AIG의 실패 사례를 통해서 본 손해보험사 리스크 관리의 중요성

소개

글로벌 경제 위기에 따른 보험업계 1위 기업인 AIG 부실사태의 원인과

그에 따른 손해보험사의 리스크 관리 중요성에 관한 논문 형식의 레포트입니다.

목차

Ⅰ. 서언

Ⅱ. 세계적 동향
1. 세계적 금융 위기
2. 미국의 부동산 버블과 CDS금융상품에 따른 AIG의 몰락
1) 서브프라임 모기지론
2) AIG의 몰락

Ⅲ. AIG 부실사태의 원인
1. CDS 등 파생 상품의 거래
1) CDS의 정의와 발달과정
2) AIG의 CDS 보험 상품
2. 리스크 감내력이 결여된 상태에서의 과도한 활동
1) AIG의 투자 성향
2) AIG의 재무상태
3. 규제 감시 기능의 미비

Ⅳ. 손해보험사 리스크 관리의 중요성
1. 손해보험사 리스크 관리의 특징
1) 자산운용리스크
2. 손해보험사 리스크 관리의 중요성
1) 리스크의 사전 탐지
2) 파생상품의 건전성 규제
3) 재무구조 확충
3. 무리한 사업다각화 지양
4. 자산운용관리의 인식 변화

Ⅴ. 결언

본문내용

손해보험사의 리스크의 종류에는 보험사업, 자산운용 및 경영리스크 등이 있다. 이 레포트를 통해 살펴보고자 하는 것은 그 중에서도 특히 자산운용리스크이다. 그 이유는 보험사업 리스크의 경우에는 상대적으로 중요도가 높다고 생각하여 보험요율 산정이나 예정이율 예측 등을 손해보험사 측에서 충분히 감안하는 반면에, 단기적으로 기업을 팽창할 수 있는 자산운용에 있어서 금융회사나 증권투자 회사라도 되는 것처럼 투자를 확대해나가고 있기 때문이다. 특히 AIG의 경우에는 보험 본연의 업무에서 실패한 경우라기보다는, 자산운용에서 실패하여 기업의 근간이 흔들리게 된 경우라고 할 수 있다.
그러므로 미국 발 경제 위기의 여파로 인해서 수많은 금융 회사와 보험회사가 무너진 이 시점에서, 우리나라 손해보험사도 그것을 타산지석 삼아야 하기 때문에 보험회사 실패의 대표적인 예로 AIG 사태를 분석할 것이다.

Ⅱ. 세계적 동향
1. 세계적 금융 위기

2008년 9월 15일부터 시작하여 불과 열흘 사이에 여러 대형 금융기관들이 주저앉고 말았다. 패니매, 프레디 맥은 국유화 되었고, 4대 투자은행 중 세계에서 가장 오래되고 자산 규모가 네 번째로 큰 투자은행 리먼브러더스가 파산을 신청했다. 동시에 자산 규모 3위 투자은행인 메릴린치는 뱅크오브아메리카(BOA)에 매각됐다. 최대 저축회사인 워싱턴 뮤추얼도 유동성 자금 부족에 허덕이고 있으며, 씨티그룹 역시 구조조정 계획을 마련하는 등 유수의 금융회사들이 휘청거리고 있다. 세계 최대 보험회사인 AIG는 유동성 부족 사태를 타개하기 위해 우량자산 매각 등 강도 높은 구조조정 방안을 발표했음에도 버티지 못하고 결국은 미국 정부로부터 구제금융을 받았다
9월 15일, 연방준비은행은 미국의 8월 산업 총생산이 1.1% 감소되었다고 발표하였다. 특히, 자동차 산업의 생산은 11.9%나 급감하게 되어 GM, 포드, 크라이슬러 등은 2009년 5월 7일 현재에 이르러서는 극심한 자금난에 시달리며, 부도 위기까지 거론되고 있는 실정이다.

참고자료

· 김정한, “리먼브라더스 사태와 글로벌 금융충격” 「주간금융브리프 17권 36호」금융연구원 2008.09.13
· 박철호, “금융위기 파생상품의 청산”「자본시장 weekly 2008-49호」2008.12.15 한국증권연구소
· 박현수 외 1인, “주요국 금융기관 국유화 동향과 전망”「Issu paper」삼성경제연구소 2009.03.20
· 백순, “미국 發 금융 위기의 본질”「매경Economist」2008. 9. 16
· 송태정 외 2인, “글로벌 경제, 위기수위 높아지나”「LG Business Insight」2008.12.17
· 신상건, “보험사 리스크관리 제고 ‘절실’”「한국보험신문」 2007,09.07
· 위정환, “버냉키 ‘AIG에 정말 화난다‘“ 「매일경제」 2009.03.05
· 위정환, “AIG 구제금융 `밑빠진 독`”「매일경제」2009.3.16
· 이민환 외 2인, “AIG의 부실원인과 보험산업에 대한 시사점” 「주간이슈 122호」보험연구원 2008.09.26
· 이명주, “손보사 전사적 위험관리 방안”「손해보험 2001년 4월호」2001.04
· 이석호, “국내외 경제.금융환경 변화에 따른 보험산업 리스크요인 검토”「2008 KIF 금융논단 모음집」한국 금융연구원 2008.10.16
· 이석호, “AIG 부실사태의 보험업권 영향 및 시사점”「주간금융브리프 17권 37호」금융연구원 2008.9.26