중산층 가계의 재무건전성에 관한 고찰 (A study on the financial stability of middle-income households)

서지정보

· 발행기관 : 한국로고스경영학회
· 수록지 정보 : 로고스경영연구 / 15권 / 1호 / 139 ~ 154페이지
· 저자명 : 김형철

초록

잠언에 나오는 아굴은 부와 가난의 위험에서 벗어나는 균형 잡힌 신앙의 한 부분으로 중산층의 삶을 말하고 있다.
본 연구의 목적은 중산층 가계의 재무건전성 방안을 수립하고자 하는 것으로 가계의 비유동자산을 유동화 하는 방안을 제시하는데 있다. 중산층의 소득점유율을 기준으로 가계의 재정상태표를 만들고 재무건전성을 분석한 결과 고정비율은 70%를 상회하고, 가처분소득대비 원리금상환액 비중은 계속 증가하는 추세이며, 소득증가율보다 부채증가율이 높았다. 가계의 유동성을 나타내는 금융자산 비중은 총자산의 27%에 불과하였는데 이는 미국, 일본에 비해 현저히 낮은 수준이다.
연구결과를 근거로 중산층 가계의 재무건전성 방안을 다음과 같이 제시하였다. 모기지 선택에 있어 부동산 가격에 대한 낙관적인 기대와 채무재조정으로 도덕적 해이가 생기지 않도록 재무위험에 관한 교육과 부동산가격의 변화에 대응할 상품의 설계가 필요하다. 또한 주택대출의 만기구조의 장기화가 필요하며, 부동산 딜러시장을 조성하고, 임대주택을 활성화하는 방안이 요구된다. 금융기관은 중위험·중수익상품의 적극적인 개발로 중산층의 금융소외를 방지하고, 가계는 주택연금을 활용하여 연금 비중을 높이는 것이 필요시 된다.

영어초록

Agur in Proverbs, the sayings of the balanced life of a middle-income household that avoids extremes of wealth and poverty is a part of belief in Christianity.
This study sheds lights on the financial stability of households’ indebtedness and illiquidity that comes with real assets, and presents the financial statement of middle- income households based on income quintiles and analyses.
The analyses based on middle-income household ratio and households' financial statement in this study show that the fixed ratio exceeds 70 percent, the debt servicing ratio, the ratio of principal and interest payment relative to disposable income, has been on the rise. Financial asset holdings that indicate households’ liquidity account for only 27 percent of total asset holdings, which is significantly below the United States and Japan.
Along these lines, this study provides important implications for the financial stability of middle-income households. First, consumer protection and financial education are imperative for households, especially those expecting favourable economic conditions or debt- restructuring program in case of house price shocks which could provoke moral hazard of debtor to choose an appropriate mortgage product in their economic environment. In addition, it is essential to encourage long-term mortgage loans in the market, and design a mortgage contract that mitigates the fragility of the housing market, and promote the real estate dealers market and the rental housing market. For financial firms, they have to develop moderate risk-return products in the market that avert the financial exclusion of middle-income households. It is necessary for households to increase the proportion of pension holdings in portfolios with a reverse mortgage contract.

참고자료

· 없음