World Class 300 선정기업의 이익의 질 (Earning Quality of Firms Selected as World Class 300 Procject)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 35권 / 4호 / 87 ~ 110페이지
· 저자명 : 공경태

초록

정부는 글로벌 기업으로서의 성장의지와 잠재력을 갖춘 중소‧중견기업을 World Class 300 기업으로 육성하기 위하여 취약한 산업의 허리를 강화하고 성장 동력을 지속적으로 확충하고 질 좋은 일자리를 창출하고자 2011년부터 World Class 300 프로젝트를 추진하고 있다. 동 프로젝트에 선정된 회사들은 정부로부터 글로벌 시장 진출을 각종 지원을 제공 받게 된다. 그러나 이 프로젝트에 신청하기 요건으로서, 직전년도 직간접 수출비중이 20%이상 등 요건을 충족한 회사만이 신청할 수 있고 신청회사를 대상으로 요건심사(1단계), 분야평가(2단계), 평판검증‧현장확인 및 검증(3단계), 종합평가(4단계) 등 엄격한 심사평가절차를 거쳐서 최종 선정된다, 이러한 과정을 거쳐 2011년부터 2016년까지 230개사가 World Class 300 기업으로 선정되었다.
본 연구의 목적은 2016년까지 World Class 300 기업으로 선정된 기업의 회계이익을 이익의 질 차원에서 분석하는 것이다. 연구는 World Class 300 선정 기업이 글로벌 기업으로 성장하기 위하여 기술확보, 수출확대, 투자, 경영혁신‧고용 등 다양한 평가 분야에서 심사를 통과하기 위한 신청기업의 자구 노력이 이익의 질에 미치는 긍정적 효과와 심사단계에서 각종 평가지표와 사업 선정 후 성장전략서에 제시된 미래 목표 성과를 충족하기 위한 기업의 부담이 선정기업의 이익의 질에 미치는 부정적 효과에 주목하였다. 이익의 질은 대체적인 발생액 예측모형을 이용하여 추정된 재량적 발생액중에서 Dechow et al.(1995)의 수정 Jones 모형과 Kothari et al.(2005)의 ROA통제모형으로 측정된다.
선정기업과 동일 시장과 동일산업에 속하면서 가장 유사한 총자산을 가진 기업을 대응기업으로 구성하여 재량적 발생액의 상호 비교를 통하여 연구가설을 검정하고 추가분석을 실시하였다. 주요 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, World Class 300 선정기업은 대응기업의 이익의 질 보다 낮은 것으로 나타났다. 둘째, 선정시점(t기)에는 선정기업의 이익의 질이 대응기업의 이익의 질보다 높은 것으로 나타났다. 이는 선정 후 경영자의 경영혁신 노력과 투명경영정착을 위한 노력이 이익의 질 개선에 긍정적 효과로 영향을 미친 것으로 보인다. 이러한 결과는 선정기업만으로 표본을 재구성하여 심사직전연도를 기저로 하여 심사연도, 선정연도를 각각 비교한 분석에서도 동일하게 나타났다.
본 연구는 선정기업이 선정 이후 이익의 질이 개선되어 수출 확대 등 외적 성장뿐 아니라 내적 성장도 향상되는 실증적 결과를 제공하고 있다는 점에서 의미가 있다고 할 것이다. 그러나 선정기업이 대응기업보다 이익의 질이 낮다는 것은 엄격한 심사 절차를 통과하기 위하여 이익조정을 시도할 가능성이 있으므로 심사단계에서 이익조정을 예방할 수 있는 정책대안을 탐색할 필요성이 있다는 시사점을 제공한다.

영어초록

This study aims to examine earning quality of firms selected as 'World Class 300' project. Earning quality is measured as the value of discretional accruals estimated by Dechow et al.(1995) adjusted Jones model and Kothari et al.(2005) model, respectively We analyze the differences of earning quality between the World-Class firms and the similar firms based on the total assets which belong to the same industry in screening year(t-1) as well as selected year(t). Our study is motivated by the needs of measurement of the performance of the project from the accounting -transparent point of view.
As the results of this study, Major findings are summarized as follows. First, earning quality of the selected firms is statistically significant high, Second, earning quality of the selected firms in the selected year(t) is significant low.
The afore-mentioned results suggest that the earning quality of the selected firms was improved in the selected year because of the positive effect through efforts of management renovation and transparent management. The results of this study raise a red flag on the effects of the World Class 300 project in terms with the accounting transparency. Hopefully, this study provides policy implications that will help recognize the necessity to initiate reform measures, leading to searches for policy alternatives which are expected to contribute to the eventual enhancement of corporate accounting transparency at the screening stage of the government.

참고자료

· 없음