롯데쇼핑 신세계백화점의 재무제표비교분석

소개

재무제표분석을 수강하며 한 학기동안 정리하여 제출한 레포트입니다.

많은 시간과 정성이 들어갔습니다. 각종 재무비율의 수치분석을 통해 조금이나마
정확한 수치와 분석 코멘트들이 포함되어 있습니다.

목차

Ⅰ.기업선택 동기
Ⅱ.기업개요
Ⅳ.주요 재무제표 기본분석
1. 대차대조표 기본적 분석
2. 손익계산서 기본적 분석
3. 현금흐름표 기본적 분석

Ⅴ.공통형 재무제표를 통한 분석
1. 공통형 대차대조표 분석
2. 공통형 손익계산서 분석
3. 공통형 현금흐름표 분석

Ⅵ.재무비율 분석
1. 안정성 분석
1) 레버리지비율 분석
2) 유동성비율 분석

2.수익성 분석
1)자기자본순이익률(ROE) 분석
2)총자산이익률(ROA)과 매출액관련이익률

본문내용

위의 표에는 신세계와 롯데쇼핑의 레버리지비율들을 산정한 결과가 제시되어 있다. 먼저 부채비율을 통한 기업의 안정성을 알아보고자 한다.
두 기업의 부채비율은 매우 상이한 형태를 보이는데 2008년 말 신세계의 부채비율은 162%로서 전년에 비해 12% 증가하여 산업평균 부채비율 76.43%를 훨씬 상회하는 수준에 머물러 있으며, 롯데쇼핑은 전체적으로 신세계의 부채비율의 1/3 수준에 머물며 2008년 51%로 전년도에 비해 5% 증가하여 산업평균에 비해 약 25%의 차이를 보이고 있다.
다음으로 신세계와 롯데쇼핑의 차입금의존도를 알아보기 위하여 금융부채비율을 사용하기로 하였는데, 금융부채비율은 단기차입금, 유동성장기부채, 장기차입금, 사채 및 기타유동부채, 비유동부채의 합계를 자기자본으로 나누어 계산하였다. 여기에서도 부채비율과 마찬가지로 두 기업은 매우 상이한 형태를 보여주는데, 신세계의 금융부채비율은 2008년 140%로 2006년 부터 증가추세에 있으며, 롯데쇼핑은 32%의 낮은 수준의 금융부채비율을 유지하고 있다. 이 같이 신세계는 롯데쇼핑보다 훨씬 더 많은 차입부채를 사용하고 있으며 이로 인해 더 많은 금융비용(이자비용)을 부담하고 있다.

다음으로, 두 기업의 2008년 당시 전년도에 비해 당기순이익이 증가에 따른 이자비용에 대한 보상비율을 살펴보고자 한다. 신세계는 2008년 당시 부채비율(금융부채비율)이 2007년에 비해 12% 증가함에 따라 당기순이익이 증가 하였음에도 불구하고 이익기준 이자보상비율은 점차 낮아지는 모습을 보였고, 롯데쇼핑의 경우 2008년 당시 32%로 금융부채비율이 전년도에 비해 점점 감소하는 추세를 보였다. 이와같이 금융부채비율이 줄어드는 상황과 당기순이익의 증가 상황이 맞물려 롯데쇼핑의 이익기준 이자보상비율은 2008년 34.07로 매우 높은 수준에 머물러 있어 차입부채에 대한 대처능력 및 견고한 안정성을 확보한 것으로 판단된다.
신세계의 2008년 당시 고정장기적합률은 142%로서 2006년부터 점점 증가추세에 있다. 이는 이마트 영업점을 늘리기 위해서 많은 자금을 각종 유형자산 등에 투입한 결과로 보인다. 롯데쇼핑의 경우 2008년 고정장기적합률은 112%로서 신세계보다는 낮은 수준이고, 산업평균에 비해 약간 높은 수준을 보이고 있다. 장기적인 관점으로 볼 때 신세계의 영업정책 중 영업점 확대정책이 안정적으로 자리를 잡은 후 매출이 증가하면 재무적 안정성이 좀 더 나아질 것으로 예상된다.

참고자료

· 없음