[금융,경제]【A+】주가지수의 선물

소개

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목차

[1] 주가지수 선물의 기초
1. KOSPI200과 KOSDAQ50 주가지수 선물
1)주가지수선물시장의 긍정적 효과
2)주가지수선물시장의 부정적 효과

2. KOSPI200과 KOSDAQ50 주가지수 선물의 차이

3. 주가지수 선물의 기능

[2] 주가지수 선물의 가격결정 변수
1. 경제성장

2. 경기

3. 통화량

4. 물가

5. 환율

6. 외국인 직접투자

[3] 주가지수 선물의 이론적 가격
1. Basis와 일반적 선물가격

2. 금융선물의 현물 보유비용과 이론가격

3. 주가지수 선물 이론 가격의 결정요인

[4] 주가지수 선물을 위한 경제 통계적 기초개념
1. 통계적 기초개념

2. 경제적 개초개념
1) 수익률과 기대 수익률
2) 포트폴리오 수익률과 위험
3) 포트폴리오 위험의 분산
4) CAPM
5) 단일지수 모형

[5] 주가지수 헷지, 투기, 차익거래, 스프레드
1. 헷지
1) 매입․매도헷지
2) 포트폴리오 B(베타)헷지
3) 최적헷지 비율
4) B(베타)조정헷지
5) 주가지수 선물거래와 체계적 위험 및 비체계적 위험

2. 투기

3. 차익거래

4. 스프레드

본문내용

1. KOSPI 200 과 KOSDAQ 50 의 개요

주가지수선물은 주식가격이 급변하게 됨에 따라 이에 대한 위험회피수단으로 거래되기 시작했으며 주식시장의 전반적인 움직임을 수치화한 것이다. 특히 주가지수선물은 정부정책의 변화로 인해 주식시장의 변동성과 가격변화를 감소시킬 수 있는 헤지 수단으로 활발하게 사용되어 왔다.
주가지수는 가중 평균값으로 계산되며 기준 연도 주식의 가격에 대비하여 현재에 이들의 가격이 어떻게 변화되는지를 수치화한 지수이다. KOSPI 200 주가지수는 1990년 1월 3일에 계산된 주식의 가격에 대비하여 현재의 주식가격의 변화를 지수로 계량화한 것이며, KOSPI 200에 포함되는 주식은 한국증권거래소에서 거래되는 주식 가운데 산업별로 거래량이나 거래액수 비중이 큰 종목 200개를 선정한 것이다. 지수에 포함되는 개별주식수가 많을수록 어느 한 주가의 변동이 지수 전체에 미치는 영향은 작아질 것이다. KOSDAQ 50 주가지수는 1999년 1월 4일에 계산된 주식의 가격에 대비하여 현재의 주식가격 변화를 지수로 계량화한 것이며 KOSDAQ 50에 포함되는 주식은 한국코스닥거래소에서 거래되는 주식 가운데 거래량이나 거래액수 비중이 큰 종목 50개를 선정한 것이다.
미국에서 가장 많이 거래되고 있는 주가지수선물을 S&P 500이 있다. Standard & Poors 500지수(S&P)는 500개의 상장주식으로 구성되어 있으며, 시장가치의 가중평균값이다.(각 주식에 대해여 그 종목의 발행주식수와 주가를 곱한 값으로 가중치가 매겨지는 방식). 따라서 발행주식수가 많고 고가주인 종목의 가치변동은 저가소형주에 비해서 지수에 보다 큰 영향을 미치게 된다. (MMI지수, NYSEC)

참고자료

· 없음