 장점, 인덱스펀드의 단점, 인덱스펀드의 연구 사례 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 인덱스펀드의 개념과 성장
1. 인덱스펀드의 개념
2. 인덱스펀드의 성장배경
1) 적극적 운용의 낮은 성과
2) 효율적 시장가설(EMH : Efficient Market Hypothesis)의 영향
3) 종업원퇴직소득보장법(ERISA : Employees’ Retirement Income Security Act)의 영향
4) 기타

Ⅲ. 인덱스펀드의 배경

Ⅳ. 인덱스펀드의 장단점
1. 인덱스펀드의 장점
1) 효율적인 분산화의 실현
2) 증권매매에 따르는 비용의 절감
3) 저렴한 운용비용
4) 투자자 스스로에 의한 운용이 가능
5) 가치있는 서비스의 창출
2. 인덱스펀드의 단점
1) 목표로 하는 인덱스를 하회하는 투자성과
2) 종목교체의 곤란성
3) 비편입종목에의 악영향
4) 시장효율성의 저해
5) 증권업계의 침체

Ⅴ. 인덱스펀드의 연구 사례

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 개요

증권시장과 직접적으로 관련이 큰 법률로는 모든 상사거래에 대한 기본법으로서 주식회사에 관한 주요 기본사항을 규정하고 있는 상법과 상법의 특별법으로서 증권시장의 전반에 걸쳐 규정하고 있는 증권거래법을 비롯하여 자본시장육성에 관한 법률, 증권투자신탁업법, 주식회사의 외부감사에 관한 법률, 증권거래세법 등을 들 수 있다.
증권거래법은 유가증권의 발행과 매매, 기타의 거래를 공정하게 하여 유가증권의 유통을 원활히 하고 투자자를 보호함으로써 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 한다.
동법은 상법에 대한 특별법으로서 유가증권의 발행과 유통을 종합적으로 규제하는 증권시장의 중추적 법률이다. 현행 증권거래법은 1962년 제정된 이후 9차의 개정을 거쳐 본문 11장 215조와 부칙으로 구성되어 있다.
동법의 내용은 증권시장과 관련된 포괄적 사항으로 이루어져 있으므로 일률적으로 분류할 수는 없으나, 규제사항별로 기업내용공시, 증권관계기관, 불공정거래의 규제, 상장법인의 경영권보호 및 기타 공정거래질서의 확립과 투자자보호를 위한 규제로 나누어 볼 수 있다.

<중 략>

마찬가지로 인덱스 펀드의 순자산가치와 주가가 얼마나 밀접하게 움직였는지를 살펴봄으로써 시장의 효율성 여부를 짐작해 볼 수 있다. 그러나 코스파이더의 경우 순자산가치와 주가의 상관관계는 0.7568에 그친 것으로 나타났다. 이는 양자가 상당히 밀접하게 연관된 것은 인정되지만 그렇다고 시장 효율성의 정의를 충족시켰다고 볼 수 있을 만큼 밀접하게 연관되어 있다고 보기에는 크게 미흡한 수준이다.
절대 수준이 아닌 수익률 간의 상관관계를 살펴보더라도 같은 결론을 내릴 수 있다.
수준변수를 대수변환하여 차분하여 구한 KOSPI 200 지수 수익률과 코스파이더 순자산가치 증가율의 상관관계는 0.9990으로 1.0에 근접한 반면 코스파이더 순자산가치 증가율과 주가 수익률의 상관관계는 0.6152에 불과하다. 이는 코스파이더 순자산가치가 10% 상승할 때 코스파이더의 주가는 6.51% 밖에 상승하지 않았다는 의미로 해석된다.

참고자료

· 김창수(2003), 차익거래를 통한 인덱스펀드의 초과수익률 추구에 관한 실증분석, 성균관대학교
· 민성기(2009), 펀드보수와 추적오차가 인덱스펀드의 성과에 미치는 영향, 대한경영학회
· 이상빈 외 1명(1990), 한국증권시장에서 인덱스 펀드의 구성 및 실증분석, 한국재무관리학회
· 전영수(2011), 누구든 인덱스 펀드는 사둬라, 맛있는책
· 전영수(2008), 속편한 인덱스펀드의 놀라운 투자스토리, 맛있는책
· 조성수(1991), 인덱스 펀드에 관한 실증적 연구, 서울대학교