미국발 금융위기의 내용과 대응방안등

소개

미국발 금융위기의 내용과 대응방안등

목차

Ⅰ. 들어가며

Ⅱ. 서브프라임 모기지 사태 전개과정

Ⅲ. 미국금융위기의 원인

Ⅳ. 미국금융위기의 특징

Ⅴ. 금융위기 이후 미국 경제성장 전망

Ⅵ. 글로벌 경제 전개방향

Ⅶ. 글로벌 금융시장 영향

Ⅷ. 국내 경제 파급영향

Ⅸ. 한국경제에 주는 의미

Ⅹ. 미국금융위기 대응방안

XI. 맺으며

본문내용

Ⅰ. 들어가며

미국 구제금융안에 이어 전 세계 주요국들이 일제히 금리를 내리는 `깜짝쇼`까지 펼치면서 진화에 애쓰고 있지만 들불처럼 번진 글로벌 금융위기를 진화하는 데는 역부족임을 드러내고 있다. 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출) 부실로 촉발된 미국 금융위기는 저금리 환경에서 금융공학이 발전한 가운데 감독 체계가 미비하면 위기가 얼마나 확장될 수 있는지 여실히 보여준 사례다. 그러면 본리포트에서는 미국금융위기의 원인, 특징, 미국경제성장 전망, 글로벌 경제 전개방향, 글로벌 금융시장영향, 국내 경제 파급영향, 한국경제에 주는 의미, 대응방안 등에 관하여 논하여 보겠다.

Ⅱ. 서브프라임 모기지 사태 전개과정

1). 서브프라임 모기지 사태의 배경

(1) 서브프라임 모기지 대출 규모 확대
- 2000년대 들어 저금리 기조 지속 및 주택시장 호황, 자산유동화증권(Asset Backed Securities, ABS) 시장의 발달 등에 힘입어 저소득층을 대상으로 한비우량 주택담보대출인 서브프라임 모기지 대출이 활성화.• 금융 산업의 경쟁 격화와 저금리 지속 등으로 금융기관의 신규 수익원 창출노력이 치열하게 전개되었으며, 이는 미국 주택시장의 호황과 맞물려 모기지대출의 증가를 초래.
• 이러한 가운데 금융기법의 발달로 금융기관들의 모기지대출 자산 유동화 및 매각을 통한 신용위험 회피가 가능해진 것이 고위험․고수익 자산인 서브프라임 모기지 대출 규모의 확대를 유발한 주요 요인으로 작용․저금리와 주택가격 상승 등에 따른 차입 및 채무상환능력 증대와 금융기관의 고수익 추구 경향이 결합하면서 대출서류 불비, 과다한 담보인정비율(LTV) 적용 등 저소득층에 대한 방만한 대출경향이 크게 확산.

(2) 주택경기 침체
- 2000년대 들어 지속적인 호황을 누리던 미국 주택시장은 2006년 하반기부터 침체국면에 진입
• 2007년 들어서는 주택시장의 수급불균형이 심화되면서 주택가격 하락이 더욱 가속화
- 주택가격 하락은 서브프라임 모기지 대출 부실화와 함께, 압류 담보주택의 매물화, 모기지대출에 대한 감독 및 심사기준 강화, 신규 모기지대출 감소 등의 결과를 초래
• 이로 인한 주택매수세의 ․ 위축은 주택판매 감소 및 재고 증가로 이어져 주택 가격의 하락세를 가속화

(3) 시장금리의 상승과 서브프라임 모기지 대출 부실화
- 2000년대 초반 경기침체 이후 지속된 저금리 기조에 따른 경기과열 억제를 위해 2004년 6월말 FRB가 금리인상(1.0%→1.25%)을 단행하면서 시장금리가 상승세로 전환
- 시장금리의 상승과 더불어 모기지 대출금리 역시 상승세로 돌아서게 되었으며, 이는 차입자의 상환부담 증가를 초래함으로써 서브프라임 모기지 대출의 부실화를 촉진
• 모기지 대출금리 상승, 주택가격 하락에 따른 추가대출 여력 감소, 대출심사 강화에 따른 리파이낸싱 기회 축소 등으로 서브프라임 모기지 대출의 연체 및 담보주택 압류가 급증


2). 서브프라임 모기지 사태의 원인

(1) 서브프라임 모기지 사태는 기본적으로 서브프라임 모기지 대출의 부실화로 인해 이를 기반으로 한 MBS, CDO 등 자산유동화증권의 부실화 및 시장가치 하락이 급격하게 이루어진 것에 그 원인이 있음.
- 주택가격 하락, 모기지 대출금리 상승 및 대출심사 강화 등으로 차입자들의 상환부담이 크게 증가하면서 2006년 들어 서브프라임 모기지 대출의 부실화가 본격화

(2) 서브프라임 모기지 대출 부실이 이를 기반으로 한 자산유동화증권의 부실화로 연결 됨에 따라, 자산유동화 과정에 관련된 금융기관의 손실 급증 및 부실화가 심화
- 서브프라임 관련 MBS 투자자들의 환매요청 증가 및 은행권의 모기지대출 차환 거부, 추가담보 요구 등으로 모기지대출 전문 금융기관들은 대규모 손실 및 유동성위기에 직면
- MBS, CDO, ABCP 등 다양한 서브프라임 모기지 관련 자산유동화증권에 투자한 헤지펀드 및 투자은행 역시 투자자산의 가치 하락으로 인한 환매요청 및 자산상각 급증으로 대규모 손실과 유동성위기에 봉착
• 특히, 투자은행들이 운영하던 펀드의 부실이 모은행으로 전이됨에 따라, 글로벌 IB 들의 손실이 급증하면서 서브프라임 모기지 사태가 세계적인 금융불안으로 발전
- 서브프라임 모기지 관련 자산유동화증권의 부실화로 인한 대지급 규모 급증으로 자산유동화 과정에서 신용보강을 담당한 채권보증기관(Monoline)의 손실이 확대됨에 따라, 이들의 자본구조 악화 및 신용등급 하락 위험이 크게 부각

참고자료

· • 대외경제정책연구원
· • 새로운 사회를 여는 연구원
· • 삼성경제연구소
· • 포스코경영연구소
· • LG Business Insight
· • 한국무역협회
· • 매일경제신문
· • 연합뉴스