[채권][채권 포트폴리오][채권 종류][채권 의의][채권 장점][채권 포트폴리오 관리과정][채권 포트폴리오 투자전략]채권의 종류, 채권의 의의, 채권의 장점과 채권 포트폴리오의 관리과정, 채권 포트폴리오 투자전략

소개

채권의 종류, 채권의 의의, 채권의 장점과 채권 포트폴리오의 관리과정, 채권 포트폴리오의 투자전략 심층 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 채권의 종류
1. 금전채권
2. 특정물채권
3. 종류채권
4. 이자채권
5. 선택채권
6. 임의채권

Ⅲ. 채권의 의의

Ⅳ. 채권의 장점
1. 수익성
2. 안전성
3. 유동성

Ⅴ. 채권 포트폴리오의 관리과정
1. 투자목표의 설정
2. 운용전략 및 전술
3. 운용성과의 평가

Ⅵ. 채권 포트폴리오의 투자전략
1. 소극적 투자전략
1) 래더(ladder)형 만기전략
2) 바벨(barbell)형 만기전략
3) 만기보유전략
2. 준적극적 운용전략
1) 면역전략(Immunization Strategy)
2) 현금흐름 일치전략(cash flow matching strategy)
3. 적극적 운용전략
1) 보유기간 수익률분석
2) 채권 스왑(swap)
3) 조건부면역(Contingent immunization)
4) 수익률곡선 편승(Riding the yield curve)
4. 자금포지션(position) 대책을 위한 운용전략
1) 자금(또는 유동성)이필요한 경우
2) 일시적인 자금이 필요한 경우
3) 여유자금이 있는 경우
4) 일시적인 여유자금이 있는 경우

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 개요
채권이란 만기시까지 약속된 방식에 의해 확정이자 및 원금의 지급을 약속한 금융청구권이기 때문에 채권을 인수하거나 매입한 투자자가 채권을 만기까지 보유하면 확정된 이자와 원금을 상환받을 수 있다. 이 같은 방식의 채권투자는 은행에 확정금리부 정기예금을 하고 만기상환을 받는 것과 동일한 저축효과를 지닌다고 할 수 있다. 그런데 만기 전이라도 원금의 필요시 해약이 가능한 은행예금과는 달리, 일반적으로 채권에 투자된 자금에 대해서는 만기 전에는 채권의 발행자에게 원금상환을 요구할 수 없다. 따라서 신규채권을 인수하든 혹은 유통시장에서 기발행채권을 매입하든 일단 채권투자 후 이를 만기 전에 현금화하기 위해서는 유통시장에서 매각을 해야만 한다. 이 경우 채권투자자는 투자한 시점의 채권가격보다 더 높은 가격을 받아 투자차익을 얻을 수도 있는 반면 더 낮은 가격에 매각해야 할 경우도 있는데, 이때는 투자손실이 발생한다. 이처럼 채권은 은행예금과는 달리, 투자 후 유동성을 확보하기 위해서는 주식과 같이 유가증권의 가격변동위험을 수반하게 된다.
이처럼 채권은 기본적으로 유가증권으로서의 특성을 지니고 있기 때문에 가격변동위험과 함께 그 밖의 여러 형태의 위험이 수반된다. 따라서 채권투자를 통한 기대수익률의 실현을 위해서는 채권의 기본적 구조와 함께 가격결정과정 및 이에 수반된 위험에 대한 분석이 선행될 필요가 있다. 이를 위해서는 채권의 기본적 성격을 규정하는 채권발행조건과 이 발행조건을 기초로 형성되는 채권의 가격결정 메커니즘 및 가격결정에 영향을 미치는 채권시장 내·외적 요인들에 대한 이해를 필요로 한다.

Ⅱ. 채권의 종류
1. 금전채권
일정액의 금전지급을 목적으로 하는 채권을 말한다. 보통 금전채권이라고 할 때에는, 그것은 「일정액」의 금전지급을 목적으로 하는 채권, 이른바 금액채권을 말한다. 학교에서 많이 발생하는 봉급압류 등이 이에 속한다.

참고자료

· * 김석진 외, 한국증권시장론, 서울 : 삼영사, 2002
· * 강전, 국내 증권회사의 바람직한 전문화 방향, 금융감독원, 2004
· * 매일경제신문 증권부, 증권투자 알고 합시다, 매일경제신문사, 1999
· * 윤재수, 주식투자 무작정 따라하기, 길벗, 2006
· * 한국 증권업협회, 증권시장의 이해, 2001