후순위채권의 발행배경, 후순위채권의 발행효과와 후순위채권의 발행추이, 후순위채권의 발행동향 및 후순위채권의 발행 의무화 방안 그리고 후순위채권의 발행 전망 분석(후순위채권, 후순위채권 발행, 채권)

소개

후순위채권의 발행배경, 후순위채권의 발행효과와 후순위채권의 발행추이, 후순위채권의 발행동향 및 후순위채권의 발행 의무화 방안 그리고 후순위채권의 발행 전망 분석

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 후순위채권의 발행배경

Ⅲ. 후순위채권의 발행효과

Ⅳ. 후순위채권의 발행추이

Ⅴ. 후순위채권의 발행동향
1. 후순위채권 발행 동향
2. 후순위채권 발행 급증 요인

Ⅵ. 후순위채권의 발행 의무화 방안
1. 후순위채권 발행 의무화 방안의 주요내용
2. 시장자율규제의 유인
3. 무보증 채권수익률 스프레드의 시장정보
4. 감독당국의 입장

Ⅶ. 후순위채권의 발행 전망
1. 공급
2. 수요

Ⅷ. 결론

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론
은행의 후순위 채권은 채권 변제시 주식에는 우선하지만 다른 채권보다 늦다는 의미에서 “후순위”라는 말이 붙은 채권으로 은행이 파산해서 채권․채무 관계를 정산하게 될 때 변제 순위가 가장 뒤로 밀리는 채권을 말한다. 통상 보완자본으로 인정되는 후순위채는 만기 5년 이상의 장기채권으로 중도해지가 안 되는 단점이 있으나 대신 일반 정기예금 등 여타 금융상품에 비해 비교적 높은 확정금리를 얻을 수 있다는 큰 장점을 가지고 있다. 만기일 이전에는 상환이 이루어지지 않고 일반 채권보다 상환불능위험이 더 높으므로 일반 채권금리에다 이러한 위험을 반영하는 가산금리가 얹혀지고 있는 것이다. 은행의 입장에서는 5년이라는 비교적 긴 기간동안 상환 걱정없이 자금을 운용할 수 있다는 점에서 재무구조 안정성을 높이는 역할을 한다. 더욱이 기존 채권자들의 채권우선순위를 건드리지 않을 뿐만 아니라 기존주주들의 지분변화도 초래하지 않는다. 그러나 무엇보다 은행의 입장에서 후순위채의 가장 큰 효과는 자본충실화에 기여하는 것이다. BIS는 금융기관들의 자산건전성을 평가할 때 만기 5년 이상인 후순위채의 발행을 통해 조달한 자금을 “보완적 자본(supplementary capital)”이라고 분류해서 자기자본에 포함시키고 있다. 그러나 만기가 고정되어 있고 은행을 청산하는 경우가 아니고서는 손실의 보전에 충당할 수 없기 때문에 자기자본의 구성요소로서 100% 자격을 갖춘 것은 아니므로 우리나라에서는 보완자본의 인정범위를 기본자본(core capital)의 50% 이내로 정하고 있다. 이에 따라 은행들은 후순위채를 은행 신인도의 척도가 되는 BIS비율을 높이기 위한 수단으로 이용하거나 공격적 경영을 위한 자본확충수단으로 이용한다. BIS자기자본비율 8%를 충족시킨 경우 후순위채 발행이 증가하면 은행들의 대출여력은 후순위채 발행액의 12.5배까지 증가하게 된다. 신BIS 기준에서는 2년 이상의 단기 후순위채무도 제3의 자기자본(Tier 3 capital)으로 인정한다

참고자료

· ▷ 곽윤직(2003), 채권총론, 박영사
· ▷ 곽윤직(2001), 물권법, 박영사
· ▷ 김정배(1987), 채권총론(상), 일신사
· ▷ 김주수(1999), 채권총론, 삼영사
· ▷ 김종선·김종오, 현대금융론, 학연사
· ▷ 이효섭(2008), 2008세법
· ▷ 채권각론, 박영사