블랙스완 세계금융위기예측 나심니콜라스탈레브

소개

금융상품론 수업에서 발표하려고 만든건데
블랙스완이란 예측할 수 없는 기대값을 예측하려고 하는것은 무의미하고
언제든지 블랙스완(검은백조)의 출현으로 우리의 기대치는 바뀔 수가 있으니 예측하는것은 모의미하고 단지 예측은 어느정도 확률을 높일수 있을뿐 100% 정확하진 않다는 뜻인데요
블랙스완이라는 책을 토대로 세계금융위기와 나심 니콜라스 탈레브라는 사람이 세계 금융위기를 어느정도 예측함으로써 월가의 이단아에서 월가의 현인으로 변신하게된 과정을 설명하고 사례로 설명하게 쉽게 PPT로 만들어놓았습니다. 약간 수정해서 쓰셔도 됩니다
97년 옵션가격결정 모형으로 노벨경제학상 받은 숄즈의 공식 블랙숄즈모형으로 롱텀캐피탈매니지먼트의 몰락과정을 그림으로 설명해놓았으며 참고하시고 발표할때 쓰셔도 됩니다
제너럴 일렉트릭의 주가하락과 워렌비핏의 사례로도 블랙스완을 설명하고 있습니다

목차

미국 발 금융위기
블랙스완이란…
블랙스완의 특징
블랙스완의 사례
금융소비자에게 전하는 메세지

본문내용

미국발 금융위기
천문학적인 구제금융지원
베어스턴스
$2 JP Morgan chase에 매각
과도한 금리인하
국유화
국유화
파산
메릴린치 BOA인수
Big3구제금융
블랙스완 이란…
금융기관들의 파산
9.11 테러
국가부도사태
블랙스완 의 특징…
예측 불가능성
1
강한 파급효과
2
사후 합리화
3
예측 불가능성
1
내가 97년 노벨경제학상 받은 마이런 숄즈다
니들이 옵션을 알어?? 무위험 차익거래는 안전하지만 수익률이 낮기때문에 자본을 극한으로 끌어모아서 돈을 불릴꺼야 ㅋㅋㅋ
아오~~~!! 난 역시 천재야 !!!^^
자금규모
$1000억→$1조2500억
선물 = $ 5000억
스왑 = $ 7500억
옵션 장외 = $ 1500억
한때 연간교역량의 ¼에 해당하는 금액을 운용
Long Term Capital
Management
강한 파급효과
2
러시아 모라토리엄
구매력↓
구매력↓
동남아시아 IMF
한국 IMF
GG
GG
GG
GG
GG
GG
석유가격 하락↓
러시아 국채에 엄청나게 투자했던 LTCM
GG
사후 합리화
3
“거봐 내가 말했잖아
나 무시하던 놈들
내 밑으로 선착순…”
블랙스완의 사례
GE
WARREN BURFFEITT
GENERAL ELECTRIC COMPANY
2008년 4월 $38.5에 달하던 주가가 2009 3월에는 $10밑으로 떨어졌다.
1/3000의 확률에 가까운 일이 발생…(검은 백조의 등장)
배당금 : $1.2 → $0.4
1%의 확률도 일어날 수 있는 확률이다.
WARREN BURFFEITT
“버핏은 그저 운이 좋았을뿐이야”
‘나도 열심히 공부해서 버핏처럼 되겠다’는 생각은 ‘나도 열심히 연구해서 로또1등에 당첨되야지’ 라고 생각하는것과 같아
요즘 검은백조들이 여기저기서 튀어나와 버크셔헤서웨이 신용등급도 하향조정되고 수익률도 떨어져서 흰머리 생겨ㅠㅠ 아놔!!
그래도 난 투자의 귀재잖아
연간 평균20%고수익
“경제시스템이 벼랑끝으로 떨어져 버렸다. 경제가 굉장히 느려지기도 했지만 그보다 사람들의 행동방식이 내가 지금껏 보아온 적이 없는 방식으로 바뀌어 버렸다.”
But
탈레브가 시장 참여자들에게 전하는 메시지!!

참고자료

· 없음