대구경북지역의 섬유업체 재무비율을 통한 도산예측에 관한 연구 (A Study on the Prediction of Bankruptcy of textile corporation through Financial Ratios Focused on Daegu and Gyeongbuk Regional)

서지정보

· 발행기관 : 경남대학교 산업경영연구소
· 수록지 정보 : 지역산업연구 / 42권 / 4호 / 49 ~ 66페이지
· 저자명 : 송승윤, 임병진

초록

본 연구는 섬유업체의 도산원인이 무엇이고 재무자료를 통하여 도산예측을 실증적으로 분석하여, 섬유산업의 도산을 사전에 예방할 수 있도록 참고자료를 제공하는데 연구의 목적이 있다. 또한 국내외 선행연구와 실증분석을 통하여 예측모형을 도출하여 예측력을 검증하고, 대구·경북지역 섬유업체 도산의 원인이 무엇인지 알아보고자 한다. 연구방법으로는 재무비율들을 T-test를 실시하여 유의수준 5%이내의 의미 있는 비율들을 찾아내어 다변량 판별분석과 도산예측모형(유의수준 1%이내)을 개발하여 검증하였다. 중요 연구결과들은 다음과 같다. 모형개발에 활용하였던, 건전기업 40개 기업과 도산기업 40개 기업을 대상으로 도산예측 정확도를 측정한 결과 도산 1년전에 85%, 도산 2년전에는 82.5%, 도산 3년전에는 78.8%의 예측정확도를나타내어 비교적 높은 판별력을 갖는 도산예측모형으로 나타났다. 대구·경북섬유업체들은Global 섬유업종 동향 파악의 부재, 무리한 사업 확장(사업 확장, 공장신축, 설비투자 등에 대한비효율성), 전략적 경영관리의 부재 등으로 1997년 IMF사태, 2007년～2008년 세계금융위기와산업구조의 변화 등 민감한 경제상황에 적응을 못하여 많은 섬유업체들이 도산하게 되었을 것으로 추정된다. 이러한 실증분석결과로부터 기업이 지속적으로 성장하고 생존하기 위해서는 체계적이고 과학적인 경영매뉴얼, 지침서 등에 기초하여 계획-실행- 점검-개선하는 관리 cycle이돌아가야 할 것으로 판단된다.

영어초록

The purpose of this study is to minimize the social and economic losses and the ripple effects ofcorporate insolvency by analyzing the causes of bankruptcy of textile corporation and predicting theirinsolvency in advance and this research begins on the assumption that the bankruptcy of textilecorporation is not a result but a process, and the warning signs are reflected in the financialstatements. This study is based on Altman (1968), Deakin (1972). The results of the study aresummarized as follows.
In order to develop a prediction model useful for predicting bankruptcy, 16 financial ratios withinthe 1% significance level of T-test results were used for the prediction model, and the classificationaccuracy of this prediction model was tested.
Also, a bankruptcy prediction model based on 16 financial ratios was developedZ = -0.118X1 - 0.219X2 - 0.217X3 + 1.016X4 - 1.145X5 + 1.120X6 - 1.090X7 - 0.031X8 +0.090X9 + 0.693X10 + 0.146X11 - 0.155X12 +1.336X13 + 0.527X14 - 0.207X15 +0.358X16.
The collective center point is zero. Therefore, if the Z value is greater than 0 in the aboveprediction model, it is a normal corporation. Otherwise, it is identified as a bankrupt corporation.
Targeting 40 financially sound corporation and 40 bankrupt corporation which were used for modeldevelopment, the accuracy of bankruptcy prediction was estimated to be 85% for one year beforebankruptcy, 82.5% for bankruptcy two years ago, and 78.8% for bankruptcy three years ago,Compared with the empirical model of the Bank of Korea (1982), the predictive power is on thesimilar level.

참고자료

· 없음