상장폐지기업의 상장폐지전 보수주의 성향 (Accounting Conservatism of Financial Statements Prior to Firm Delisting)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계학회
· 수록지 정보 : 회계학연구 / 40권 / 5호 / 1 ~ 34페이지
· 저자명 : 이석근, 양동훈, 조광희

초록

본 연구는 국내 상장폐지기업을 대상으로 상장폐지전 회계특성을 분석하는 연구의 일환으로 동 기업들의 보수주의 회계처리 정도를 검증하였다. 보수주의 측정모형으로는 Khan and Watts(2009) 모형을 주로 사용하였다. 상장폐지 5년 전부터 매년도별로 보수주의 정도를 분석한 결과, 코스닥 기업 중 Non-Big4 회계 법인에게 감사받은 기업들의 경우 상장폐지 2년전 대비 1년전에 보수주의가 약해지는 것으로 나타났다. 이에 대해서는 Ball and Shivakumar(2005) 모형을 이용한 검증에서도 동일한 방향의 결과를 얻었다. 상장폐지기업과 정상 기업을 비교한 결과에서는 코스닥 기업 중 Non-Big4 회계 법인에게 감사받은 기업들의 경우 보수주의가 상장폐지 1년전에 정상기업 대비 약한 것으로 나타났다.
추가적으로 상장폐지 2년전 대비 1년전의 보수주의를 상장폐지전 소속에 따라 구분하여 분석한 결과, 코스닥시장소속 기업의 보수주의가 유가증권시장에 비해 보다 크게 감소하는 것으로 나타났으며, 외부감사인 규모별 구분 분석에서는 Non-Big4 회계법인인 경우 Big4 회계법인인 경우에 비해 보수주의가 보다 크게 감소한 것으로 나타났다. 상장폐지 사유별로 주식회사의 외부감사에 관한 법률(이하 외감법)에 의한 경우와 외감법 이외의 사유에의한 경우로 구분한 분석에서는 외감법에 의거한 경우 보수주의가 보다 크게 감소한 것으로 나타났다. 또한 상장폐지 1년전의 감사의견에 따라 구분한 분석에서는 보수주의에 유의적인 차이가 없었으나, 동 표본을 감사인 규모 및 상장폐지 사유별로 세분할 경우에는 앞의 감사인 규모별 및 상장폐지 사유별 구분 분석결과와 유사하였다.

영어초록

This study investigates the accounting conservatism of financial statements of prior to the delisting of non-financial Korean firms from 2000 to 2011. It aims to analyze the accounting characteristics of delisted firms and provide insight for policy makers. To measure accounting conservatism, we employ Khan and Watts (2009) model.
First, we analyze the accounting conservatism of the financial statements of firms year by year for five accounting years prior to delisting. Measures of accounting conservatism are likely to be weaker in the year prior to delisting than in the two years prior to delisting. We conducted the analysis with the Ball and Shivakumar (2005) model and obtained the similar results. Second, we compare the strength of accounting conservatism of the financial statements of delisted and listed firms. We propose that the measures of accounting conservatism of delisted firms in the Korean Securities Dealers Automated Quotations (KOSDAQ) seem to be weaker than those of listed firms in the year prior to delisting.

참고자료

· 없음