벡터오차수정모형을 통한 선박 신조가격의 탄력성 추정 (The Estimation of Elasticity of Newbuilding Price of Shipping Using Vector Error Correction Model)

서지정보

· 발행기관 : 한국국제상학회
· 수록지 정보 : 국제상학 / 33권 / 2호 / 251 ~ 268페이지
· 저자명 : 안영균, 이민규

초록

신조가격 인덱스(Newbuilding Price Index; NPI)는 국제상업 브로커인 클락손(Clarksons) 이 공표하는 지수로 국제상업 동향을 파악하고 미래 경기를 전망하는데 유용하게 활용되는지수이다.
본 연구는 NPI 지수에 영향을 미치는 독립변수로 세계 해상 무역량, 세계 선복량, 세계 선박 해체량, 벙커유 가격, 중고선 가격의 5가지 변수를 선정하고 변수의 영향력을 계측하였다.
이를 위해 요한슨 검정(Johansen Test)을 실시하고 변수 간 공적분 여부를 검증하였다. 공적분이 있는 것으로 나타나면 이는 시계열 데이터에 불안정성이 존재함을 의미하므로, 벡터오차수정모형(Vector Error Correction Model)을 사용하여 불안정성을 해소하고 안정적인 장기균형관계를 계측해야 한다.
본 연구는 공적분 여부를 검증하고 벡터오차수정모형을 통해 회귀분석을 수행하여 NPI 지수에 영향을 미치는 5가지 독립변수의 영향력을 추정하였다. 본 연구는 선박가격 지수의 증감에 영향을 미치는 주요 설명변수를 선정하고 동 변수들과 선박가격 지수 간의 인과관계를분석하여 요인별 영향력을 추정하였다는데 의의가 있다.

영어초록

Purpose : The purpose of this study is to estimate the elasticity of newbuilding price of s hipping r emov ing bias u sing V ector Error Correction Model.
Research design, data, methodology : This study employed NPI(Newbuilding Price Index) as dependent variable and five explanatory variables(world seaborne trade volume, total world fleet, total demolition, bunker price, second hand ship price) for the years 1985-2017. And this study conducted the Johansen test and the Vector Error Correction model.
Results : This study could find that every five indicator make significant effect on NPI index, especially second hand ship price has the highest effect on NPI index than other four explanatory variables.
Conclusions : NPI index is an useful index for understanding trend of international commerce because there is the tendency that NPI index also increse if global commerce are expanded. This study investigated level of effects of five explanatory variables(world seaborne trade volume, total world fleet, total demolition, bunker price, second hand ship price) on NPI index and could conclude that every explanatory variable has significant effect on dependent variable, NPI index.

참고자료

· 없음