판별분석, 수지비율, 최적절사점, 이분류검정, 알트만의 Z-Score Model

소개

재무비율 분석 방법에 대한 내용입니다. 판별분석, 수지비율, 최적절사점, 이분류검정, 알트만의 Z-Score Model, 경영분석, 이자보상비율, 재무비율, 장기지급능력 등을 다루었습니다.

목차

1.판별분석의 의의, 절차, 적용가능분야, 유용성과 한계

2.다음 자료에는 제조업 중 20x3년에 도산한 2개 기업과 8개 정상기업의 수지비율(총비용/총수익)과 이자보상비율이 제시되어 있다.
①각 재무비율별로 정상기업과 부실기업의 평균과 표준편차
②각 재무비율별로 중간점에 의한 최적절사점과 이분류검정

3.다음 표는 정유업을 영위하고 있는 ㈜YK와 ㈜IC의 19x9년 요약재무정보이다.
① 관련되는 재무비율을 계산하여 두 회사의 수익성, 장기지급능력, 효율성 등을 비교
② 알트만의 K1-Score Model과 19x9년 자료를 이용하여 ㈜IC의 부실가능성을 판단

4.아래의 표는 스테인리스강판 등 특수강 메이커인 SM특수강㈜의 19x6년도 요약재무제표 및 철강업의 주요 재무지표를 요약한 재무자료이다.
알트만의 Z-Score Model 및 Z’-Score Model을 이용하여 이 회사의 판별점수를 구하고 부실여부에 대한 진단

본문내용

1. 판별분석의 의의, 절차, 적용가능분야, 유용성과 한계를 설명하라.
판별분석 의의: 관찰치가 지니는 특성에 따라 관찰치를 어느 한 범주(그룹)로 분류하는 데 널리 용
되고 있는 통계적 기법
판별분석 절차 :
① 그룹으로 분류한다
② 그룹에 속하는 관찰치의 특성과 관련된 자료를 수집한다.
③ 두 그룹을 가장 잘 판별할 수 있는 판별함수를 추정한다.
④ 판별분석에서는 그룹을 가장 판별할 수 있도록 판별함수를 추정하는 것이 가장 중요한 과제이다.
판별분석 적용가능분야 :
① 어떤 고객에게 신용카드를 발급할 것인가 혹은 거절할 것인가를 결정할 때
② 생물학자가 새의 몸크기, 다리길이, 색깔 등을 측정하여 암수를 구별하고자 할 때
③ 부실기업을 예측하려고 할 때
④ 금융기관의 여신관리에서 불량대출과 우량대출을 판별할 때
⑤ 신용평가, 주식평가, 채권의 등급평가 등

<중 략>

효율성∙안정성 비교 : 지난 2년간 ㈜YK의 총자산회전율은 0.02% 감소하였으나, ㈜IC의 총자산회전율은 0.35회 개선되어 전년도에 비해 자산운용이 효율적으로 이루어졌음을 보여준다. ㈜YK의 이익잉여금구성비율은 2.55% 증가하여 전년도에 비해 재투자 이익수준이 개선되었음을 보여준다. 하지만 ㈜IC의 이익잉여금구성비율은 지난 2년간 이익잉여금이 없었으므로 0이다. 마지막으로 회사가 부채를 갚기 위해 충분한 현금을 벌어들이고 있는가를 확인할 수 있는 영업현금흐름/총부채 비율은 두 회사 모두 전년도와 비슷한 수준을 보이고 있고, ㈜YK가 ㈜IC에 비해 상대적으로 양호한 수준으로 나타난다.

② 알트만의 K1-Score Model과 19x9년 자료를 이용하여 ㈜IC의 부실가능성을 판단하여 보라.

K1-Score Model = -17.862 + 1.472 X1 + 3.041 X2 + 14.839 X3 + 1.516 X4
X1 = log(총자산) = log(2,366,530) = 14.6769
X2 = log(매출액/총자산) = log(0.9683) = -0.0322
X3 = 유보이익/총자산 = 0
X4 = 자기자본의 시장가치/총부채 = 0.1267
K1-Score Model = -17.862 + 1.472(14.6769) + 3.041(-0.0322) + 14.839(0) + 1.516(0.1267)

참고자료

· 없음