서브프라임 보고서

소개

2008년 미국발 경제위기의 배경과 진행과정에 대한 보고서

목차

1. 서론
2. 미국 금융위기의 원인
3. 서브프라임 모기지의 의미
4. 금융위기에 대한 미국 정부의 대책

5. 긴급구제금융의 문제점

6. 금융시장 규제의 필요성
7. 결론 ( 느낀점 )

8. 참고문헌

본문내용

2. 미국 금융위기의 원인

2-1 주택 담보(모기지) 대출회사

주택담보 대출회사들은 주택 소유자에게 제 2의 모기지를 제공하였다. 이는 주택시장에 자금이 넘쳐나는 결과를 가져왔고 이것은 주택의 가격이 폭등하는데 결정적인 역할을 했다. 즉 주택에 대한 투기세력이 기하급수적으로 불어나게되었다. 1980년대 금융기법의 개발로 모기지 대출에 대한 담보로 받은 계약서를 국책 모기지 대출 인수 전문화사인 패니메이나 프레디맥에 다시 팔았다. 이로써 다시 새로운 자금을 얻게 되고 이렇게 얻은 자금은 끊임없이 새로운 모기지 대출을 제공해주면서 유동성과잉을 불러오게 된다.




2-2 모기지 대출 인수 전문회사

패니메이, 프레디맥이 사들이는 모기지 대출 계약서는 표준화된 모기지 대출 자격 기준으로 알려진 까다로운 기준을 충족시켜야했다. 그 당시에는 장기적인 원리금 회수에 큰 어려움을 느끼지 않았기 때문에 대출을 해주었다. 이렇게 대출을 해주고 난뒤에 만들어진 대출 계약서를 바탕으로 이들은 국제 신용평가기관인 S&P, 무디스, 피치등으로부터 신용등급을 평가받게 되고 높게 부여받은 신용등급을 바탕으로 모기지 담보 증권(MBS)을 만들게 된다. 이는 세계 각국에 날개돋친 듯이 팔려나가게 되고 이 판매대금은 다시 모기지 대출로 이어지면서 부동산 가격이 폭등했다.

2-3 비우량 모기지 대출의 증가

모기지 대출과 관련해 시간이 지날수록 특별목적 회사, 구조화된 투자회사, 공기업에 연결된 금융회사가 신설되면서 경쟁이 매우 치열해지게 된다. 이는 결국 표준화된 모기지 대출 자격 기준을 따지지 않고, 저소득층, 유색인종, 노인들(원리금 상환 가능성이 거의 없는)에게도 모기지 대출을 제공하게 되는데 이것을 바로 비우량 모기지라고 한다. 모기지 대출 회사들이 경쟁적으로 수익성이 높은 비우량 모기지 대출을 확대시켜 얻게된 계약서를 프레디맥, 거대 투자은행, 특별목적 회사등과 같은 더 큰 금융기업에 팔아 자금을 회수하였다.

참고자료

· 끝나지 않은 추락, <21세기북스>, 스티글리츠 지음 p240-250
· 세계 대공황 자본주의의 종말과 새로운 사회의 사이, <돌베게>, 김수행지음
· 5장 6장
· 미국금융위기의 원인과 전망, 사회진보연대, 2008
· 서브프라임 파장과 세계경제불안, 삼성경제연구소, 유정석, 2008
· 미국 금융위기, 어디로 가나? LG 경제 연구소, 금융연구실 2008.10.14