[금리][금리리스크][금리위험][금융]금리의 변동, 금리의 자유화, 금리의 금융시장모형, 금리의 현황, 금리의 자본이동, 금리의 환율영향, 금리의 리스크, 금리 관련 시사점 분석

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 금리의 변동

Ⅲ. 금리의 자유화

Ⅳ. 금리의 금융시장모형

Ⅴ. 금리의 현황

Ⅵ. 금리의 자본이동

Ⅶ. 금리의 환율영향

Ⅷ. 금리의 리스크

Ⅸ. 결론 및 시사점

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

미국에서도 지난해 중반부터 국채금리가 페더럴펀드 금리(우리나라의 콜금리에 해당)를 하회하는 장단기금리 역전현상이 나타났다. 그러나 미 연준은 이러한 현상이 재정수지 흑자를 배경으로 미 재무부가 만기이전에 국채를 시장에서 매입(buy-back)하는 한편 장기국채 발행을 줄인 데 따른 국채수급상의 문제라고 보아 지난해까지는 통화정책면에서 별다른 대응을 하지 않았다. 그러다가 금년 초부터는 향후 미국경기에 대한 금융시장의 회의적 견해가 장기금리에 반영됨에 따라 시장의 기대를 수용하여 페더럴펀드금리를 두 차례나 인하하였다.

최근 우리나라에서 국채금리가 크게 떨어진 것은 무엇보다 앞으로 경기가 둔화될 것이라는 시장의 평가 때문일 것이다. 하지만 안전자산에 대한 선호경향이나 풍부한 시중유동성 사정도 중요한 원인이었으며, 특히 금리하락 과정에서 일방적인 기대의 쏠림 현상이나 단기차익을 겨냥한 매매패턴이 나타났던 것도 사실이다. 한국은행은 금융시장의 경기둔화 기대를 수용하여 지난 2월 8일 콜금리를 0.25%포인트 인하한 바 있다. 그러나 지난해 미 연준의 통화정책이 국채의 수급상황에 좌우되지 않았던 것처럼, 경제의 기초여건과 큰 관계없이 국채금리를 하락시킨 요인에 대해서는 특별히 대응하지 않는 것이 바람직하다고 생각한다.

<중 략>

식(8)도 금리갭 모형과 마찬가지로 금리의 변동인 을 리스크 요인으로 함을 알 수 있다. 그러나 금리갭 모형에서는 각 만기구간별로 서로 다른 정도의 스트레스를 가할 수 있으나 듀레이션 모형에서는 단일 금리를 사용하여야만 한다는 단점이 있다.

Ⅸ. 결론 및 시사점

예금금리의 자유화를 추진할 때 當局이 특히 관심을 갖는 사항중의 하나는 금리자유화 이후 시장금리가 어떠한 움직임을 보일 것인가 하는 점이다. 금융자금에 대한 초과수요가 상존하고 있는 상황에서 시장금리의 변화는 경제주체들의 실물 및 금융활동 모두에 상당히 큰 영향을 미칠 수 있으며, 만약 금리자유화 이후 市場金利가 과도하게 상승할 경우에는 경제활동이 크게 위축되어 국민경제의 건실한 성장을 어렵게 할 수도 있기 때문이다.

참고자료

· 김학렬(2009), 금리전쟁, 학민사
· 이봉현(2003), 경제를 읽는 힘 금리 채권, 미래M&B
· 성용모(1997), 알기쉬운 금리, 지영사
· 정대용(2009), 금리 파생상품, 탐진
· 히로사와 도모코 저, 김정환 역(2007), 금리 재테크 무작정 따라하기, 길벗
· 홍완표(2008), 금리의 경제학, 신론사