재무적 곤경의 타개책으로서의 자산재평가: S사 사례 (Asset Revaluations to Tide over Financial Difficulties: A Case Study of S Company)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계저널 / 19권 / 3호 / 201 ~ 220페이지
· 저자명 : 배진한, 박성화, 송영효

초록

2008년 세계적인 금융위기로 인한 예상치 못한 환율의 급등으로 S사는 재무적 곤경에 처하게 된다. 환율변동위험을 회피하기 위해 가입했던 통화옵션거래(KIKO)에서 대규모 손실을 입게 되어 장기적인 전망이 양호함에도 불구하고, S사는 운전자금의 부족에 직면하게 된다. 신속지원(Fast-Track) 프로그램의 도움으로 유동성 부족은 다소 해소 되었지만, 2008년 말 자본이 완전 잠식되어 S사는 상장이 폐지될 위험에 처하게 된다. 회계기준위원회는 2008년 12월 유형자산에 대한 회계기준을 개정하여 자산재평가 제도를 도입하였다. S사는 유형자산의 재평가와 신속지원프로그램의 활용을 통해 자본잠식률을 50%미만으로 유지함으로써 상장폐지라는 재무적 위기에서 벗어날 수 있었다. 본 사례는 S사가 유형자산재평가를 통해 재무적 위기를 극복하고 재기의 발판을 마련하는 과정을 보여준다. 즉, 회계정책이 기업의 재무 상태와 회사의 운명에 미치는 영향을 보여주는 예이다.

영어초록

S Company was one of those companies that suffered the most from the global financial crisis of 2008, which greatly weakened Korean Won. Even though the long-term prospect of the company was not gloomy, the company was experiencing a shortage of working capital due to the escalating losses from KIKO, a foreign currency hedge contract. The company was financially relieved to some extent through the Fast Track Program, a financial bail out program that was introduced to help troubling companies by providing new loans and renewing existing loans. But, at the end of 2008, the company was still at risk of delisting, because the company could not meet a minimum capital retention requirement for the continual listing on the KOSPI market. Korean companies had been deprived of the revaluation option until the Korean Accounting Standard Board (KASB) revised the accounting standard for property, plant, and equipment (PP&E) in December 2008. With the help of PP&E revaluation as well as the Fast Track Program, the company was able to avoid delisting by meeting a minimum capital retention ratio of 50%. This case illustrates how S Company tided over the financial crisis of delisting and started over through the revaluation of PP&E. It is an example of how accounting policy choices could affect a company’s financial position and its ultimate financial fate.

참고자료

· 없음