재무건전성지수와 회계이익의 질과의 관련성 분석 (The Analysis on the Relationship between the Financial Stability Score and Earnings Quality)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정책학회
· 수록지 정보 : 회계와 정책연구 / 18권 / 3호 / 21 ~ 47페이지
· 저자명 : 이장희, 이종열

초록

기업의 회계정보를 이용하는 이해관계자들은 경제적 의사결정을 할 때 회계이익의 질과 재무건전성을 고려하여 의사결정에 유용하게 활용할 수 있다. 본 연구에서는 재무비율을 쉽게 단순화한 재무건전성지수 모형을 이용하여 복잡하고 난해한 측정모형을 사용하는 회계이익의 질과의 관련성을 분석함으로써 재무건전성지수가 회계이익의 질을 대략적으로 예측할 수 있는지 실증 분석하고자 한다.
이를 위하여 회계이익의 질 대용변수인 재량적 발생액, 현금전환가능성 그리고 발생액의 질을 측정변수로 사용하여 재무건전성지수 모형이 회계이익의 질 예측에 유용한지를 검증한다. 분석결과, 재무건전성지수가 높을수록 재량적 발생액이 음(－)의 관계, 현금전환가능성과 양(＋)의 관계, 그리고 발생액의 질과 양(＋)의 관계를 보여 재무건전성지수와 회계이익의 질과는 뚜렷한 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이는 재무건전성지수와 회계이익의 질과의 관계에서 재무건전성지수가 높은 기업이 회계이익의 질도 높은 것으로 나타나 재무건전성지수와 회계이익의 질 간에 밀접한 관계가 있는 것으로 분석되었다.
본 연구에서는 선행연구에서 제시된 복잡한 수리적 기법의 회계이익의 질 측정모형이 아닌 단순화한 재무건전성지수 모형을 이용하여 기존의 복잡한 측정모형을 사용하지 않고도 회계이익의 질이 미치는 효과를 검증하였다는 결과에 큰 의미가 있다. 또한, 미래 연구에서는 재무건전성지수의 개별 재무지표가 회계이익의 질적 속성과 유의성이 높은 새로운 지수모형을 제시할 수 있음을 시사하며 접근이 쉽고 단순화한 회계이익의 질 측정모형에 의한 접근법을 시도할 필요가 있음을 제시한다는 점에서 추가적인 공헌점을 가진다.

영어초록

The interested parties that use corporate accounting information can use the information about the earnings quality of accounting profit and financial stability useful when making finance related decisions. This study intends to conduct an empirical analysis to find out whether the financial stability score can roughly predict the earnings quality of accounting profit by grading financial ratio with financial stability score to analyze its relationship with the earnings quality of accounting profit.
For this, this study verified whether the financial stability score model is useful for predicting the earnings quality of accounting profit by using the discretionary accrual, cash convertibility, and the quality of accrual which are proxy variables for the earnings quality of accounting profit as the measured variables. As a result of the analysis, the discretionary accrual showed negative relationship, the cash convertibility showed positive relationship, and the quality of accrual showed positive relationship when the financial stability score was high, showing higher quality of accounting profit and clear relationship between financial stability score and the earnings quality of accounting profit. In other words, the company showing high financial stability score also showed higher quality of accounting profit that the financial stability score was analyzed to have close relationship with the earnings quality of accounting.
The important meaning of this study is that it verified the effect of the earnings quality of accounting profit even without using the existing complicated measuring model such as the earnings quality of accounting profit measuring model that combines scientific techniques proposed in prior studies but rather by using the simplified financial stability score model.

참고자료

· 없음