낮은 감사보수 현실화율이 감사품질의 하락을 초래하는가? -BIG4 회계법인의 상장회사 고객을 중심으로- (Do Lower Auditor Realization Rates Undermine Audit Quality?)

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 36권 / 1호 / 59 ~ 85페이지
· 저자명 : 이광숙, 기은선

초록

본 연구는 BIG4 회계법인의 고객을 대상으로 낮은 감사보수 현실화율이 감사품질의 저하를 가져오는지 살펴본다. 감사보수 현실화율은 정상보수 대비 실제보수의 비율로, 감사계약의 수익성을 나타낸다. 감사보수 현실화율이 낮다는 것은 그만큼 감사인의 협상력이 약하다는 것을 의미한다. 감사인이 을의 입장에 있으면 회계감사 과정에서 부정이나 오류를 발견하더라도 이를 보고할 가능성이 낮아지기 때문에 감사품질에 부정적 영향을 미칠 수 있다.
본 연구는 직급별 감사투입시간 및 회계법인의 직급별 시간당 청구액 자료를 이용하여 감사보수 현실화율을 계산한 후, 감사보수 현실화율과 재량적 발생액의 관계를 살펴보았다.
분석결과 예상과 달리 감사보수 현실화율이 낮은 그룹이 그렇지 않은 그룹에 비해 재량적 발생액이 유의하게 더 작은 것으로 나타났다. 또한 감사보수 현실화율이 낮은 그룹이 감사품질이 높은 현상은 비정상감사시간이 커질수록 강화되었다.
이러한 분석결과는 감사보수 현실화율이 낮은 그룹이 항상 감사품질이 낮은 것은 아니며, 재무제표이용자 및 규제당국이 감사보수 현실화율과 감사인의 감사노력을 통합적으로 고려하여 감사품질을 판단할 필요성이 있다는 시사점을 제공하여 준다. 본 연구는 그 동안의 선행연구에서 잘 다루어지지 않았던, 감사계약의 수익성과 감사품질의 관계를 살펴봄으로써 감사보수 할인을 둘러싼 최근의 논란에 중요한 정책적 시사점을 제시해 줄 수 있을 것으로 기대된다.

영어초록

This study examines whether lower auditor realization rates undermine audit quality. Recently, there is great public concern about audit quality decline due to too low profitability of audit engagement. Increased responsibility of auditor for audit failure leads to an increase in audit hours, but audit fee increase does not keep up with audit hour increase, resulting in worsening profitability of audit engagement. Low auditor realization rate may indicate that auditors have low negotiation power in an audit engagement. If client firms are in a superior position to auditors in the engagement, auditors are difficult to report fraud or errors in the financial statement. Therefore, low auditor realization rates may be linked to low audit quality.
We analyze this conjecture using listed client firms of BIG4 auditors over 2014-2015.
We show that the group with lower auditor realization rates has smaller discretionary accruals than other groups. Furthermore, the more abnormal audit hours are, the more stronger this relation is. When auditors spend more audit hours than expected, audit costs increase and auditor realization rates decrease. In this case, low auditor realization rates may not be an indicator of audit quality decline. It means that market participants or financial supervisory authorities should consider not only auditor realization rates but also audit effort in order to judge a firm’s audit quality accurately. Meanwhile, we investigate the interaction of BIG4 auditors’ market concentration and auditor realization rates. When BIG4 auditors’ market concentration ratio is high, audit quality decreases. However, the negative relation between market concentration ratio and audit quality is weakened for the group with high auditor realization rates. A high market concentration may lead to a vicious price war among BIG4 auditors, resulting in audit quality decline. In this case, client firms with high auditor realization rates are more likely to maintain high audit quality because they are less sensitive to price war. Also, we investigate the interaction between auditor tenure and auditor realization rate. We find that the negative relation between auditor realization rate and audit quality and the reinforcing effect of audit effort is more noticeable when auditor tenure is long.
As we know, our study is the first study to examine the impact of audit engagement’s profitability on audit quality. We hope our empirical evidence sheds light on the current debate on insufficient audit fees.

참고자료

· 없음